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本文对我国上市保险公司股票的波动性进行统计描述的基础上,通过建立GARCH、EGARCH和GARCH-M模型,并创新的使用残差的student’t分布,对沪市地产股的波动性做进一步分析,结果表明我国上市保险公司收益率序列的波动具有显著的异方差性,股价波动存在持续性,非对称性,投资者存在投机性等特征。