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精锻科技：迎来产能利用率拐点
精锻科技（300258）：公司以乘用车用变速器和差速器精锻齿轮生产为主，结合齿收入增速将远高于锥形齿，已拓展高毛利率产品电动差速器齿及轴类件。市场空间国内70 亿、全球 240 亿元，公司面临极为有利竞争环境，市占率提升空间巨大。
重资产强配套的运营特征，进入壁垒高，公司主要参与国际竞争，订单获取能力极强，凭借优势的产业链地位，公司毛利率将持续高于同行及零部件行业平均，预计公司盈利向上弹性将在2015、16年逐渐体现。
电动差速器齿轮将是2014-2015年业绩的增长主要来源，目前配套 GKN 集团，属新市场新产品，是培育中的重点业务，配套有望超预期。配套奥迪 DL382 轴类件，产品拓展具有战略意义，静待 2016 年放量。
受益于大众 DSG 变速箱国产化进程，大连及天津变速器厂产能扩张，未来两年将带动锥形齿配套量提升 10-15%，而结合齿未来复合增长高于 70%，收入增量贡献比例超过 30%，成为未来 3 年公司业务成长的主要动力。
操作策略：二级市场上，近期股价表现强势，有突破平台的迹象，建议关注。
齐翔腾达：股价突破平台
齐翔腾达（002408）：今年甲乙酮价格持续上涨，从13年每吨8600元的均价反弹到目前的10000元，同比上升了16.2%。考虑到目前苯价在9600元/吨，作为性能更好的溶剂，甲乙酮价格与苯的合理价差在1000元左右，否则将会激发替换需求。因此在苯价支撑下，甲乙酮长期价格有望维持在10000元以上。
丁二烯方面，考虑到13年美国乙烷已经有100万吨出口到欧洲，今年欧洲还有400万吨乙烯产能将改造为乙烷进量，因此全球石化轻质化趋势将进一步增强，丁二烯也将迎来新一轮的产能收缩，其价格有望大幅上行，这将显著利好公司丁二烯板块的盈利。
公司10万吨顺酐项目已于2013年11月投产，目前公司在建项目为45万吨/年低碳烷烃脱氢制烯烃及综合利用项目。项目包括35万吨/年MTBE、5万吨/年叔丁醇、20万吨/年异辛烷和10万/年吨丙烯产能。以上项目中20万吨异辛烷装置已于今年8月开车成功，其余装置预计将于2015年三季度建成投产。以上项目的陆续建成，将帮助公司充分利用碳四原料、完善碳四深加工产业链、提高产品的附加值，进一步增强公司的盈利能力。
操作策略：二级市场上，近期公司股价突破平台，成交量放大，目前回踩提供买点，后市可积极关注。
宇通客车：新能源客车放量
宇通客车（600066）：14年9月公司共销售客车6，090辆，创同期历史新高，同比增幅高达53.0%，超出市场预期。其中，大、中、轻型客车销量分别为2，667辆、2，522辆和901辆，分别同比增长92.3%、35.0%和24.1%。自7月销量同比转正后，公司销量连续第三个月大幅增长，三季度累计销量同比增幅达35.5%。我们判断新能源公交和轻型校车是主要增长动力，传统座位客车呈复苏迹象。
公司新能源客车较其他竞品单位能耗更低，蓄电池组占整车重量的比重更小，充分说明公司在车身轻量化、整车集成、整车控制等方面的技术优势。另外，公司销售渠道遍布全国，新能源客车推广不受地域限制，哈尔滨、天津、青岛、东莞、郑州、兰州等东、中、西部重点城市均有覆盖。随着纯电动客车产品线的补强，公司新能源客车销量增长再获新动力，行业领先优势有望进一步得到巩固。
二季度国家和地方在新能源汽车推广方面的主要工作体现为制定方案；三季度部分领先的试点城市开始采购工作，新能源客车销量快速增长；四季度大部分试点城市有望完成第一轮的充电基础设施建设，工作重点将转移到方案落实上，新能源客车产销量将成倍增长。
操作策略：二级市场上，公司股价调整充分，近期放量突破数条均线，可积极关注。
罗普斯金：结构优化与产业链延伸共举
罗普斯金（002333）：公司是专业生产、加工、安装、经营铝型材的中外合资企业。目前，建筑型材仍然是公司收入的主要来源（超80%）。为寻找新的利润增长点，公司积极加大对工业型材领域的投入，同时向产业链上下游延伸。
公司铝建筑型材目前已销往全国各地，但华东地区所占销售收入的比例仍然超过了 50%，其中江苏、浙江、福建、安徽是最主要的销售市场。铝合金门窗由于具有良好的抗压性、耐腐蚀性、不易变形等性能，在气候条件恶劣的地区，如西藏、新疆及东北等地区都具备良好的市场前景。公司也正在加大对上述市场的销售投入，积极拓展业务。随着公司对外扩张的逐步加大，华东区域的销售比例将进一步下降，公司通过提升其他区域的市场占有率，能够有效地域地产景气度下滑带来的影响。
另外，铝合金门窗正在逐步替代其他材质的门窗，其应用比例在不断提升。在20世纪90年代，我国门窗材质构成中，铁质和木质门窗所占份额合计超过50%。随着国民经济的发展和居民收入水平的提高，铁质和木质门窗的市场领导地位逐渐被铝合金及塑料材质门窗取代，目前铝合金门窗市场份额从不足5%提高到60%左右，塑钢门窗占比达30%左右，而铁质和木质门窗的市场份额则被压缩至不足10%。
操作策略：二级市场上，近期公司股价放量突破，有望看高一下，可积极关注。
精锻科技（300258）：公司以乘用车用变速器和差速器精锻齿轮生产为主，结合齿收入增速将远高于锥形齿，已拓展高毛利率产品电动差速器齿及轴类件。市场空间国内70 亿、全球 240 亿元，公司面临极为有利竞争环境，市占率提升空间巨大。
重资产强配套的运营特征，进入壁垒高，公司主要参与国际竞争，订单获取能力极强，凭借优势的产业链地位，公司毛利率将持续高于同行及零部件行业平均，预计公司盈利向上弹性将在2015、16年逐渐体现。
电动差速器齿轮将是2014-2015年业绩的增长主要来源，目前配套 GKN 集团，属新市场新产品，是培育中的重点业务，配套有望超预期。配套奥迪 DL382 轴类件，产品拓展具有战略意义，静待 2016 年放量。
受益于大众 DSG 变速箱国产化进程，大连及天津变速器厂产能扩张，未来两年将带动锥形齿配套量提升 10-15%，而结合齿未来复合增长高于 70%，收入增量贡献比例超过 30%，成为未来 3 年公司业务成长的主要动力。
操作策略：二级市场上，近期股价表现强势，有突破平台的迹象，建议关注。
齐翔腾达：股价突破平台
齐翔腾达（002408）：今年甲乙酮价格持续上涨，从13年每吨8600元的均价反弹到目前的10000元，同比上升了16.2%。考虑到目前苯价在9600元/吨，作为性能更好的溶剂，甲乙酮价格与苯的合理价差在1000元左右，否则将会激发替换需求。因此在苯价支撑下，甲乙酮长期价格有望维持在10000元以上。
丁二烯方面，考虑到13年美国乙烷已经有100万吨出口到欧洲，今年欧洲还有400万吨乙烯产能将改造为乙烷进量，因此全球石化轻质化趋势将进一步增强，丁二烯也将迎来新一轮的产能收缩，其价格有望大幅上行，这将显著利好公司丁二烯板块的盈利。
公司10万吨顺酐项目已于2013年11月投产，目前公司在建项目为45万吨/年低碳烷烃脱氢制烯烃及综合利用项目。项目包括35万吨/年MTBE、5万吨/年叔丁醇、20万吨/年异辛烷和10万/年吨丙烯产能。以上项目中20万吨异辛烷装置已于今年8月开车成功，其余装置预计将于2015年三季度建成投产。以上项目的陆续建成，将帮助公司充分利用碳四原料、完善碳四深加工产业链、提高产品的附加值，进一步增强公司的盈利能力。
操作策略：二级市场上，近期公司股价突破平台，成交量放大，目前回踩提供买点，后市可积极关注。
宇通客车：新能源客车放量
宇通客车（600066）：14年9月公司共销售客车6，090辆，创同期历史新高，同比增幅高达53.0%，超出市场预期。其中，大、中、轻型客车销量分别为2，667辆、2，522辆和901辆，分别同比增长92.3%、35.0%和24.1%。自7月销量同比转正后，公司销量连续第三个月大幅增长，三季度累计销量同比增幅达35.5%。我们判断新能源公交和轻型校车是主要增长动力，传统座位客车呈复苏迹象。
公司新能源客车较其他竞品单位能耗更低，蓄电池组占整车重量的比重更小，充分说明公司在车身轻量化、整车集成、整车控制等方面的技术优势。另外，公司销售渠道遍布全国，新能源客车推广不受地域限制，哈尔滨、天津、青岛、东莞、郑州、兰州等东、中、西部重点城市均有覆盖。随着纯电动客车产品线的补强，公司新能源客车销量增长再获新动力，行业领先优势有望进一步得到巩固。
二季度国家和地方在新能源汽车推广方面的主要工作体现为制定方案；三季度部分领先的试点城市开始采购工作，新能源客车销量快速增长；四季度大部分试点城市有望完成第一轮的充电基础设施建设，工作重点将转移到方案落实上，新能源客车产销量将成倍增长。
操作策略：二级市场上，公司股价调整充分，近期放量突破数条均线，可积极关注。
罗普斯金：结构优化与产业链延伸共举
罗普斯金（002333）：公司是专业生产、加工、安装、经营铝型材的中外合资企业。目前，建筑型材仍然是公司收入的主要来源（超80%）。为寻找新的利润增长点，公司积极加大对工业型材领域的投入，同时向产业链上下游延伸。
公司铝建筑型材目前已销往全国各地，但华东地区所占销售收入的比例仍然超过了 50%，其中江苏、浙江、福建、安徽是最主要的销售市场。铝合金门窗由于具有良好的抗压性、耐腐蚀性、不易变形等性能，在气候条件恶劣的地区，如西藏、新疆及东北等地区都具备良好的市场前景。公司也正在加大对上述市场的销售投入，积极拓展业务。随着公司对外扩张的逐步加大，华东区域的销售比例将进一步下降，公司通过提升其他区域的市场占有率，能够有效地域地产景气度下滑带来的影响。
另外，铝合金门窗正在逐步替代其他材质的门窗，其应用比例在不断提升。在20世纪90年代，我国门窗材质构成中，铁质和木质门窗所占份额合计超过50%。随着国民经济的发展和居民收入水平的提高，铁质和木质门窗的市场领导地位逐渐被铝合金及塑料材质门窗取代，目前铝合金门窗市场份额从不足5%提高到60%左右，塑钢门窗占比达30%左右，而铁质和木质门窗的市场份额则被压缩至不足10%。
操作策略：二级市场上，近期公司股价放量突破，有望看高一下，可积极关注。