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［摘要］ 公允价值是随着经济发展,用户对会计信息质量要求的不断提高,历史成本不能满足用户决策的需要而产生的。我国2006年的新企业会计准则提出适度引入公允价值，这无疑成为一个亮点。本文阐述公允价值的概念，提出获取公允价值的两种技术并分析了公允价值在现实中的运用以及公允价值在运用中存在的局限性。
［关键词］ 公允价值；历史成本；未来现金流量
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 22 . 008
［中图分类号］F230 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）22- 0014- 02
1公允价值的研究意义
我国新《企业会计准则》将公允价值定义为：在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额，且在该交易中，交易双方应当是持续经营的企业，不打算或不需要清算、重大缩减经营规模或在不利条件下仍进行交易。公允价值是一种动态的市场价格，并非静止的，过去某一时点公平交易的价格可能是过去的公允价值，而不能说它是现在的公允价值，只有在物价相对稳定的情况下，它们的公允价值才可能是相似的。由此可见我国对于公允价值所给出的定义还不是很全面，应当吸收和借鉴其他国家有关公允价值的定义，从而深入贯彻公允价值会计。
2公允价值的计量方法
目前最流行的方法是现值法和市价法。由于市价法的运用相对比较简单，本文重点阐述现值法。现值法是通过计量对象未来现金流量的现值来确定其公允价值的方法。由于资产通常被认为是能够带来未来经济利益的资源，因此，通过计算资产未来收益的现值来确定公允价值的方法在理论上是最完美的。但在实际运用中，现值法又是最难操作的一种方法。主要困难表现在现金流量发生的时间、金额及可能性概率的确定，以及折现率的选择都离不开人为的估计。下面我们主要讨论现值法中的传统法（单一现金流量法）和期望现金流量法。
如果不存在可观察的市场价格，而存在合同约定的现金流，可采用传统的现值法。传统法只需要假设一个单一的利率就能反映对未来现金流量和相应风险溢酬的预期。由上述可知，简单易行是传统法的优点，不过，采用传统法的关键在于识别和选择“与风险成正比”的利率，为此需要两个条件：（１）市场上具有相似未来现金流量特征的另一参照资产或负债；（２）相应的利率在市场中可以被观察到。在较为复杂的计量问题中，满足这两个条件是相当困难的。
为了解决传统法遇到的问题，在较为复杂的计量问题中，特别是当时间不确定时，期望现金流量法是一种更有效的现值计算方法。期望现金流量法是指在计量对象所带来的未来现金流量有多种可能的情况下，通过计算未来现金流量的期望值来计算现值的一种方法。可见，期望现金流量法的优点在于把计量的重心直接放在了对现金流量的分析和计量时所采用的各种假设上。
3公允价值的运用
3.1 公允价值与利润操纵问题
利润操纵可以有多种动机和形式。本文主要讨论两种：一是导致资本市场中存在的利用债务重组、资产置换等手段以达到包装上市等目的的行为；二是利得交易行为。利得交易是指对于企业已出现的利得和损失，管理当局通过选择其实现的时间和金额来控制报告期间的净收益。
第一种行为的产生是由公司治理结构不完善，法律制度安排不健全、社会诚信意识丧失等多种因素造成的。这类行为不仅在我国大量存在，在证券市场发达的国家也同样存在，如美国安然公司事件就是一个最好的例子。而后一种行为则往往不是企业在特定时间内一定能做的，它取决于当时市场上的有关信息情况，它是利用历史成本会计计量本身的灵活性，对现行法律法规的一种规避。对于前一类非经常性损益的发生，既要完善会计理论和方法，更要从各方面加强监督。可以通过增加披露，加强监管来实现准确反映上市公司盈利能力，提高上市公司会计信息披露质量的目的。而后一种利得交易行为的发生，主要通过完善会计理论和方法本身来防范。由于导致利得交易的根本原因是没有采用公允价值会计模式，如果采用公允价值会计模式，则无论是已确认已实现的利得和损失，还是已确认未实现的利得和损失，都通过全面收益表来报告，这样一来可以完全消除公司进行利得交易的能力，二来使经济学的收益与会计学的收益无限接近。
3.2 公允价值对资产负债表、利润表的影响
对于非同一控制下的企业合并，新旧企业会计准则主要的差异在于被购买方净资产改用公允价值确认，合并成本与其差额作为正（负）商誉。正商誉作为一项资产单独列示，只在期末进行减值测试，而不进行摊销。因此正负商誉的处理使资产负债表呈现出与以往不同的形态，同时最终控制权的差异也会使同一项经济业务带来的经济效果迥然不同。
4公允价值的局限性
我国投资者了解上市公司经营业绩和财务状况是通过财务报表进行的，而财务报表上列示的资产项目并不是全面的，如人力资源、自创商誉等软性资产无法在报表上列示。但这些资产在当前的市场环境中是非常重要的，这样就不能准确反映一个企业的价值，在某些方面可能会误导投资者的决策，给投资者带来一定的损失。此外，从公允价值的概念中我们可以看出，交易必须本着自愿的原则进行，其他非持续经营下的交易价格或强迫交易的价格不是公允价值，即公允价值的获取应该是在一个完全竞争条件下进行的，它要求信息不对称的程度应尽可能缩小，任何商品的市场价格都可以公开查阅，而且交易双方已经将各种交易的风险因素考虑在内，以确定交易的价格。而我国市场现实是：（１）市场分割现象严重；（２）交易行为不规范，主要体现在不正当的关联方交易在我国上市公司中广泛存在，成为公司调节利润的手段，不同程度地造成会计信息的失真，严重影响了公允价值的“公允”；（３）电力、能源等行业自然垄断，难以形成完全竞争的生产要素市场。
5总结
目前我国对公允价值的研究力度还不够，一些关于公允价值的概念还很模糊，因此我国应向国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会学习，尽早研究制定出属于中国特色的有关公允价值计量的企业会计准则，从而更好地去指导实务。此外，还必须加快关于公允价值运用方法的研究，不能一直停留在基本概念的研究上。
主要参考文献
［１］谢诗芬．公允价值——国际会计前沿问题研究［Ｍ］．长沙：湖南人民出版社．２００４．
［２］卢永华，杨晓军．公允价值计量属性研究［Ｊ］．会计研究，２０００（４）：１２－１４.
［３］路晓燕.公允价值会计的国际运用［Ｊ］．会计研究，２００６（４）.
［关键词］ 公允价值；历史成本；未来现金流量
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 22 . 008
［中图分类号］F230 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）22- 0014- 02
1公允价值的研究意义
我国新《企业会计准则》将公允价值定义为：在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额，且在该交易中，交易双方应当是持续经营的企业，不打算或不需要清算、重大缩减经营规模或在不利条件下仍进行交易。公允价值是一种动态的市场价格，并非静止的，过去某一时点公平交易的价格可能是过去的公允价值，而不能说它是现在的公允价值，只有在物价相对稳定的情况下，它们的公允价值才可能是相似的。由此可见我国对于公允价值所给出的定义还不是很全面，应当吸收和借鉴其他国家有关公允价值的定义，从而深入贯彻公允价值会计。
2公允价值的计量方法
目前最流行的方法是现值法和市价法。由于市价法的运用相对比较简单，本文重点阐述现值法。现值法是通过计量对象未来现金流量的现值来确定其公允价值的方法。由于资产通常被认为是能够带来未来经济利益的资源，因此，通过计算资产未来收益的现值来确定公允价值的方法在理论上是最完美的。但在实际运用中，现值法又是最难操作的一种方法。主要困难表现在现金流量发生的时间、金额及可能性概率的确定，以及折现率的选择都离不开人为的估计。下面我们主要讨论现值法中的传统法（单一现金流量法）和期望现金流量法。
如果不存在可观察的市场价格，而存在合同约定的现金流，可采用传统的现值法。传统法只需要假设一个单一的利率就能反映对未来现金流量和相应风险溢酬的预期。由上述可知，简单易行是传统法的优点，不过，采用传统法的关键在于识别和选择“与风险成正比”的利率，为此需要两个条件：（１）市场上具有相似未来现金流量特征的另一参照资产或负债；（２）相应的利率在市场中可以被观察到。在较为复杂的计量问题中，满足这两个条件是相当困难的。
为了解决传统法遇到的问题，在较为复杂的计量问题中，特别是当时间不确定时，期望现金流量法是一种更有效的现值计算方法。期望现金流量法是指在计量对象所带来的未来现金流量有多种可能的情况下，通过计算未来现金流量的期望值来计算现值的一种方法。可见，期望现金流量法的优点在于把计量的重心直接放在了对现金流量的分析和计量时所采用的各种假设上。
3公允价值的运用
3.1 公允价值与利润操纵问题
利润操纵可以有多种动机和形式。本文主要讨论两种：一是导致资本市场中存在的利用债务重组、资产置换等手段以达到包装上市等目的的行为；二是利得交易行为。利得交易是指对于企业已出现的利得和损失，管理当局通过选择其实现的时间和金额来控制报告期间的净收益。
第一种行为的产生是由公司治理结构不完善，法律制度安排不健全、社会诚信意识丧失等多种因素造成的。这类行为不仅在我国大量存在，在证券市场发达的国家也同样存在，如美国安然公司事件就是一个最好的例子。而后一种行为则往往不是企业在特定时间内一定能做的，它取决于当时市场上的有关信息情况，它是利用历史成本会计计量本身的灵活性，对现行法律法规的一种规避。对于前一类非经常性损益的发生，既要完善会计理论和方法，更要从各方面加强监督。可以通过增加披露，加强监管来实现准确反映上市公司盈利能力，提高上市公司会计信息披露质量的目的。而后一种利得交易行为的发生，主要通过完善会计理论和方法本身来防范。由于导致利得交易的根本原因是没有采用公允价值会计模式，如果采用公允价值会计模式，则无论是已确认已实现的利得和损失，还是已确认未实现的利得和损失，都通过全面收益表来报告，这样一来可以完全消除公司进行利得交易的能力，二来使经济学的收益与会计学的收益无限接近。
3.2 公允价值对资产负债表、利润表的影响
对于非同一控制下的企业合并，新旧企业会计准则主要的差异在于被购买方净资产改用公允价值确认，合并成本与其差额作为正（负）商誉。正商誉作为一项资产单独列示，只在期末进行减值测试，而不进行摊销。因此正负商誉的处理使资产负债表呈现出与以往不同的形态，同时最终控制权的差异也会使同一项经济业务带来的经济效果迥然不同。
4公允价值的局限性
我国投资者了解上市公司经营业绩和财务状况是通过财务报表进行的，而财务报表上列示的资产项目并不是全面的，如人力资源、自创商誉等软性资产无法在报表上列示。但这些资产在当前的市场环境中是非常重要的，这样就不能准确反映一个企业的价值，在某些方面可能会误导投资者的决策，给投资者带来一定的损失。此外，从公允价值的概念中我们可以看出，交易必须本着自愿的原则进行，其他非持续经营下的交易价格或强迫交易的价格不是公允价值，即公允价值的获取应该是在一个完全竞争条件下进行的，它要求信息不对称的程度应尽可能缩小，任何商品的市场价格都可以公开查阅，而且交易双方已经将各种交易的风险因素考虑在内，以确定交易的价格。而我国市场现实是：（１）市场分割现象严重；（２）交易行为不规范，主要体现在不正当的关联方交易在我国上市公司中广泛存在，成为公司调节利润的手段，不同程度地造成会计信息的失真，严重影响了公允价值的“公允”；（３）电力、能源等行业自然垄断，难以形成完全竞争的生产要素市场。
5总结
目前我国对公允价值的研究力度还不够，一些关于公允价值的概念还很模糊，因此我国应向国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会学习，尽早研究制定出属于中国特色的有关公允价值计量的企业会计准则，从而更好地去指导实务。此外，还必须加快关于公允价值运用方法的研究，不能一直停留在基本概念的研究上。
主要参考文献
［１］谢诗芬．公允价值——国际会计前沿问题研究［Ｍ］．长沙：湖南人民出版社．２００４．
［２］卢永华，杨晓军．公允价值计量属性研究［Ｊ］．会计研究，２０００（４）：１２－１４.
［３］路晓燕.公允价值会计的国际运用［Ｊ］．会计研究，２００６（４）.