【摘 要】
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为探寻我国股指期货市场的价格发现能力,利用沪深300股指期货与指数现货的一分钟高频数据进行了实证分析,从新信息的反应速度来看,通过向量误差修正模型、Granger因果检验、
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为探寻我国股指期货市场的价格发现能力,利用沪深300股指期货与指数现货的一分钟高频数据进行了实证分析,从新信息的反应速度来看,通过向量误差修正模型、Granger因果检验、脉冲响应分析的结果表明,股指期货市场对新信息的反应速度快于现货市场;从价格发现能力度量方面,使用I-S模型和P-T模型实证结果表明,沪深300股指期货市场在信息传递中居于主导地位,是价格发现过程最主要的驱动力量。
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