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一、当前企业资金管理存在的问题
(一)缺乏现代企业应有的资金管理意识
企业管理者普遍重视如何使企业在整个生产经营过程中资金不紧缺,能及时周转,但都忽略了不同经济环境下资金的时间价值对资金运筹的影响,因此在资金的使用上缺乏科学性。在经营过程中应把资金时间价值引入财务管理,在资金筹集、运用等方面都应考虑这一因素,这是提高财务管理水平的必要前提。企业可以实际运作的现金流量是企业筹资、用资的关键,但我国企业由于缺乏对现金流量的正确认识,因此对经营活动的预测缺乏科学性,最终导致对现金流量无法进行准确预测。
(二)资金使用结构不合理
资金使用结构上的不合理,主要反映在:一是流动资金占用结构不合理,存货比率居高不下,原料、备料积压过多。二是对外投资规模过多,有的用短期借贷参与长期联营投资,有的联营项目连资金付息成本也难以收回。
我国大部分企业全部资金分配比例失衡,把过多的钱用于长期项目,致使流动资金补偿不足,几乎全部以流动负债来维持运转,财务风险陡增。另外,流动资金内部各项目之间的分配也不合理,致使资金使用效率低下,应收账款倍增。如有的企业盲目购进原材料,造成库存积压严重,原材料占流动资金的60%以上,造成速动比率低下,资金占用结构很不合理,使企业资金积压与资金不足并存,增加了企业的财务风险和经营风险。而且缺乏有效的资金使用机制,这是我国企业普遍存在的问题,企业生产经营的各环节各自为政,相互衔接程度较差,资金使用效率低下。
(三)内部管理制度不严,造成资金沉淀
1、销售管理不严,造成资金体外沉淀
有的企业由于把产量和销售量作为主要的业绩指标,为追求销售量,经常无选择地扩大销售范围。特别是在产品滞销时,通过各种渠道甚至向一些靠拖欠货款生存的企业,靠赖货款“致富”的皮包公司赊销产品,这样货虽然销出去了,可是货款收不回来,形成呆帐、死帐。
2、 盲目采购造成资金体内沉淀
由于不合理的采购,使储备资金占用过多,有的物资一次采购竟够用几年甚至十几年,从而加大了存货占用资金数额,造成资金体内沉淀。另外,现阶段许多企业由于资金短缺,出现了以物还款的现象。怎样处置以货款名义收回的物资,成为摆在某些企业面前的一个新问题,有的企业对这些物资,既不拍卖,也不用来抵还外欠的债务,而是作为非生产自用,这是造成资金体内沉淀的另一个原因。
二、资金管理的对策建议
(一)建立健全资金管理制度,加快形成资金预算制度
公司应建立完善各项资金管理,以期从财务制度上解决企业管理中的各部门激励与约束不对称问题,协调并指导各部门的财务活动去实现企业总体目标。从资金安全、资金控制和资金有效使用方面完善公司资金管理制度。公司应着重建立完善工程项目资金预算制度,资金预算制度是一种控制机制和制度化的程序,是实施资金集中管理的有效保证,是公司经营活动有序进行的重要保证,是进行监督、控制、审计、考核的基本依据。把公司经营活动中所有的资金收支均纳入严格的预算管理之中,以资金为纽带,实行分级预算管理。从项目开发阶段制定初步资金预算,据此项目实施阶段编制项目整体的资金预算,并报经公司批准执行;公司依据每个项目资金预算编制公司整体资金预算、滚动的年度资金预算,以及依此的月度或季度资金计划,以达到有效地控制资金风险,提高资金使用效益。
(二)准确评价资金需要量,合理确定现金持有量
企业在日常的经营活动中保留一定的现金,主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是满足日常业务的现金支付需要,这是企业现金管理的最低要求;企业有时会有意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也应越大;如果企业遇到廉价原材料或者其他资产扩大的机会,便需要现金大量购入,这会产生投机性的需要。企业应根据自己的上述需要,制定合理的现金数值范围。在某一经营期间,当企业连续出现经营活动过程的资金供求不平衡,需要进一步详细分析和检查。
(三)提高资金运作水平,降低资金使用成本
为把企业资金运作好,就要采取多项措施。①研究国家相关的金融政策,及时调整企业贷款结构,打好利率的时间差,降低企业财务费用支出,增加企业经济效益;②尽量降低应付账款比例,尽量压低流动资金贷款额度,减少财务费用支出;③利用票据贴现率低于银行贷款利率差额的作用,把承兑汇票向银行贴现,使用贴现净额提前归还银行贷款,以减少贷款利息的支出;④企业收到的承兑汇票能不贴现的尽量不贴现,以减少贴现息的支出;同时用大额的应收票据到银行作抵押,对外开出小额的半年期的承兑汇票,以增加资金在企业的滞留时间;⑤积极争取国家对企业的各项优惠政策,争取贴息贷款,降低企业资金使用成本;⑥提高货款回笼率。要把现金流视作资金的首要指标,千方百计地加大货款回笼力度,对存货加强管理,尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。
(四)建立银企战略合作,保证畅通融资渠道
为了获得更多的资金用于公司的发展,向银行贷款几乎是必经之路,但银行贷款的利息却又使公司的财务费用急剧上升。如何平衡自有资金和借贷资金之间的关系,是公司面临的一大课题。既要保证公司良好的信誉、保障融资渠道畅通,又要保证公司最佳资金充裕度、降低资金成本。与政策性金融机构建立战略合作,如进出口银行、出口信用保险公司和国家开发银行等对出口有政策支持的金融机构;与商业银行建立授信机制,如中国银行、工商银行等,保证使用各种银行金融产品。
三、结语
企业应尽快建立起一套完善的资金管理体系,通过有效的资金运作和资金监控,实现集中资金、降低费用、加强监控和提高效率的管理目标。要重视现金管理,加强现金安全,一定要认真进行现金盘点,并纠正发现的问题,通过盘点,对财务工作微小细节高度重视并严格要求,保持并培养良好习惯。财务干部要以身作则、树立效益观念,从严要求自己,刻意营造低成本、低费用的办事理念。企业作为一个社会组织其目标是价值最大化,管理的中心是资金管理,财务目标是盈利最大化且盈利货币化。特别是处在国家经济的转型期,在其他资源和管理受转型严重制约时,资金精细管理更是企业管理重中之重,是企业赖以生存发展的关键。
〔作者单位:玉柴华原机械(玉林)有限公司〕
(一)缺乏现代企业应有的资金管理意识
企业管理者普遍重视如何使企业在整个生产经营过程中资金不紧缺,能及时周转,但都忽略了不同经济环境下资金的时间价值对资金运筹的影响,因此在资金的使用上缺乏科学性。在经营过程中应把资金时间价值引入财务管理,在资金筹集、运用等方面都应考虑这一因素,这是提高财务管理水平的必要前提。企业可以实际运作的现金流量是企业筹资、用资的关键,但我国企业由于缺乏对现金流量的正确认识,因此对经营活动的预测缺乏科学性,最终导致对现金流量无法进行准确预测。
(二)资金使用结构不合理
资金使用结构上的不合理,主要反映在:一是流动资金占用结构不合理,存货比率居高不下,原料、备料积压过多。二是对外投资规模过多,有的用短期借贷参与长期联营投资,有的联营项目连资金付息成本也难以收回。
我国大部分企业全部资金分配比例失衡,把过多的钱用于长期项目,致使流动资金补偿不足,几乎全部以流动负债来维持运转,财务风险陡增。另外,流动资金内部各项目之间的分配也不合理,致使资金使用效率低下,应收账款倍增。如有的企业盲目购进原材料,造成库存积压严重,原材料占流动资金的60%以上,造成速动比率低下,资金占用结构很不合理,使企业资金积压与资金不足并存,增加了企业的财务风险和经营风险。而且缺乏有效的资金使用机制,这是我国企业普遍存在的问题,企业生产经营的各环节各自为政,相互衔接程度较差,资金使用效率低下。
(三)内部管理制度不严,造成资金沉淀
1、销售管理不严,造成资金体外沉淀
有的企业由于把产量和销售量作为主要的业绩指标,为追求销售量,经常无选择地扩大销售范围。特别是在产品滞销时,通过各种渠道甚至向一些靠拖欠货款生存的企业,靠赖货款“致富”的皮包公司赊销产品,这样货虽然销出去了,可是货款收不回来,形成呆帐、死帐。
2、 盲目采购造成资金体内沉淀
由于不合理的采购,使储备资金占用过多,有的物资一次采购竟够用几年甚至十几年,从而加大了存货占用资金数额,造成资金体内沉淀。另外,现阶段许多企业由于资金短缺,出现了以物还款的现象。怎样处置以货款名义收回的物资,成为摆在某些企业面前的一个新问题,有的企业对这些物资,既不拍卖,也不用来抵还外欠的债务,而是作为非生产自用,这是造成资金体内沉淀的另一个原因。
二、资金管理的对策建议
(一)建立健全资金管理制度,加快形成资金预算制度
公司应建立完善各项资金管理,以期从财务制度上解决企业管理中的各部门激励与约束不对称问题,协调并指导各部门的财务活动去实现企业总体目标。从资金安全、资金控制和资金有效使用方面完善公司资金管理制度。公司应着重建立完善工程项目资金预算制度,资金预算制度是一种控制机制和制度化的程序,是实施资金集中管理的有效保证,是公司经营活动有序进行的重要保证,是进行监督、控制、审计、考核的基本依据。把公司经营活动中所有的资金收支均纳入严格的预算管理之中,以资金为纽带,实行分级预算管理。从项目开发阶段制定初步资金预算,据此项目实施阶段编制项目整体的资金预算,并报经公司批准执行;公司依据每个项目资金预算编制公司整体资金预算、滚动的年度资金预算,以及依此的月度或季度资金计划,以达到有效地控制资金风险,提高资金使用效益。
(二)准确评价资金需要量,合理确定现金持有量
企业在日常的经营活动中保留一定的现金,主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是满足日常业务的现金支付需要,这是企业现金管理的最低要求;企业有时会有意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也应越大;如果企业遇到廉价原材料或者其他资产扩大的机会,便需要现金大量购入,这会产生投机性的需要。企业应根据自己的上述需要,制定合理的现金数值范围。在某一经营期间,当企业连续出现经营活动过程的资金供求不平衡,需要进一步详细分析和检查。
(三)提高资金运作水平,降低资金使用成本
为把企业资金运作好,就要采取多项措施。①研究国家相关的金融政策,及时调整企业贷款结构,打好利率的时间差,降低企业财务费用支出,增加企业经济效益;②尽量降低应付账款比例,尽量压低流动资金贷款额度,减少财务费用支出;③利用票据贴现率低于银行贷款利率差额的作用,把承兑汇票向银行贴现,使用贴现净额提前归还银行贷款,以减少贷款利息的支出;④企业收到的承兑汇票能不贴现的尽量不贴现,以减少贴现息的支出;同时用大额的应收票据到银行作抵押,对外开出小额的半年期的承兑汇票,以增加资金在企业的滞留时间;⑤积极争取国家对企业的各项优惠政策,争取贴息贷款,降低企业资金使用成本;⑥提高货款回笼率。要把现金流视作资金的首要指标,千方百计地加大货款回笼力度,对存货加强管理,尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。
(四)建立银企战略合作,保证畅通融资渠道
为了获得更多的资金用于公司的发展,向银行贷款几乎是必经之路,但银行贷款的利息却又使公司的财务费用急剧上升。如何平衡自有资金和借贷资金之间的关系,是公司面临的一大课题。既要保证公司良好的信誉、保障融资渠道畅通,又要保证公司最佳资金充裕度、降低资金成本。与政策性金融机构建立战略合作,如进出口银行、出口信用保险公司和国家开发银行等对出口有政策支持的金融机构;与商业银行建立授信机制,如中国银行、工商银行等,保证使用各种银行金融产品。
三、结语
企业应尽快建立起一套完善的资金管理体系,通过有效的资金运作和资金监控,实现集中资金、降低费用、加强监控和提高效率的管理目标。要重视现金管理,加强现金安全,一定要认真进行现金盘点,并纠正发现的问题,通过盘点,对财务工作微小细节高度重视并严格要求,保持并培养良好习惯。财务干部要以身作则、树立效益观念,从严要求自己,刻意营造低成本、低费用的办事理念。企业作为一个社会组织其目标是价值最大化,管理的中心是资金管理,财务目标是盈利最大化且盈利货币化。特别是处在国家经济的转型期,在其他资源和管理受转型严重制约时,资金精细管理更是企业管理重中之重,是企业赖以生存发展的关键。
〔作者单位:玉柴华原机械(玉林)有限公司〕