【摘 要】
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本文选取了2010年9月7日至2012年12月31的美元兑人民币中间价的日值数据,对其进行描述性统计分析,发现其具有“尖峰厚尾”性；对人民币汇率日收益率序列建立自回归移动平均模型
【机 构】
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上海对外经贸大学商务信息学院上海201600
【基金项目】
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本项目成果受上海市教委“2012年度上海大学生创新活动计划项目”建设经费的资助
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本文选取了2010年9月7日至2012年12月31的美元兑人民币中间价的日值数据,对其进行描述性统计分析,发现其具有“尖峰厚尾”性；对人民币汇率日收益率序列建立自回归移动平均模型(ARMA模型),发现其具有条件异方差现象,因而建立广义自回归条件异方差模型(GARCH模型)进行拟合。最后,由于GARCH(1,1)模型能够有效消除条件异方差,其拟合效果与预测效果较ARMA(1,1)模型更好。
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