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去年以来，股市、基金市场火爆，银行存款增幅却在下降，居民把银行储蓄投入到证券市场上，这对今后居民金融资产结构会产生怎样的影响？居民在从事股票类高风险投资之前，应做好那些准备？在海外从事银行金融管理工作近20年的广东发展银行个人银行总监、执行董事林文和先生将为我们一一作答。
林文和：广东发展银行个人银行总监、执行董事。新加坡人。曾在花旗银行不同的国家和地区如新加坡、菲律宾、波兰、比利时和土耳其等工作过19年，负责发展和管理亚洲、欧洲地区的业务。并在消费者金融业务和财富管理业务方面有着相当丰富的工作经验。
股市火爆有助改善家庭金融资产比例
私人理财：自去年以来，股市和基金市场红火，吸引了普通居民的大批涌入，而与此相对应的是，银行储蓄增幅在下降，作为银行个人业务的高管，请您站在业界的角度上如何看待这个问题？
林文和：对于这个问题，可以从短期和长期两个方面来看。
从短期看，因为股市的上涨，人们为追求短时间内的金钱利益，将金钱大量投入到这些高风险的市场中，这种短期逐利行为，对该投资市场的短期发展未必是好事。因为过多的资金进入到某个投资市场，导致市场过热，容易引起泡沫，而当市场出现风吹草动，人们又会纷纷抛售撤出，市场将面临崩溃。所以，短期看居民投资过热的行为并不理性，容易给自己带来风险。
从长期来看，由于历史等原因，中国人比较偏向于将钱存进银行，但储蓄在居民金融资产中占有比例过高，这样的资产配置并不合理。我们可以从中国居民和美国居民间的对比数据来说明问题，在中国股市没有升温前，储蓄在中国居民的家庭金融资产中所占的比例高达80％以上，在美国却只有23％。而股票在中国居民家庭金融资产中的比例还不到10％，但在美国却有70.8％。由此可见，中国居民对高收益产品的投入太少了。
私人理财：当居民储蓄大量涌入证券市场这样的高风险投资领域时，您是怎样看待这个现象的？
林文和：股市向好，将居民手中的资产从收益低的市场流向收益高的市场，逐步改变了他们对投资的观念，改善他们手中的资产结构，所以从长期看，大量居民资金进入这些风险较高的市场，对改善居民金融资产结构是有益处的。
对于个人而言，无论股市还是房地产，总是有升有落，盲目追逐市场，很容易失败，会给个人和家庭的财务带来危机，所以，在投资前，投资者对自己的财产有详细的规划，才能最大限度避免投资带来的风险。
规划好家庭财务再从事高风险投资
私人理财：证券市场投资具有极大的风险，那些取出银行储蓄投入到股市的普通投资者，您认为他们最应该注意那些问题？
林文和：投资者在进行投资时，首先要知道自己目前的收入情况、长期的投资需求和风险承受能力以及底线在哪里。知道自己能承受多大的损失，这非常重要。
很多人在投资时，常常会犯一个错误，那就是不知道自己的投资底线。在我们接触的不少客户中，他们都自认为自己的风险承受能力很强，在接受专业风险承受能力测评时，当我们问到，如果让你冒很大的风险，投资一个能让你的资金增加两倍的项目，你是否愿意时，他们会拍着胸脯说，没问题。但当说到，这个投资也有可能会让你的资金损失一半时，他们就不愿意了。从这里可以看出，其实他们的风险承受能力远没他们自己想象的那么高。
不知道自己的投资底线的投资者，在投资中，很难用理性的态度去面对市场的诱惑，最终失败的几率要远远大于成功。尤其对于那些今年以来才把银行储蓄投入到股市中的投资者来说，明白这个道理更为重要。
私人理财：在做风险较大的投资之前，投资者该如何合理地规划自己的财产，才能规避风险呢？
林文和：作为个人，需要明确自己的理财目标。了解个人和家庭的医疗、住房、子女教育以及养老的需求，并了解各项需求的资金缺口，合理规划自己的资产。
一般而言，个人财产可以分为三部分，安全资金、成长资金和高风险资金。安全资金是用来应付将来的孩子教育和自己的养老，这部分的资金对于将来的规划极为重要，使用时必须遵循安全第一的原则，因此，这部分资金应投资于比较安全的地方，如储蓄或购买一些债券。而成长资金则可以投入到一些收益高，但又有一定风险的品种中去，这部分资金可以考虑投资成长性好的蓝筹股票或拥有较稳定收益同时风险较低的基金产品。
最后，当手中有充裕的资金时，可留有一部分做高风险资金，这部分资金的底线是，即使投资中都全损失了，也可以承受得了。当然，如果市场走向正如他所预测的一般，那他将获得巨额的收益。
至于这三部分的资金比例如何调配，在不同的年龄段，不同的职业和不同的风险承受能力，会有所不同，个人应合理安排这些资金，不过前提是，要规划好家庭财务再从事高风险投资。
此外，建议选择专业可信的理财机构了解个人风险承受能力并协助管理家庭财务。譬如银行，就拥有不少这方面的专业人士，他们经过专业理财知识学习、训练、认证，具有为客户提供家庭财务健康诊断、财务管理和理财规划的能力，可协助客户更加科学、有效地管理财务。我相信他们会很乐意提供帮助的。
提前30年规划养老
私人理财：曾有报道指出，中国正处于重大的变革中，传统的社会福利制度解体，并面临着巨大的缺口，请问您如何看待这一现象？
林文和：中国经济高速发展这20多年，以往传统性社会福利制度正一步步走向解体，这当中涉及到与居民切身相关的利益，如医疗、住房、子女教育和退休养老等多个问题。尤其以医疗和养老问题较为突出。
首先说医疗问题，以往医疗费用是由国家全包，现在转变为通过基本医疗保险解决，但中国目前仅有1.57亿人开设了基本医疗保险账户，缺口巨大，即便居民拥有了社会医疗保险，这类保险所能支付的医疗费用有限，无法满足居民大额的医疗开销。
其次，退休养老问题也很重要。而且形势不容乐观，中国目前仅1.89亿人建立了基本养老保险，社会统筹缺口很大，而这些基本养老保险主要目的是为了保障退休后最低的生活费用，但却无法满足高收入人群的需求，此外，各地方的收入水平差距较大，对于高收入地区的人基本养老保险是否能够满足需要也是一个问题。譬如，目前广州市的退休养老与广东省实行同一标准，这对于收入较高的广州市民而言，以广东省的标准来统一执行显然是偏低了。
私人理财：就这些问题，个人应该如何合理规划自身的财产，以应对目前社会福利存在的缺口？
林文和：中国经济正在蓬勃发展，个人应该以积极的心态来对待。目前，国内各类商业保险发展迅速，居民可以积极购买商业医疗保险，以商业医疗保险补充基本医疗保险存在的深度和广度上的缺口。
对于养老问题，我建议个人应该提前30年为养老做准备，这样能让老年生活得更加惬意和愉快，居民可以通过购买养老保险作为规划个人养老的重要手段。保险是家庭财务管理的一部分，意外险和人寿险可以为人们提供保障，如果我们在年轻和健康时便开始规划养老并购买保险，保费会很低，而且好的保险品种经过多年的累积，会以复利的形式递增，若干年后，将为个人提供一笔巨大的财富。所以，个人应趁着年轻，尽早做好个人的养老规划，让自己将来过上无忧而快乐的晚年生活。
林文和：广东发展银行个人银行总监、执行董事。新加坡人。曾在花旗银行不同的国家和地区如新加坡、菲律宾、波兰、比利时和土耳其等工作过19年，负责发展和管理亚洲、欧洲地区的业务。并在消费者金融业务和财富管理业务方面有着相当丰富的工作经验。
股市火爆有助改善家庭金融资产比例
私人理财：自去年以来，股市和基金市场红火，吸引了普通居民的大批涌入，而与此相对应的是，银行储蓄增幅在下降，作为银行个人业务的高管，请您站在业界的角度上如何看待这个问题？
林文和：对于这个问题，可以从短期和长期两个方面来看。
从短期看，因为股市的上涨，人们为追求短时间内的金钱利益，将金钱大量投入到这些高风险的市场中，这种短期逐利行为，对该投资市场的短期发展未必是好事。因为过多的资金进入到某个投资市场，导致市场过热，容易引起泡沫，而当市场出现风吹草动，人们又会纷纷抛售撤出，市场将面临崩溃。所以，短期看居民投资过热的行为并不理性，容易给自己带来风险。
从长期来看，由于历史等原因，中国人比较偏向于将钱存进银行，但储蓄在居民金融资产中占有比例过高，这样的资产配置并不合理。我们可以从中国居民和美国居民间的对比数据来说明问题，在中国股市没有升温前，储蓄在中国居民的家庭金融资产中所占的比例高达80％以上，在美国却只有23％。而股票在中国居民家庭金融资产中的比例还不到10％，但在美国却有70.8％。由此可见，中国居民对高收益产品的投入太少了。
私人理财：当居民储蓄大量涌入证券市场这样的高风险投资领域时，您是怎样看待这个现象的？
林文和：股市向好，将居民手中的资产从收益低的市场流向收益高的市场，逐步改变了他们对投资的观念，改善他们手中的资产结构，所以从长期看，大量居民资金进入这些风险较高的市场，对改善居民金融资产结构是有益处的。
对于个人而言，无论股市还是房地产，总是有升有落，盲目追逐市场，很容易失败，会给个人和家庭的财务带来危机，所以，在投资前，投资者对自己的财产有详细的规划，才能最大限度避免投资带来的风险。
规划好家庭财务再从事高风险投资
私人理财：证券市场投资具有极大的风险，那些取出银行储蓄投入到股市的普通投资者，您认为他们最应该注意那些问题？
林文和：投资者在进行投资时，首先要知道自己目前的收入情况、长期的投资需求和风险承受能力以及底线在哪里。知道自己能承受多大的损失，这非常重要。
很多人在投资时，常常会犯一个错误，那就是不知道自己的投资底线。在我们接触的不少客户中，他们都自认为自己的风险承受能力很强，在接受专业风险承受能力测评时，当我们问到，如果让你冒很大的风险，投资一个能让你的资金增加两倍的项目，你是否愿意时，他们会拍着胸脯说，没问题。但当说到，这个投资也有可能会让你的资金损失一半时，他们就不愿意了。从这里可以看出，其实他们的风险承受能力远没他们自己想象的那么高。
不知道自己的投资底线的投资者，在投资中，很难用理性的态度去面对市场的诱惑，最终失败的几率要远远大于成功。尤其对于那些今年以来才把银行储蓄投入到股市中的投资者来说，明白这个道理更为重要。
私人理财：在做风险较大的投资之前，投资者该如何合理地规划自己的财产，才能规避风险呢？
林文和：作为个人，需要明确自己的理财目标。了解个人和家庭的医疗、住房、子女教育以及养老的需求，并了解各项需求的资金缺口，合理规划自己的资产。
一般而言，个人财产可以分为三部分，安全资金、成长资金和高风险资金。安全资金是用来应付将来的孩子教育和自己的养老，这部分的资金对于将来的规划极为重要，使用时必须遵循安全第一的原则，因此，这部分资金应投资于比较安全的地方，如储蓄或购买一些债券。而成长资金则可以投入到一些收益高，但又有一定风险的品种中去，这部分资金可以考虑投资成长性好的蓝筹股票或拥有较稳定收益同时风险较低的基金产品。
最后，当手中有充裕的资金时，可留有一部分做高风险资金，这部分资金的底线是，即使投资中都全损失了，也可以承受得了。当然，如果市场走向正如他所预测的一般，那他将获得巨额的收益。
至于这三部分的资金比例如何调配，在不同的年龄段，不同的职业和不同的风险承受能力，会有所不同，个人应合理安排这些资金，不过前提是，要规划好家庭财务再从事高风险投资。
此外，建议选择专业可信的理财机构了解个人风险承受能力并协助管理家庭财务。譬如银行，就拥有不少这方面的专业人士，他们经过专业理财知识学习、训练、认证，具有为客户提供家庭财务健康诊断、财务管理和理财规划的能力，可协助客户更加科学、有效地管理财务。我相信他们会很乐意提供帮助的。
提前30年规划养老
私人理财：曾有报道指出，中国正处于重大的变革中，传统的社会福利制度解体，并面临着巨大的缺口，请问您如何看待这一现象？
林文和：中国经济高速发展这20多年，以往传统性社会福利制度正一步步走向解体，这当中涉及到与居民切身相关的利益，如医疗、住房、子女教育和退休养老等多个问题。尤其以医疗和养老问题较为突出。
首先说医疗问题，以往医疗费用是由国家全包，现在转变为通过基本医疗保险解决，但中国目前仅有1.57亿人开设了基本医疗保险账户，缺口巨大，即便居民拥有了社会医疗保险，这类保险所能支付的医疗费用有限，无法满足居民大额的医疗开销。
其次，退休养老问题也很重要。而且形势不容乐观，中国目前仅1.89亿人建立了基本养老保险，社会统筹缺口很大，而这些基本养老保险主要目的是为了保障退休后最低的生活费用，但却无法满足高收入人群的需求，此外，各地方的收入水平差距较大，对于高收入地区的人基本养老保险是否能够满足需要也是一个问题。譬如，目前广州市的退休养老与广东省实行同一标准，这对于收入较高的广州市民而言，以广东省的标准来统一执行显然是偏低了。
私人理财：就这些问题，个人应该如何合理规划自身的财产，以应对目前社会福利存在的缺口？
林文和：中国经济正在蓬勃发展，个人应该以积极的心态来对待。目前，国内各类商业保险发展迅速，居民可以积极购买商业医疗保险，以商业医疗保险补充基本医疗保险存在的深度和广度上的缺口。
对于养老问题，我建议个人应该提前30年为养老做准备，这样能让老年生活得更加惬意和愉快，居民可以通过购买养老保险作为规划个人养老的重要手段。保险是家庭财务管理的一部分，意外险和人寿险可以为人们提供保障，如果我们在年轻和健康时便开始规划养老并购买保险，保费会很低，而且好的保险品种经过多年的累积，会以复利的形式递增，若干年后，将为个人提供一笔巨大的财富。所以，个人应趁着年轻，尽早做好个人的养老规划，让自己将来过上无忧而快乐的晚年生活。