国联安德盛稳健PK华宝兴业宝康灵活配置

来源 :投资与理财 | 被引量 : 0次 | 上传用户:fircold
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  基金经理:冯天戈
  2001年10月加入长城基金管理有限公司,任研究员、基金经理助理。2003年5月加入国泰基金管理有限公司,任基金经理助理。
  2004年3月起任国泰金鹰增长基金基金经理,2006年9月起兼任国泰金鹏蓝筹价值基金基金经理。2007年4月加入工银瑞信基金管理有限公司。
  2007年10月加入国联安基金管理有限公司,任副投资总监。
  业绩回顾
  国联安德盛稳健成立于2003年8月8日。2008年一季度,该基金净值增长率为-20.90%,同期业绩比较基准收益率为-16.44%,落后基准4.46个百分点。
  2008年一季度,国联安德盛稳健基金在市场调整中降低了股票仓位,组合转向以大盘蓝筹股的配置为主,并把握了一些中、小盘成长股的阶段性机会,但在市场下跌过程中该基金净值也出现了缩水。
  该基金持股集中度较低,持股较为分散。在对市场投资主线把握不佳的情况下,分散持股并不能带来有效的业绩提升。国联安德盛稳健对轮动型投资策略把握不足,在组合调整时也未体现出较好的前瞻性。
  前景展望
  2008年宏观经济在国际经济和全球性通货膨胀的影响下,处于相对困难的时期。宏观调控上也将针对经济的最新发展出台新的政策,在整体经济不确定性增加的前提下,经济增长的速度将放缓,企业盈利增长的压力将逐渐增加。同时为防止输入型的通货膨胀,该基金管理人预计人民币将在2008年加速升值,在升值的大背景下相关受益的行业会带来结构性的投资机会。
  进入二季度,预计市场在大幅下跌之后,在合理估值的水平上会出现反弹,基金的股票组合比例也相应提高,该基金将在受益于人民币升值和内需增长的行业中寻找结构性的投资机会,力争为投资者创造较好的投资收益。
  PK结果:华宝兴业宝康灵活配置胜出
  国联安德盛稳健和华宝兴业宝康灵活配置都为混合型基金,成立时间相差不到一个月。从设立以来的累计净值增长率来看,国联安德盛稳健为150.07%,华宝兴业宝康灵活配置为309.19%,两者相差一倍多。管理规模方面,国联安德盛稳健为3.1亿元,华宝兴业宝康灵活配置为28.78亿元。
  截至6月6日,国联安德盛稳健最近两年净值增长率为81.49%,在111只混合型基金中排名第60,同类基金平均水平为118.35%。而华宝兴业宝康灵活配置最近两年净值增长率为140.13%,在111只混合型基金中排名第11。华宝兴业宝康灵活配置被晨星评为两年期五星级基金。
  国联安德盛稳健规模只有3.1亿元,在很小的基金规模下,基金的分散投资并未提高投资效率。
  华宝兴业宝康灵活配置则采用灵活配置策略。灵活配置策略可以通俗地理解为:通过选时机制,来判断市场价值是否偏离,并决定是否进行仓位控制以获取收益。所谓以债券投资为基础,就是指基金把债券投资作为其灵活配置策略的一部分,如果看好市场,基金经理人可以把债券比例调至最低的20%,股票仓位达到最高的75%;反之,基金经理可以把债券比例调至最高,股票仓位达到最高。可见,灵活配置重视的是通过资产配置、投资比例的变化来获取收益或规避风险,而对行业和个股配置并无明确限制。该基金整体上比较成功地把握了市场的波动,将资严配置的灵活性体现得比较完美。
  基金经理:魏东
  2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司,任交易部总经理。
  2004年5月起任宝康灵活配置基金基金经理。
  2006年11月起任华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金经理至今。
  前景展望
  一季度行情极大地挫伤了投资者的信心,面对二季度,宏观经济下滑、大小非解禁冲击、再融资压力、周边海外市场疲软等一系列负面因素依然存在,该基金管理人对二季度依然会保持非常谨慎的态度。因此,二季度该基金在保持现有低仓位的同时,也将积极地选时,把握市场的节奏,波段操作,充分发挥本基金产品灵活选时的特点。此外,在市场最困难的时候,更加要重视基本面的研究,加强上市公司调研,深八挖掘个股。最后,密切关注一些主题性的投资机会,它也许会成为弱市中阶段性的热点,比如节能减排、三通概念、本币升值、农产品涨价等。
  业绩回顾
  华宝兴业宝康灵活配置成立于2003年7月15日。2008年一季度,该基金净值增长率为-14.78%,同期业绩比较基准收益率为-9.52%,落后基准5.26个百分点。
  2008年一季度,该基金始终坚持对行情非常谨慎的判断,通过保持较低的仓位、跟踪指数、精选个股来积极应对市场大幅调整。总结如下一、基金仓位较轻,在市场系统性风险非常大的时候,只有低仓位才能减少损失。二、跟踪指数,系统性下跌导致行业轮动不明显,因此参考指数配置行业权重。三、加强个股的研究,不追热点,通过深入调研来挖掘有价值的个股,在系统性的大幅下跌中买入被错杀的品种。
其他文献
6月5日,中建股份IP0成功过会,将于近期登陆A股市场。据悉,中建股份将发行不超过120亿股A股,共需募集425.66亿元资金。  这是2008年以来A股最大规模的IPO!中建股份IPO消息公布后,许多股民在网上发帖质疑:政府一方面降低印花税、规范大小非减持,看上去在努力救市,却又推出如此巨大的“吸钱航母”,令人百思不解。  股民的疑惑不无道理。由于市场低迷,自今年3月份以来,一直没有大盘新股获批
期刊
股市低迷,投连险的收益波动也在所难免,但投连险多重专家理财的功能,使其在震荡环境下还是一个比较不错的选择。  业内人士指出,随着市场的变化,投资者可以通过两个方式来降低市场波动带来的风险,一是根据不同的市场行情,选择不同投资风格的账户。哪怕都是偏股型的投连账户,各家保险公司投入股市的资金的比例也是不同的,投资者要选择合适的公司合适的账户。在目前可以先考虑进入稳健型和平衡型账户,待市场明朗的时候,再
期刊
本月投连险账户收益率红黑榜,黑色占据了主导地位。这正与5月的整体基调相吻合。万众期待的红五月行情没有出现。上证综指下跌7.03%,巨头基金公司基金表现萎靡。与基金紧密联系的投连险账户本月再呈全线低收益率榜单。    进取型账户收益率红黑榜:    相比4月份的骄人战绩,5月份进取型账户的确逊色太多,若与3月份平均-10%左右的收益率相比,各账户还算有所进步。招商信诺、海康人寿、中意人寿、中英人寿,
期刊
由于目前市场弱势格局比较明显,虽然目前股指在3000点左右。但有一批股票仍然处于高估值的水平。一些看起来在“低位”的低价股,其实泡沫成分也很大,这些股票如果被题材炒作后,也面临比较大的风险。我们结合技术走势和公司基本面研究,今后将向投资者提醒这些风险性较高的股票。    重点回避2个股    1、新合成(002001)  该公司是以生产和销售食品、饲料添加剂为主的化学原料药生产企业,主要产品包括维
期刊
6月,首创安泰人寿宣布推出覆盖终身医疗保障需要的全新保障计划——“医储宝”终身医疗保障计划(A、B两款),它能满足不同年龄、不同经济实力的人对医疗保障的全面需求,可被看作是对国家统筹医疗保险的有力补充。    65岁后自费费用可报销    以往的医疗险大多以现有社会基本医疗制度为参照,对被保险人的给付有着药品、报销总额等诸多限制。而通过此计划,被保险人在65岁后能获得的医疗保障项目不仅覆盖住院费用
期刊
少儿险也可保障终身?日前中德安联人寿推出的“挚爱天使”健康成长保险计划称可为少儿提供一生的保障。  强化儿童风险管理、提供一生保障是“挚爱天使”的最大卖点。除了为孩子一生提供生命保障的终身寿险功能外,该计划还特别针对少儿易患的19种重大疾病提供保险保障直至25周岁,同时涵盖每日住院费用补偿保险。  双重红利是“挚爱天使”的另外一大特色。该计划将为孩子的成长建立一份关爱基金,以中德安联特有的双重红利
期刊
针对疲软的美元,美国财政部长鲍尔森表示,他不排除干预外汇市场的可能性。纽约联邦储备银行行长格斯勒也在演讲时称,美国联邦储备委员会(Fed)非常关注美元的表现。    美元仍保持兑换强势    6月9日美元兑主要货币开始上涨,原因包括美国股市走高、原油价格下跌及针对欧元的获利回吐。  欧元兑美元8日夜创下6周高位1.5844美元后,在纽约汇市9日下午跌至1.5619美元低点。美元兑日圆也升至盘中高位
期刊
近期,多家保险公司纷纷派发红利,以获利回吐的方式吸引更多客户。新华保险公司因分红业务的投资收益较一般年度有大幅增长,决定继2007年度分红后,再次进行“特殊红利”分配。这样,它分配的年度红利、终了红利加上特殊红利,2007年度对客户累计分红达50亿元,比2006年度增长了一倍,创造了公司分红产品历年分红的最高纪录,并达到同行业领先水平。这无疑给它的客户一个大大的惊喜。  送来这个惊喜其实有它的必然
期刊
面对股指期货的逐步推进,中小投资者可以从3个方面间接把握股指期货带来的投资机遇。首先是直接投资受益于股指期货的个股,其次是买入偏期货型基金,再次是参与投资于期货的私募基金。此外,资金实力较好的中小投资者在股指期货推出后,还可以直接参与其投机交易。    间接投资    股指期货的推出将使期货概念股、获得IB(介绍经纪商)资格的券商直接受益,此外沪深300指数里面的权重股也将受到市场资金的青睐。所以
期刊
国际金价从2007年9月的670美元/盎司,涨至今年3月17日的1032美元/盎司,在大多国际投资公司从中获取高额利润的同时,一些大型的金矿公司却因为多年前错误的选择而白白吃亏。  在目前国际黄金市场中,为了应对金价未来下跌的风险,多数金矿公司采用固定价格出售未开采金矿的方法达到一种保值的目的。但黄金从2007年9月迎来牛市第三期行情,越来越多的金矿公司不甘吃亏,付出巨大的代价来解除以前签订的合约
期刊