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本文通过基于VAR模型的FCI，研究了股票价格、房地产价格、短期利率、汇率等所具有的政策信息作用。结果显示：FCI与通货膨胀指标CPI之间存在很高的相关性，从Granger因果关系上看，FCI是引致CPI的原因，表明资产价格具有明显的信息作用．同时考虑到FCI指数的模型依赖性及数据限制等问题，笔者认为FCI对目前中国通货膨胀的预测来说直接作用有限，但可以将其作为货币政策制定的辅助参照指标。