论文部分内容阅读
[摘要]本文认为我国的对外直接投资总体上来看，规模是合适的，区域结构分布也是基本合理的。但是仍然存在一些问题，区域分布还是略显集中，对中国香港和拉美地区开曼群岛的投资过多，对欧美发达国家和地区的投资虽有所增加，但总体规模仍然偏小。针对这些问题。我国目前的对外直接投资应当注重区域结构方面的优化，进一步扩大地区覆盖率，在充分分析我国企业优势的基础上，慎重选择投资区域。
[关键词]中国；对外直接投资：区域结构
中图分类号：F830.59
文献标识码：A
文章编号：2009-8283(2009)10-0081-03
1中国对外直接投资区域结构特点及原因分析
1.1中国对外直接投资区域结构特点
在1998年之前对外直接投资的规模不大，而且较为零散。在1998年之后才形成一定的规模。我国才开始关注对外直接投资的流量。下图是1998-2007年中国对外直接投资(非金融类)流量统计：
从上述图形来看，我国的对外直接投资可以分为三个阶段：第一阶段，1998-2000年，对外直接投资形成了一定的规模，但总体规模偏小，且呈现下降趋势；第二，2001年，由于我国加入WTO，对外直接投资的规模瞬间扩大；第三阶段，2002-2007年，在2001年的对外投资热潮过后，2002年企业考虑到更多的理性因素后，对外直接投资规模下降，而2002-2007年我国对外直接投资的总体发展趋势是逐渐增大的，且增加的速度越来越快。
下面再来看一下目前我国对外直接投资区域结构的分布情况：
从上表中可以看出，目前我国的对外直接投资的主要区域流向是拉丁美洲和亚洲，约占了90％。从国家分布来看，表2中展示的是目前我国对外直接投资前十位的国家和地区，通过该表我们可以更详细地了解我国对外直接投资的主要流向。
从上述数据可以看出目前中国对外直接投资的区域结构特点有以下几点：
(1)对外直接投资总量的近九成分布在亚洲和拉丁美洲
就亚洲而言，中国内地企业对香港的投资额每年都在前两位，而从严格意义上来讲，我国企业对香港的投资并不算对外直接投资。所谓对外直接投资，英文简作FDI(Foreign DirectInvestment)，是指以母国为基地，到其他国家去投资设厂，进行生产和销售。再看拉丁美洲，投资总额也逐年增加，而约九成的投资是在开曼群岛的。开曼群岛是全球著名的逃税天堂，金融服务业和旅游业是主要经济收入。开曼群岛现已成为纽约、伦敦、东京、香港之后的世界第5大金融中心；同时开曼群岛也是世界最大的离岸金融中心之一。
(2)对于欧美发达国家的投资虽然有所增长。但总体规模仍然偏小
从上述数据可以看出，我国对于欧美发达国家的投资，在对外直接投资总量中所占的比例不足5％，这一比例和我国对中国香港和拉丁美洲的投资相比较是极其微小的。欧美发达国家是我国重要的贸易合作伙伴，它们拥有先进的技术和管理理念，而这些是我国企业所缺少的，也是阻碍我国企业成为世界性的跨国公司的主要障碍。
(3)对亚洲发展中国家和地区的投资较少
我国对于周边的国家和地区的投资相对较少，如新加坡、蒙古、老挝、越南、沙特阿拉伯等国家，它们向来与我国建立了良好的政治和贸易关系，对于我国企业的投资行为有很多的优惠政策，而且其廉价的劳动力和丰富的资源也为我国企业海外投资提供了很好的便利。
1.2原因分析
针对我国目前对外直接投资所呈现出的种种特点，结合对外直接投资的相关理论，形成这样的区域结构的原因如下：
(1)我国对中国香港地区投资较多的原因
根据“就近基准”。认为中国对外直接投资发展初期应遵循地理上的“就近原则”(2002年李雪欣)中国目前仍然处于对外直接投资发展的初期，而对于香港地区的投资正是这种原则的体现。香港地区在1997年回归祖国后，香港保持原来的制度不变，而香港一直以来都是全球重要的金融中心，它对于外汇的管制相对内地较松，许多企业在港投资的目的是换取无限量的外汇，积蓄向欧美发达国家进一步投资的力量。换句话说，内地企业将香港当作对外直接投资的跳板和演练场所。当然香港优越的地理位置，良好的投资环境以及相近的文化背景也是企业对港投资所考虑的因素。但是正如上文所说的，从对外直接投资的含义来看，内地企业对香港的投资其实并不能算是对外直接投资，它是一个国家内部的贸易行为。
(2)我国对拉美投资较多的原因
产生这种情况的主要原因我们可以从开曼群岛自身的环境来看：开曼群岛是加勒比海最主要的银行和金融中心。是最受欢迎的信托基金注册地，可以在香港证券交易所上市，所有的国际会计师事务所在开曼都设有分部，还有许多高质量的律师事务所，有超过584家银行和信托公司。开曼群岛现拥有自己的证券交易所。通讯设施和交通都极为便利法。开曼群岛完全没有税务局收税。无论是对个人、公司还是信托行业都不征任何税法。开曼群岛在1978年获得一个皇家法令，法令规定永远豁免开曼群岛的缴税义务，目前这个法令继续有效。
由此我们可以得出这样的结论：我国对拉美地区大部分的投资都不是真正意义上的对外直接投资的经济行为。而是企业利用开曼群岛的便利进行合法的逃漏税行为，以增加企业的利润率。
(3)我国对亚洲发展中国家投资较少的原西
我国企业认为周边国家和地区的经济发展水平、经济结构、经济发展程度、市场规模等不如我国，去这些国家投资无法赚取相应的利润，加之对企业自身所具有的优势认识不清。我国大部分企业都是劳动密集型企业，在国外市场上产品畅销的主要原因是价廉物美，赚取利润的关键就是尽量地降低生产制作的成本，我国周边的国家和地区正为我国企业创造了这样的环境，有利于增强我国劳动密集型产品在市场上的竞争优势。
(4)对于欧美发达国家的投资规模相对较少的原因
欧美发达国家对于海外直接投资的限制较多，我国企业想要进入存在一定的障碍；再者，我国的出口产品同东道国产品相比。它的竞争优势在于同等质量下价格较为便宜。而近年来我国几家在欧美设厂生产销售的企业都遭到了不同程度的反倾销控告。无论从经济发展水平还是技术水平来看，欧美发达国家都远远在我国之上，面对这样的差距。我国企业往往选择的是通过收购东道国的企业而打人该国市场，对于大部分的企业来说，打人欧美市场还是可望而不可即的。
2中国对外直接投资区域结构的问题和影响
从以上对我国目前对外直接投资结构的特点和原因分析看来，我国当前的对外直接投资区域结构总体上来看是合理的。但是仍然存在一些问题。而这些问题对于我国的对外直接投资的发展会产生很多不利的影响。
2.1整体布局区域略显集中
我们从上面的表1和表2看出，我国的对外直接投资有很大一部分集中在香港和开曼群岛这两个地方，这样过于集中的区域分布结构，对于我国的对外直接投资结构的长期发展是不利的：首先这不利于我国企业的 跨国发展，阻碍了我国企业与发达国家先进的跨国经营公司相接轨；其次，我国企业在开曼群岛的投资实质上是一种逃漏税的行为，这不利于规范我国企业的经营管理行为；再次，随着全球经济一体化进程的加快，这样过于集中的区域分布，限制了我国企业的发展，降低了他们在世界舞台上的整体竞争力。
2.2对欧美发达国家和地区的投资过少。导致无法充分利用地区整合效应
地区整合可以说是目前全球经济发展的一个大趋势，不但像欧盟、北美自由贸易区等这样的区域一体化组织在全球的影响力已举足轻重，世界其他区域的国家也纷纷力图加强区域合作。而从表1的数据来看我国对欧盟和北美的投资是相对较少的。欧美市场是我国企业在发展成为全球性的跨国公司的过程中必须攻克的市场；他们拥有的先进的技术水平和完善的管理体系是我国企业在对外直接投资过程中所要学习和借鉴的。
3对中国对外直接投资区域结构的建议
针对以上我国对外直接投资的区域结构中所存在的问题和所产生的不利影响。提出了以下几点建议：
3.1减少在香港地区的投资
目前我国在香港地区的投资过多，这一点可以从表2中看出。但是由于香港是我国的领土，对它的投资从严格意义上来讲不能算作对外直接投资，因此，在一定程度上应当控制内地企业对港的投资。鼓励他们到其他适合的国家和地区投资，这样一方面可以增加我国对外直接投资的覆盖率，另一方面可以减少企业投资的风险。
3.2限制对开曼群岛的投资
拉美地区一直以来都是我国对外直接投资的主要地区，而开曼群岛又在其中占据了非常重要的位置。我国目前对开曼群岛的投资主要是利用它的税收资金方面的便利，进行合法的逃漏税的行为，之后再将这些资金以外资的形式反投回国内，这样做虽然提高了企业的利润率和资金的利用率，但是这对我国对外直接投资的健康发展是极其不利的。因此，我国有必要采取一定的措施限制对开曼群岛的资金投资，鼓励企业进行一些实际的经济活动。
3.3加大对我国周边国家和地区的投资力度
对我国周边国家和地区的发展中国家投资。
(1)技术层次相差三个阶梯的两个国家之间最易进行投资
我国在基础工业、成熟或标准技术、小规模生产和劳动密集型技术上均具有比较优势，这对于一些迫切需要适用技术和产品的发展中国家有一定的吸引力。因此，将投资区域选择在较我们稍后进的发展中国家，利用那里丰富的资源和廉价的劳力，必将降低投资成本，产生更多的效益。目前，大多数发展中国家正在积极引进外资，开放市场，制订各项优惠政策，为我们向发展中国家直接投资提洪了有利时机。
(2)对外直接投资可以绕过贸易壁垒
我国同发展中国家之间人均收入水平相近，需求和消费格局大体雷同，因此，当出口遭到这些国家的贸易限制和障碍后。投资便可以取代贸易。而且亚太地区自然资源丰富，人口多且市场潜力大，投资成本相对较低。而地处这个地区的泰国、马来西亚、印尼、新加坡等经济发展速度抉，对外开放程度高，政局稳定，基础设施良好，是投资环境较为理想的区域。东南亚有为数众多的华侨，他们在风俗习惯、文化传统方面都与中国大陆有许多相通之处，使用大陆产品有着悠久的历史。这种商品血缘关系又构成了良好的贸易心理环境。加之，他们使用大陆产品还有一种特别的爱国自豪感，这种心理偏好因素为中国大陆在东南亚地区投资设厂创造了更为方便的条件。
3.4鼓励企业对欧美发达国家的投资
发展中国家向发达国家投资，看起来不符合所有权优势学说。因为投资国处在技术阶梯的下方，不具备任何技术优势，也谈不上有什么值得“内部化”的知识产品。但是发达国家在筹资融资条件、劳动力素质、某些天然资源秉赋以及基础设施和投资环境等方面。
[关键词]中国；对外直接投资：区域结构
中图分类号：F830.59
文献标识码：A
文章编号：2009-8283(2009)10-0081-03
1中国对外直接投资区域结构特点及原因分析
1.1中国对外直接投资区域结构特点
在1998年之前对外直接投资的规模不大，而且较为零散。在1998年之后才形成一定的规模。我国才开始关注对外直接投资的流量。下图是1998-2007年中国对外直接投资(非金融类)流量统计：
从上述图形来看，我国的对外直接投资可以分为三个阶段：第一阶段，1998-2000年，对外直接投资形成了一定的规模，但总体规模偏小，且呈现下降趋势；第二，2001年，由于我国加入WTO，对外直接投资的规模瞬间扩大；第三阶段，2002-2007年，在2001年的对外投资热潮过后，2002年企业考虑到更多的理性因素后，对外直接投资规模下降，而2002-2007年我国对外直接投资的总体发展趋势是逐渐增大的，且增加的速度越来越快。
下面再来看一下目前我国对外直接投资区域结构的分布情况：
从上表中可以看出，目前我国的对外直接投资的主要区域流向是拉丁美洲和亚洲，约占了90％。从国家分布来看，表2中展示的是目前我国对外直接投资前十位的国家和地区，通过该表我们可以更详细地了解我国对外直接投资的主要流向。
从上述数据可以看出目前中国对外直接投资的区域结构特点有以下几点：
(1)对外直接投资总量的近九成分布在亚洲和拉丁美洲
就亚洲而言，中国内地企业对香港的投资额每年都在前两位，而从严格意义上来讲，我国企业对香港的投资并不算对外直接投资。所谓对外直接投资，英文简作FDI(Foreign DirectInvestment)，是指以母国为基地，到其他国家去投资设厂，进行生产和销售。再看拉丁美洲，投资总额也逐年增加，而约九成的投资是在开曼群岛的。开曼群岛是全球著名的逃税天堂，金融服务业和旅游业是主要经济收入。开曼群岛现已成为纽约、伦敦、东京、香港之后的世界第5大金融中心；同时开曼群岛也是世界最大的离岸金融中心之一。
(2)对于欧美发达国家的投资虽然有所增长。但总体规模仍然偏小
从上述数据可以看出，我国对于欧美发达国家的投资，在对外直接投资总量中所占的比例不足5％，这一比例和我国对中国香港和拉丁美洲的投资相比较是极其微小的。欧美发达国家是我国重要的贸易合作伙伴，它们拥有先进的技术和管理理念，而这些是我国企业所缺少的，也是阻碍我国企业成为世界性的跨国公司的主要障碍。
(3)对亚洲发展中国家和地区的投资较少
我国对于周边的国家和地区的投资相对较少，如新加坡、蒙古、老挝、越南、沙特阿拉伯等国家，它们向来与我国建立了良好的政治和贸易关系，对于我国企业的投资行为有很多的优惠政策，而且其廉价的劳动力和丰富的资源也为我国企业海外投资提供了很好的便利。
1.2原因分析
针对我国目前对外直接投资所呈现出的种种特点，结合对外直接投资的相关理论，形成这样的区域结构的原因如下：
(1)我国对中国香港地区投资较多的原因
根据“就近基准”。认为中国对外直接投资发展初期应遵循地理上的“就近原则”(2002年李雪欣)中国目前仍然处于对外直接投资发展的初期，而对于香港地区的投资正是这种原则的体现。香港地区在1997年回归祖国后，香港保持原来的制度不变，而香港一直以来都是全球重要的金融中心，它对于外汇的管制相对内地较松，许多企业在港投资的目的是换取无限量的外汇，积蓄向欧美发达国家进一步投资的力量。换句话说，内地企业将香港当作对外直接投资的跳板和演练场所。当然香港优越的地理位置，良好的投资环境以及相近的文化背景也是企业对港投资所考虑的因素。但是正如上文所说的，从对外直接投资的含义来看，内地企业对香港的投资其实并不能算是对外直接投资，它是一个国家内部的贸易行为。
(2)我国对拉美投资较多的原因
产生这种情况的主要原因我们可以从开曼群岛自身的环境来看：开曼群岛是加勒比海最主要的银行和金融中心。是最受欢迎的信托基金注册地，可以在香港证券交易所上市，所有的国际会计师事务所在开曼都设有分部，还有许多高质量的律师事务所，有超过584家银行和信托公司。开曼群岛现拥有自己的证券交易所。通讯设施和交通都极为便利法。开曼群岛完全没有税务局收税。无论是对个人、公司还是信托行业都不征任何税法。开曼群岛在1978年获得一个皇家法令，法令规定永远豁免开曼群岛的缴税义务，目前这个法令继续有效。
由此我们可以得出这样的结论：我国对拉美地区大部分的投资都不是真正意义上的对外直接投资的经济行为。而是企业利用开曼群岛的便利进行合法的逃漏税行为，以增加企业的利润率。
(3)我国对亚洲发展中国家投资较少的原西
我国企业认为周边国家和地区的经济发展水平、经济结构、经济发展程度、市场规模等不如我国，去这些国家投资无法赚取相应的利润，加之对企业自身所具有的优势认识不清。我国大部分企业都是劳动密集型企业，在国外市场上产品畅销的主要原因是价廉物美，赚取利润的关键就是尽量地降低生产制作的成本，我国周边的国家和地区正为我国企业创造了这样的环境，有利于增强我国劳动密集型产品在市场上的竞争优势。
(4)对于欧美发达国家的投资规模相对较少的原因
欧美发达国家对于海外直接投资的限制较多，我国企业想要进入存在一定的障碍；再者，我国的出口产品同东道国产品相比。它的竞争优势在于同等质量下价格较为便宜。而近年来我国几家在欧美设厂生产销售的企业都遭到了不同程度的反倾销控告。无论从经济发展水平还是技术水平来看，欧美发达国家都远远在我国之上，面对这样的差距。我国企业往往选择的是通过收购东道国的企业而打人该国市场，对于大部分的企业来说，打人欧美市场还是可望而不可即的。
2中国对外直接投资区域结构的问题和影响
从以上对我国目前对外直接投资结构的特点和原因分析看来，我国当前的对外直接投资区域结构总体上来看是合理的。但是仍然存在一些问题。而这些问题对于我国的对外直接投资的发展会产生很多不利的影响。
2.1整体布局区域略显集中
我们从上面的表1和表2看出，我国的对外直接投资有很大一部分集中在香港和开曼群岛这两个地方，这样过于集中的区域分布结构，对于我国的对外直接投资结构的长期发展是不利的：首先这不利于我国企业的 跨国发展，阻碍了我国企业与发达国家先进的跨国经营公司相接轨；其次，我国企业在开曼群岛的投资实质上是一种逃漏税的行为，这不利于规范我国企业的经营管理行为；再次，随着全球经济一体化进程的加快，这样过于集中的区域分布，限制了我国企业的发展，降低了他们在世界舞台上的整体竞争力。
2.2对欧美发达国家和地区的投资过少。导致无法充分利用地区整合效应
地区整合可以说是目前全球经济发展的一个大趋势，不但像欧盟、北美自由贸易区等这样的区域一体化组织在全球的影响力已举足轻重，世界其他区域的国家也纷纷力图加强区域合作。而从表1的数据来看我国对欧盟和北美的投资是相对较少的。欧美市场是我国企业在发展成为全球性的跨国公司的过程中必须攻克的市场；他们拥有的先进的技术水平和完善的管理体系是我国企业在对外直接投资过程中所要学习和借鉴的。
3对中国对外直接投资区域结构的建议
针对以上我国对外直接投资的区域结构中所存在的问题和所产生的不利影响。提出了以下几点建议：
3.1减少在香港地区的投资
目前我国在香港地区的投资过多，这一点可以从表2中看出。但是由于香港是我国的领土，对它的投资从严格意义上来讲不能算作对外直接投资，因此，在一定程度上应当控制内地企业对港的投资。鼓励他们到其他适合的国家和地区投资，这样一方面可以增加我国对外直接投资的覆盖率，另一方面可以减少企业投资的风险。
3.2限制对开曼群岛的投资
拉美地区一直以来都是我国对外直接投资的主要地区，而开曼群岛又在其中占据了非常重要的位置。我国目前对开曼群岛的投资主要是利用它的税收资金方面的便利，进行合法的逃漏税的行为，之后再将这些资金以外资的形式反投回国内，这样做虽然提高了企业的利润率和资金的利用率，但是这对我国对外直接投资的健康发展是极其不利的。因此，我国有必要采取一定的措施限制对开曼群岛的资金投资，鼓励企业进行一些实际的经济活动。
3.3加大对我国周边国家和地区的投资力度
对我国周边国家和地区的发展中国家投资。
(1)技术层次相差三个阶梯的两个国家之间最易进行投资
我国在基础工业、成熟或标准技术、小规模生产和劳动密集型技术上均具有比较优势，这对于一些迫切需要适用技术和产品的发展中国家有一定的吸引力。因此，将投资区域选择在较我们稍后进的发展中国家，利用那里丰富的资源和廉价的劳力，必将降低投资成本，产生更多的效益。目前，大多数发展中国家正在积极引进外资，开放市场，制订各项优惠政策，为我们向发展中国家直接投资提洪了有利时机。
(2)对外直接投资可以绕过贸易壁垒
我国同发展中国家之间人均收入水平相近，需求和消费格局大体雷同，因此，当出口遭到这些国家的贸易限制和障碍后。投资便可以取代贸易。而且亚太地区自然资源丰富，人口多且市场潜力大，投资成本相对较低。而地处这个地区的泰国、马来西亚、印尼、新加坡等经济发展速度抉，对外开放程度高，政局稳定，基础设施良好，是投资环境较为理想的区域。东南亚有为数众多的华侨，他们在风俗习惯、文化传统方面都与中国大陆有许多相通之处，使用大陆产品有着悠久的历史。这种商品血缘关系又构成了良好的贸易心理环境。加之，他们使用大陆产品还有一种特别的爱国自豪感，这种心理偏好因素为中国大陆在东南亚地区投资设厂创造了更为方便的条件。
3.4鼓励企业对欧美发达国家的投资
发展中国家向发达国家投资，看起来不符合所有权优势学说。因为投资国处在技术阶梯的下方，不具备任何技术优势，也谈不上有什么值得“内部化”的知识产品。但是发达国家在筹资融资条件、劳动力素质、某些天然资源秉赋以及基础设施和投资环境等方面。