盈余反应系数及其研究动因初探

来源 :财会月刊（B财苑） | 被引量 : 0次 | 上传用户：larry_john

【摘要】

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一、盈余反应系数的含义rn“盈余反应系数”(ERC) 是实证会计领域的一个专有名词.对其的一般理解来自如下线性模型:rnCARit=Pit-1+bUXit+eit (1)rn其中:CARit表示对证券i在时

【作者】

：

施鲲翔陈云钊

【机构】

：

深圳市创新投资集团公司中国北方工业广州公司;

【出处】

：

财会月刊（B财苑）

【发表日期】

：

2003年10期

【关键词】

：

盈余反应系数证券未预期盈余专有名词线性模型随机分布会计领域股票价格风险调整减因子报酬率市场

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一、盈余反应系数的含义rn“盈余反应系数”(ERC) 是实证会计领域的一个专有名词.对其的一般理解来自如下线性模型:rnCARit=Pit-1+bUXit+eit (1)rn其中:CARit表示对证券i在时期t的累计风险调整报酬率;UXit表示市场对证券i在时期t的未预期盈余;Pit-1表示证券i期初股票价格,作为平减因子;eit为随机分布项[服从N(0,σe2)分布];斜率(b)就是ERC.rn

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