【摘 要】
：
基于状态转移模型计算的条件期望与方差,可以应用到金融领域,计算和度量市场在不同状态下的收益与风险.Nielson基于2状态转移模型,计算了2状态下股市的收益率的条件期望与方
【基金项目】
：
国家自然科学基金创新群体基金(70221001)资助项目．
论文部分内容阅读
基于状态转移模型计算的条件期望与方差,可以应用到金融领域,计算和度量市场在不同状态下的收益与风险.Nielson基于2状态转移模型,计算了2状态下股市的收益率的条件期望与方差.然而,实际研究中,常需要用到3状态、甚至多状态的状态转移模型.因此,基于Nielson的研究,从2状态推广到了N状态.基于N状态转移模型计算了条件期望、条件方差及无条件期望、无条件方差,该结果更具普遍性且形式更为简洁.最后,采用计算期望与方差的方法,分析中国股市收益率与波动率.实证结果表明,中国股市除存在牛市、熊市外,还存在政策市,且其具有"低风险,高收益"的特点.利用N状态转移模型计算的期望与方差可以更合理地度量金融市场在不同情况下的收益与风险.
其他文献
GB2760-2007年版首次在国家标准中提出了“带入原则”的概念。带入可理解为某食品中检出一定含量的某种食品添加剂，但该添加剂不是直接加入到食品中的，而是随着其他含有该种食
新疆地区,冬季严寒且漫长,尤其是在高海拔地区修建引水式水电站工程,冬季运行面临严酷的挑战,引水渠道冬季冰情严重,引水渠道内的冰害是影响水电站能否正常运行的的关键所在
随着我国知识产权制度的不断完善和公民知识产权意识的不断提高,曾经并不被重视的教案知识产权问题已引发了法律界和教育界越来越多的关注和思考。文章通过分析全国首例教师
探针台希望在上片后无需人工对准,就能从晶圆的第一个晶粒（第一点）开始检测,然而晶圆上片后,探针下方的开始位置往往并不是第一点;为了让第一点快速的移至探针下方,对平台的运
基于我国当代汽车工业的进一步发展,使得汽车传感器逐渐朝着数字化、微型化、集成化、智能化与网络化等方向飞速发展。与此同时,相关研究人员应对传感器的新原理与新领域进行
当机房距离别墅区很近时,别墅区的环境噪声很容易超标。根据环境噪声要求和声学理论,在调研分析的基础上,提出了有针对性的噪声治理措施,并获得很好的效果。
When the engin
为控制软水对循环系统的腐蚀,通过实验室多轮静动态实验筛选出最佳缓蚀配方为钼酸钠12mg/L,苯丙三氮唑10mg/L,亚硝酸钠100mg/L,葡萄糖酸钠1mg/L,AA/AMPS 50mg/L,最佳投加浓度
<正>在宜昌市大大小小的职工(劳模)创新工作室中,微特技术有限公司(以下简称微特公司)的高钰敏劳模创新工作室有些与众不同。因为它不仅着眼于自身发展,还是宜昌市智能装备创
通过大田试验,研究了微润灌与滴灌对黄芪草地冠层气温与地温以及对干草与药用根产量的影响差异,结果表明：（1）滴灌后黄芪冠层气温和地温均低于微润灌黄芪,并且这种情况通常持续3~
传播特性是在新闻传播过程中表现出来的特征或特质。掌握交通广播新闻传播特性,是为了更好地掌握其传播规律,以发挥交通广播新闻的传播优势与功效,使其能够最大限度地服务受