大摩资源优选PK宝盈资源优选

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  最近原油价格大涨,煤炭和铜矿石等资源的价格也高歌猛进,不少精明的投资者开始关注资源类主题基金。他们相信,市场通胀预期再度加强,侧重投资通胀主题的基金产品接下来应该能取得很好的表现。
  
   尽管目前基金总数已经达到500多只,但是主题投资基金并不是很多,资源类基金更是少之又少,大摩资源优选(原巨田资源)和宝盈资源优选是其中的佼佼者。
  
  产品设计PK
  
  这两只基金产品的设计基础,都来自于自然资源具有绝对稀缺和相对稀缺的特征。
  大摩资源优选成立于2005年9月27日,是成立时间比较早的一只典型资源类基金。它的仓位设置非常灵活,股票投资比例为30%-95%,债券投资最低为O%,最高可以达到65%。这种灵活的配置有利于基金应对各种不同的市场。宝盈资源优选由基金鸿飞在2008年4月15日由封闭式基金“转开”而来,主要投资于具有资源优势的上市公司。相比之下,它的仓位变化灵活性不如大摩资源优选。宝盈资源优选的债券仓位虽然也可以在0-40%之间变动,股票最高仓位也能达到95%,不过最低仓位为60%。如果再次遭遇2008年那样的下跌市场比较不利。
  
  投资能力PK
  
  自从成立以来,大摩资源优选的表现一直不错。2007年,该基金收益率达到162.73%,在所有开放式基金中排名第11位,2006年它的收益率也达到115.15%。取得这么好的收益,除了那两年股市牛气冲天,还有一个原因是资源类公司在通货膨胀的背景下获益多多。截至今年11月2日,大摩资源优选今年以来的收益率为60.73%,它成立以来的收益率达到378.35%。宝盈资源优选今年以来的收益率为65.82%,略高于大摩资源优选。由于它成立的时间比较短,两只基金的长期业绩无法比较。
  2008年股市狂泄,资源类资产首当其冲。大摩资源优选前几个月的股票仓位重亏损较多,不过到9月底时仓位已经降低到33.80%,全年亏损47.62%,但已经好于业绩比较基准,操作还算成功。相比之下,宝盈资源优选虽然只亏损33.52%,不过由于其统计期只有8个月,在风险控制上并不成功。
  
  
  管理人PK
  
  摩根士丹利华鑫基金公司的前身是巨田基金公司,于2008年6月12日完成工商注册登记变更,目前旗下共有4只基金。大摩资源优选的基金经理是女将何滨,她本科学历,曾任珠海鑫光集团公司职员、巨田证券投资管理部副经理。2007年5月加入大摩华鑫公司,曾任高级研究员、投资管理部总监助理。
  宝盈基金成立于2001年5月,目前旗下共有7只开放式基金和1只封闭式基金。宝盈资源优选基金经理杨宏亮是经济学博士,具有6年金融从业经历。他曾就职于国家开发银行综合计划局、国信证券综合研究所和中再资产管理公司。他2007年10月加入宝盈基金公司,现任金融工程部总监,兼任宝盈核心优势基金经理。
  
  PK结果
  
  大摩资源优选
  胜出
  大摩资源优选的长跑能力比较突出,尽管经历了控股股东变换风波,不过其依然比较好地把握了投资方向,业绩也不错。相比之下,宝盈资源优选尽管今年以来的业绩稍好,但是投资有些偏离方向,离“资源”有点远另外,大摩资源优选的股票仓位比较灵活,在遭遇熊市时能占得一定先机。
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