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近年来，河南资本市场有了长足发展，上市公司数量和融资金额不断增加，地方产权交易市场已初具规模，债券市场也有了一定程度的发展，从而有力地支持了河南省经济的发展，促进了河南省经济结构的调整和优化升级。但是，与发达地区相比，河南省在促进资本市场发展、利用资本市场融资方面还存在许多问题，必须加紧解决。
一、河南资本市场的现状与不足
与其他省区特别是与东部发达地区相比，在发展速度和水平等方面，河南省资本市场都存在不足。
资本市场总体规模偏小且比例失衡。河南省通过股票市场获得的融资规模占全国融资规模的比重不到3％，与河南省GDP占全国6％比重的现状不相适应，资本市场内部失衡的现象较严重。河南省债券市场和中长期信贷市场发展滞后，在全国所占份额较小，没有起到辅助股票市场调整河南产业结构的作用。
上市公司数量少，后备上市公司资源培育不足。截至2004年底，河南共有境内外上市公司35家，分别占全国和中部地区上市公司总数的2.17％和9.69％，低于全国其他各省市的平均水平，上市公司数量不仅远远落后于广东、上海、浙江等经济发达地区，与同处于中部地区的有56家上市公司的湖北、41家上市公司的湖南、44家上市公司的安徽等省份也有不小差距；河南省的A股上市公司累计募集资金224.5亿元，仅占全国的2.7％；流通市值254.37亿元，仅占国内市场流通市值的2.18％，占全省GDP的2.9％。这与河南省全国人口第一大省和经济总量排名全国第6位的地位极不相称，也说明资本市场对河南省国民经济的渗透力还不够。同时，河南省拟上市公司后备资源也不足。上市后备企业是发展资本市场的基础，全国各省市都十分重视上市后备企业的发展，而截至2006年4月河南省已辅导备案的拟上市企业只有19家。
上市公司分布不均衡。从行业分布看，河南省上市公司过分集中于机械、电力、金属和非金属、汽车、食品纺织、医药等领域，高科技上市公司较少。能体现河南优势的上市公司，如资源、旅游、生态环保领域的上市公司数量很少，这对河南经济发展是不利的。从产业分布情况看，河南的上市公司产业分布集中度很高，大多集中于第二产业，没有一家属于第一产业的企业，这与河南省农业大省的地位极不相称；属于第三产业的仅有郑百文，也被山东三联重组。这种产业分布状况与河南省经济发展状况不相适应，与河南省的产业结构优化要求不相符合。不难发现，河南的上市公司对河南产业结构调整贡献不大。从地域分布看，河南省尚有开封、鹤壁、南阳、濮阳4个省辖市没有上市公司。
企业资本运营力度和规模偏小。尽管河南省上市公司中有不少优质企业，业绩出众，但从整体上与其他省份相比，河南省上市公司重视和利用资本市场的力度不够，大多数上市公司经营思路单一，资本扩张能力不强，没有发挥出上市公司应有的资本运营优势。
河南省的证券公司等中介机构的力量不强。到20世纪末，河南尚没有一家综合类券商，广布全省的证券经营机构达数十家，但均规模不大，实力赢弱。直到2002年11月8日中原证券才在原河南财政证券公司、安阳信托公司证券营业部合并重组的基础上组建成功并进入了中等券商行列，但总体实力仍属国内券商的“第三世界”。由于资本实力在很大程度上决定了业务开展的广度和深度，河南的证券公司等中介机构在未来的竞争中将处于非常不利的地位，面临严峻的挑战。
投资者数量尤其是机构投资者数量偏少。一方面，河南省投资者开户的比例明显偏低，不仅低于东部各省市，而且低于中部的其他省区。另一方面，河南省的证券市场投资者以个人投资者为主，机构投资者发展严重不足。这种投资者结构既不利于证券市场的稳定和发展，也不利于对上市公司经理人员的监管和公司治理结构的改善。
二、加快河南资本市场发展的思路
第一，要统一思想，提高认识，进一步明确大力发展和利用资本市场的重大意义。大力发展和利用资本市场，有利于完善社会主义市场经济体制，更好地发挥市场在资源配置中的基础性作用；有利于建立国有资本进退流转的机制，推动国有经济布局战略性调整，加快股份制和非公有制经济发展；有利于完善现代企业制度，推进各类企业改制上市，催生和培育大企业集团；有利于提高直接融资比例，完善融资结构，提高金融市场效率，维护金融安全；有利于壮大河南省的支柱产业和优势产业，加快产业结构的调整和升级，推动国民经济持续快速健康协调发展，全面建设小康社会，实现中原崛起。目前河南省仍然有许多企业对加快河南资本市场发展认识不足，轻视企业通过资本运作达到资源配置优化的作用，缺少资本运营意识。这已成了河南资本市场发展滞后的重要原因。因此，要加快河南资本市场的发展，必须对发展和利用资本市场的重大意义有一个充分的认识。
第二，要构建多层次资本市场，扩大河南资本市场规模。河南作为一个资本市场发展相对滞后的发展中大省，发展资本市场的任务非常艰巨和复杂。我们要抓住目前中央和地方政府都高度重视资本市场发展并出台一系列有利于资本市场发展政策的大好机遇，开拓进取，在充分利用交易所进行融资的同时，根据国家政策和河南实际，构建多层次资本市场，不仅要加快股票市场的发展，也要采取有力措施加快债券市场和中长期信贷市场的发展，探索如何利用私募市场和场外流通市场进行融资，建立起适合不同层次企业融资和资本流动需求的多层次交易体系，进一步扩大河南省资本市场规模。
第三，要培育上市资源，增加河南省上市公司数量。要增加河南省上市公司数量，必须采取措施培育河南省上市资源。一是要确立上市资源的开发和培育重点。根据河南省实际，应以高新技术发展和传统产业改造为切入点，对高科技企业、高科技产品进行重点开发和培育，在电子信息技术、生物工程、新材料等产业领域尽快形成群体优势和局部强势。充分发挥郑州、洛阳等高新技术开发区的作用，制定和实施鼓励高科技产业的优惠政策，培育出更多的高科技企业上市，以改变河南省上市公司中无高新技术板块的现状。要加大河南省优势产业的境内外上市规划，培育粮食、房地产、旅游、文化、金融、自然资源等行业和产业的上市公司。河南省郑州、洛阳、焦作、开封的旅游资源有明显优势，应给予足够重视，重点开发和培育上市资源。同时，要对拟上市重点公司给予经济和政策支持。要制定配套措施，促进河南省拟上市公司的上市进程；根据河南省拟上市公司运作的实际情况，在人才、资金、技术等方面给予具体而实际的政策支持。此外，要重视对企业中 高层人员进行全方位培训。可以组织资本市场培训班，使企业中高层人员提高认识、更新观念和知识，了解和熟悉资本市场的法律法规。也可以组织专家到企业开展资本市场调研并给予企业上市以指导，指导河南省上市公司的资本运作。
第四，要进一步提高上市公司质量。提高上市公司质量具有十分重要的现实意义。上市公司是国民经济运行中最具发展优势的群体，是资本市场投资价值的源泉。提高上市公司质量，是强化上市公司竞争优势，实现可持续发展的内在要求；是夯实资本市场基础，促进资本市场健康稳定发展的根本；是增强资本市场吸引力和活力，充分发挥资本市场优化资源配置功能的关键。就河南资本市场发展来说，进一步提高上市公司质量，不仅有利于上市公司的发展，有利于保障投资者利益，而且对扩大河南资本市场规模、扩大河南企业融资规模，有十分直接的关系。提高上市公司质量，就是要立足于全体股东利益的最大化，不断提高公司治理和经营管理水平，不断提高诚信度和透明度，不断提高公司盈利能力和持续发展能力。提高上市公司质量的途径，一是完善上市公司的治理结构。首先，控股股东应依法在董事会、股东大会上发挥作用，无权超越股东的权利、义务、责任而侵害其他股东特别是中小股东的合法权益。这是目前完善公司治理结构的最基本的要求之一，即公司治理结构首先应确保全体股东的权益。这一点对于国有股、国有法人股一股独大的企业来说尤为重要。其次，建立与完善公司内部控制制度。再次，要建立上市公司高管人员的利益激励机制，在公司董事、监事及高级管理人员中建立科学的绩效评价体系，同时建立激励与约束机制。二是加强对上市公司的监管力度。对弄虚作假，损害公司利益、股东利益的行为，要追究责任人的经济责任和刑事责任。三是改革上市公司体制。深化国有企业改革，是提高上市公司质量一个治本的办法。四是上市公司要有明确的战略规划。上市公司要研究自身的内外部发展环境，关注企业所面临的风险与机遇，充分发掘企业自身的优势，研究企业存在的问题，确定适合企业长期发展的战略规划，使企业在激烈的市场竞争中发展壮大。
第五，加大河南省资本市场人才培养和引进的力度。建设资本市场离不开专业人士，必须采取措施加大河南省资本市场人才的培养和引进力度。应及早建立河南省的资本市场人才库，制定河南省资本市场人才的培育和引进的相关政策和措施。应设立河南省资本市场人才基金，对河南省引进的资本市场人才给予适当的政府补贴或资助，在工作、生活等相关方面给予他们一定的待遇。此外，应对河南省高校的证券、金融等相关专业的发展给予扶持。
一、河南资本市场的现状与不足
与其他省区特别是与东部发达地区相比，在发展速度和水平等方面，河南省资本市场都存在不足。
资本市场总体规模偏小且比例失衡。河南省通过股票市场获得的融资规模占全国融资规模的比重不到3％，与河南省GDP占全国6％比重的现状不相适应，资本市场内部失衡的现象较严重。河南省债券市场和中长期信贷市场发展滞后，在全国所占份额较小，没有起到辅助股票市场调整河南产业结构的作用。
上市公司数量少，后备上市公司资源培育不足。截至2004年底，河南共有境内外上市公司35家，分别占全国和中部地区上市公司总数的2.17％和9.69％，低于全国其他各省市的平均水平，上市公司数量不仅远远落后于广东、上海、浙江等经济发达地区，与同处于中部地区的有56家上市公司的湖北、41家上市公司的湖南、44家上市公司的安徽等省份也有不小差距；河南省的A股上市公司累计募集资金224.5亿元，仅占全国的2.7％；流通市值254.37亿元，仅占国内市场流通市值的2.18％，占全省GDP的2.9％。这与河南省全国人口第一大省和经济总量排名全国第6位的地位极不相称，也说明资本市场对河南省国民经济的渗透力还不够。同时，河南省拟上市公司后备资源也不足。上市后备企业是发展资本市场的基础，全国各省市都十分重视上市后备企业的发展，而截至2006年4月河南省已辅导备案的拟上市企业只有19家。
上市公司分布不均衡。从行业分布看，河南省上市公司过分集中于机械、电力、金属和非金属、汽车、食品纺织、医药等领域，高科技上市公司较少。能体现河南优势的上市公司，如资源、旅游、生态环保领域的上市公司数量很少，这对河南经济发展是不利的。从产业分布情况看，河南的上市公司产业分布集中度很高，大多集中于第二产业，没有一家属于第一产业的企业，这与河南省农业大省的地位极不相称；属于第三产业的仅有郑百文，也被山东三联重组。这种产业分布状况与河南省经济发展状况不相适应，与河南省的产业结构优化要求不相符合。不难发现，河南的上市公司对河南产业结构调整贡献不大。从地域分布看，河南省尚有开封、鹤壁、南阳、濮阳4个省辖市没有上市公司。
企业资本运营力度和规模偏小。尽管河南省上市公司中有不少优质企业，业绩出众，但从整体上与其他省份相比，河南省上市公司重视和利用资本市场的力度不够，大多数上市公司经营思路单一，资本扩张能力不强，没有发挥出上市公司应有的资本运营优势。
河南省的证券公司等中介机构的力量不强。到20世纪末，河南尚没有一家综合类券商，广布全省的证券经营机构达数十家，但均规模不大，实力赢弱。直到2002年11月8日中原证券才在原河南财政证券公司、安阳信托公司证券营业部合并重组的基础上组建成功并进入了中等券商行列，但总体实力仍属国内券商的“第三世界”。由于资本实力在很大程度上决定了业务开展的广度和深度，河南的证券公司等中介机构在未来的竞争中将处于非常不利的地位，面临严峻的挑战。
投资者数量尤其是机构投资者数量偏少。一方面，河南省投资者开户的比例明显偏低，不仅低于东部各省市，而且低于中部的其他省区。另一方面，河南省的证券市场投资者以个人投资者为主，机构投资者发展严重不足。这种投资者结构既不利于证券市场的稳定和发展，也不利于对上市公司经理人员的监管和公司治理结构的改善。
二、加快河南资本市场发展的思路
第一，要统一思想，提高认识，进一步明确大力发展和利用资本市场的重大意义。大力发展和利用资本市场，有利于完善社会主义市场经济体制，更好地发挥市场在资源配置中的基础性作用；有利于建立国有资本进退流转的机制，推动国有经济布局战略性调整，加快股份制和非公有制经济发展；有利于完善现代企业制度，推进各类企业改制上市，催生和培育大企业集团；有利于提高直接融资比例，完善融资结构，提高金融市场效率，维护金融安全；有利于壮大河南省的支柱产业和优势产业，加快产业结构的调整和升级，推动国民经济持续快速健康协调发展，全面建设小康社会，实现中原崛起。目前河南省仍然有许多企业对加快河南资本市场发展认识不足，轻视企业通过资本运作达到资源配置优化的作用，缺少资本运营意识。这已成了河南资本市场发展滞后的重要原因。因此，要加快河南资本市场的发展，必须对发展和利用资本市场的重大意义有一个充分的认识。
第二，要构建多层次资本市场，扩大河南资本市场规模。河南作为一个资本市场发展相对滞后的发展中大省，发展资本市场的任务非常艰巨和复杂。我们要抓住目前中央和地方政府都高度重视资本市场发展并出台一系列有利于资本市场发展政策的大好机遇，开拓进取，在充分利用交易所进行融资的同时，根据国家政策和河南实际，构建多层次资本市场，不仅要加快股票市场的发展，也要采取有力措施加快债券市场和中长期信贷市场的发展，探索如何利用私募市场和场外流通市场进行融资，建立起适合不同层次企业融资和资本流动需求的多层次交易体系，进一步扩大河南省资本市场规模。
第三，要培育上市资源，增加河南省上市公司数量。要增加河南省上市公司数量，必须采取措施培育河南省上市资源。一是要确立上市资源的开发和培育重点。根据河南省实际，应以高新技术发展和传统产业改造为切入点，对高科技企业、高科技产品进行重点开发和培育，在电子信息技术、生物工程、新材料等产业领域尽快形成群体优势和局部强势。充分发挥郑州、洛阳等高新技术开发区的作用，制定和实施鼓励高科技产业的优惠政策，培育出更多的高科技企业上市，以改变河南省上市公司中无高新技术板块的现状。要加大河南省优势产业的境内外上市规划，培育粮食、房地产、旅游、文化、金融、自然资源等行业和产业的上市公司。河南省郑州、洛阳、焦作、开封的旅游资源有明显优势，应给予足够重视，重点开发和培育上市资源。同时，要对拟上市重点公司给予经济和政策支持。要制定配套措施，促进河南省拟上市公司的上市进程；根据河南省拟上市公司运作的实际情况，在人才、资金、技术等方面给予具体而实际的政策支持。此外，要重视对企业中 高层人员进行全方位培训。可以组织资本市场培训班，使企业中高层人员提高认识、更新观念和知识，了解和熟悉资本市场的法律法规。也可以组织专家到企业开展资本市场调研并给予企业上市以指导，指导河南省上市公司的资本运作。
第四，要进一步提高上市公司质量。提高上市公司质量具有十分重要的现实意义。上市公司是国民经济运行中最具发展优势的群体，是资本市场投资价值的源泉。提高上市公司质量，是强化上市公司竞争优势，实现可持续发展的内在要求；是夯实资本市场基础，促进资本市场健康稳定发展的根本；是增强资本市场吸引力和活力，充分发挥资本市场优化资源配置功能的关键。就河南资本市场发展来说，进一步提高上市公司质量，不仅有利于上市公司的发展，有利于保障投资者利益，而且对扩大河南资本市场规模、扩大河南企业融资规模，有十分直接的关系。提高上市公司质量，就是要立足于全体股东利益的最大化，不断提高公司治理和经营管理水平，不断提高诚信度和透明度，不断提高公司盈利能力和持续发展能力。提高上市公司质量的途径，一是完善上市公司的治理结构。首先，控股股东应依法在董事会、股东大会上发挥作用，无权超越股东的权利、义务、责任而侵害其他股东特别是中小股东的合法权益。这是目前完善公司治理结构的最基本的要求之一，即公司治理结构首先应确保全体股东的权益。这一点对于国有股、国有法人股一股独大的企业来说尤为重要。其次，建立与完善公司内部控制制度。再次，要建立上市公司高管人员的利益激励机制，在公司董事、监事及高级管理人员中建立科学的绩效评价体系，同时建立激励与约束机制。二是加强对上市公司的监管力度。对弄虚作假，损害公司利益、股东利益的行为，要追究责任人的经济责任和刑事责任。三是改革上市公司体制。深化国有企业改革，是提高上市公司质量一个治本的办法。四是上市公司要有明确的战略规划。上市公司要研究自身的内外部发展环境，关注企业所面临的风险与机遇，充分发掘企业自身的优势，研究企业存在的问题，确定适合企业长期发展的战略规划，使企业在激烈的市场竞争中发展壮大。
第五，加大河南省资本市场人才培养和引进的力度。建设资本市场离不开专业人士，必须采取措施加大河南省资本市场人才的培养和引进力度。应及早建立河南省的资本市场人才库，制定河南省资本市场人才的培育和引进的相关政策和措施。应设立河南省资本市场人才基金，对河南省引进的资本市场人才给予适当的政府补贴或资助，在工作、生活等相关方面给予他们一定的待遇。此外，应对河南省高校的证券、金融等相关专业的发展给予扶持。