【摘 要】
：
有效价差是刻画金融资产交易成本的一种重要度量。本文基于Roll的价格模型,利用对数价格极差分布的近似正态特征,提出了一种有效价差的近似极大似然估计,并通过数值模拟比较
论文部分内容阅读
有效价差是刻画金融资产交易成本的一种重要度量。本文基于Roll的价格模型,利用对数价格极差分布的近似正态特征,提出了一种有效价差的近似极大似然估计,并通过数值模拟比较了这一新的估计与以往文献中提出的Roll的协方差估计、贝叶斯估计以及High-LOW估计在各种不同状况下的精度。模拟的结果表明,无论是在连续交易的理想状态还是交易不连续且价格不能被完全观测到的非理想状态下,极大似然估计和High-Low估计的精度均高于协方差和贝叶斯估计;当波动率相对较小的时候,极大似然估计的精度优于High-Low估计;另外,在非理想情形下,极大似然估计要比High-Low估计更加稳健。
其他文献
2019年4月15日至17日，习近平总书记亲临石柱视察并作出重要指示，在重庆主持召开解决“两不愁三保障”突出问题座谈会并发表重要讲话，为我们高质量打赢打好脱贫攻坚战指明了前进
病毒性肝炎是一种发病率高、感染力强、严重危害人类的传染病。它流行范围广、传播途径复杂,人们在对其科学研究方面投入了大量的资金和人力。虽然在病原学、流行病学、发病
本文采用世界银行提供的企业调查数据,运用半参数的LP方法测算了中国服务企业的全要素生产率(TFP),并进一步考察了服务业TFP的资源再配置效应。结果表明:中国服务企业TFP总体
目的:对社区糖尿病足患者进行护理干预,探讨干预效果。方法:选取80例糖尿病足患者为研究对象,按照随机数字表法,将其分为对照组和试验组,每组各40例,对照组患者进行自我照护,
目的:探讨酒精性肝硬化(ALC)合并肝炎病毒感染的临床发病特点。方法:对我院1994年至2003年收治的237例ALC患者的临床资料进行分析。结果:237例ALC患者合并肝炎病毒感染79例(3
本文以新古典生产函数为基础,将全要素生产率、资本和劳动产出弹性看做可变参数,利用中国省际面板数据,选取改革开放后的三个跨时期为样本区间,建立了三个跨时期可变参数总量
近年来,读者报料的新闻已经被各级党报广泛采用,这使得党报获取新闻线索的渠道进一步拓宽,信息量进一步增强,版面内容得到丰富。党报大量使用读者提供的新闻线索,不仅使报纸
在经济全球化的今天,为了使我国企业会计准则与国际会计准则充分协调,提高我国企业会计信息在全球经济中的可比性,财政部于2006年2月15日发布了《企业会计准则第1号-存货》,2
近十几年的发展历程中,在我国经济的急速发展和房地产行业的高速成长形势下,我国特种设备领域特别是电梯这个行业,进入发展中的黄金时代,全国各地的电梯需求量如雨后春笋,电
我国所面临的海上环境比较复杂,海军舰艇智能感知能力的发展具有举足轻重的地位。在此新形式下,如何从水面舰艇视觉目标系统中获得海上目标的信息并进行有效的识别具有重要意