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怎样通过互联网的方式改善用户体验，提升价值链，提升客户服务的深度，才是挖掘的点，把以金融为中心变成以数据为中心，契合当前的供给侧，当前的宏观经济，当前的双创。互联网金融一定要服务到实体经济，要与实体经济共舞起来。
流量红利时代消失，“共享经济”形成
以前我每次去硅谷，都住在像万豪这样的酒店里。从2013年开始，美国朋友推荐一个叫Airbnb的APP。从那以后，当我从北京出发时，就利用这个APP直接预订在旧金山的公寓，在手机上可以看到公寓的内部构造，窗户外的景色，甚至可以按照小时进行预订。预订好后，当飞机到SFO国际机场，只要连上WIFI，Uber就会弹出一个信息，后台跟Airbnb连在一起，告诉你附近有多少空闲的私人空车，只要把要去的地址切换到Uber里面，路径就能规划好。
司机送我到公寓之后，Uber立刻弹出信息，告诉我走的是几号公路，路途中有多少红绿灯，多少次的停顿、拥堵、导致价格的提升，动态地对价格进行重新规划，等我在渔人码头住了6个小时，也许当晚要去斯坦福大学交流，可以重新预订斯坦福周边的酒店。
这背后隐含了很多的金融行为。在这个过程里，我没有跟Uber以及Airbnb里的任何一位工作人员见面。Uber根据我的使用习惯和信用状况，将车费做了动态调整。我也没有拿出过银行卡，APP自己在后端完成了所有清算。
最重要一点，没有任何一辆车归Uber自己所持有；也没有任何一间房子是Airbnb自己持有，它们都是通过互联网充分利用闲余的资源，给真正有需求的用户提供相应服务。在创业不到4年的时间，一家成为全世界最大的酒店服务集团。一家成为全世界最大的出租服务集团。
这两个公司通过设定好规则和标准，让所有需求的人，让所有资产的持有人在平台上分享，分享使用权。然后，通过在线支付，客户体会不到繁琐的支付过程，在后端自动完成清算结算。并且，这两个公司在发展初期的时候都引入了保险公司，引入了美国的三大征信公司的征信记录。对信用记录不良好的客户会收取更高的价格，或者拒绝提供服务。通过大数据自动匹配，形成了非常具体和清晰的服务，大规模引入扩张其他金融服务是这两个公司里面非常重要的变化。
过去的物理经济跟过去的虚拟经济开始融合成互联网经济，包括移动互联网电子商务。过去腾讯公司最大的增长点在于用户数，从1亿到8亿；阿里巴巴公司的用户从1亿到4.5亿。接下来用户数量再翻一倍的可能性越来越少。纯粹靠红利拉动的互联网已经消失了。
互联网金融在2013年，2014年重视理财端，到2015年到2016年开始大规模地重视资产端，只要有好的可靠的资产，在互联网获取用户获取投资，不是难的事情，难的是获得了大量的资金，投不出去，这是很重要的痛点。
第三方支付：中国电子商务行业发展的基石
我个人认为互联网金融的元年应该是2010年，当时中国人民银行开始给整个中国互联网发放第三方支付的牌照。这对中国的互联网金融行业起了基础性的推动作用。因为在2005年左右，网上购物没有保障。有第三方支付后，卖家必须发货给我，之后我确认收货，货款才能打给卖家。这其中形成了一套信用机制，并且形成了中间真实的数据往来。通过评价体系，里面累积了大量的数据基础。形成了一个基于交易的商业闭环。
到了2013年，中国人民银行又颁布了移动金融发展意见，互联网金融从互联网走向移动，当年就增长了700%，2014年增长了400%，现在移动支付每年在以极高的速度上升，而且把信用环境从纯粹的线上，走向了线上和线下一体化。所以说，第三方支付是支撑整个中国电子商务行业发展的最为核心和基石。
2013年年底，第三方支付发展规模越来越大，阿里巴巴的交易突破了1万亿元，形成超过四五百亿元的资金池，不仅有信用环境，还有平均7天的账期。那时候，这是人民银行对阿里巴巴公司最大的监管聚焦点，必须找银行托管。因为这里会产生大量的利息，归阿里巴巴公司？用户？还是商家？谁也说不清。
后来阿里巴巴公司认为中间资金池这么多也会有问题。干脆让用户自己选择。这时出现投资者适当性的问题。如果让用户把这个钱导出来，自己购买商品或金融产品，那时，信托的门槛是100万元；银行理财产品的门槛是5万元。股票包括基金，门槛是5000元。而在余额宝里，当时总量500亿元到800亿元的规模，用户为4亿，平均每个用户125元到200元不等，买不了任何东西。
后来证监会做了重要变化，第一，基金可以在线开户；第二，可以把之前存在第三方支付里面的信息传递到基金账户；第三，所有基金的在线销售规模，尤其是货币基金，可以细化到l块钱。这三大座山挪开之后，中国公募基金行业2012年出现2.6万亿元的增长。2015年3月出现接近9万亿元的规模体量，70%的销售来自于线上，这是非常重要的变化。
保险业：未来几年最有前途
原因有四，1、保险产品可以跨区域进行销售。2、保险本身的定价方式会发生很大的变化。3、保险资金的投入投向会更加地多元化。4、人口结构的变化。
中国互联网中心两年前的调查数据显示，互联网上平均用户年龄是28岁，如果不算其他的变化，只是用户本身的增长，今年到了30岁。30岁的用户有六大刚需：车、房、结婚，生小孩、小孩教育、老人养老。这些人未来几年的经济负债率很高，未来的现金流也会非常好，是一个职业发展的高速期，因此这类人群是金融里面最为重要的用户。
今年30岁的人，是1986年出生。而今年25岁的人，是1991年出生，这批人用互联网研究领域的术语称作数字原住民。出生在互联网发展的时代中，他们对互联网的使用和服务模式非常清楚和清晰。
这样看来，余额宝对金融行业的影响，不是最高突破7000亿元的资产，而是它获得了1.2亿名从1980年到1991年出生的用户，这才是关键。 在过去的中国金融行业里面，银行占据整个中国金融资产超过77.9%，几乎是垄断的。所谓看到的证券公司、基金公司，保险公司对于银行来讲小之又小。
放眼全世界，银行资产比例为39%，美国的银行资产占到28%。引用中国人民银行首席经济学家马俊和姚玉东的观点，国家经济发展的阶段和人口阶段是高度密切相关的，当一个国家处在经济高速发展的过程里面，例如美国的婴儿潮，日本二战后，那个时候国家主要经济的行为一定是投资，投资带来的效益一定是最大，金融行为一定是储蓄，因为要降低投资带来的融资成本，一定是内用高度管制。像改革开放后的30年，中国的2010年以前。
到了20世纪80年代后，在美国，人们对金融资产的收益有更高需求。例如利率市场化、401K条款，都在大规模推动资产管理行业的发展。于是从里根政府开始的20世纪80年代后，美国资产管理行业出现了管理十几万亿元资产的嘉信理财，大量的财富管理机构相继出现。
而日本到了20世纪90年代后，因为人口老龄化，进入了失落的若干年。但是在这个过程里，日本有两个行业迎来巨大发展，一个是移动互联网，一个是医疗保险保障，以保险为核心的日本财阀增长速度非常快。
对中国来讲，2012年开始人口红利开始消失，2016年刘易斯拐点出现，人口红利全面消失。2022年开始老龄化。这个过程中，经济会从投资变消费，消费变稳健，金融行为会从储蓄变成资产管理，从资产管理变成保险保障。青岛成为财富管理中心是非常重要的金融战略，在整个中国的金融格局上也是重要核心。
变“金融为中心”为“以数据为中心”
互联网金融的第一个阶段是将原有的产品渠道化、网络化、全部在线。第二个阶段通过数据重新定义金融服务业态和优势，通过数据定义金融产品。第三个阶段把需求和金融产品都碎片化进行自我匹配，称之为“人人金融”，也叫“共享金融”、“普惠金融”。这个格局会使基金从现在的低净值，进入到高净值。从标准化会走向非标准化。
互联网金融开始实现对银行现有基础账户的取代，因为大量用户的消费频次、消费使用等数据都在第三方支付里面，用户不再跟银行金融机构打交道了。
我觉得银行最大的错误是忽视掉了这些小额的交易，觉得是负担和成本，但是对互联网公司来讲，越小的交易，意味着用户消费的习惯在你这里，消费的数据在你这里，消费的频次在你这里，宁肯把服务费取消掉，会给用户带来更多的交叉营销、交叉推广和交叉服务的服务方式。这是互联网公司最喜欢的。
从2014年开始，整个的互联网金融从鼓励健康发展到促进健康发展，再到规范发展，越来越成熟，开始逐渐地清晰化和透明化。对于P2P，大体上的定位是规范。对传统的金融机构，怎样通过互联网的方式改善用户体验，提升价值链，提升客户服务的深度，才是挖掘的点。互联网金融应该变“以金融为中心”为“以数据为中心”，契合当前的供给侧、宏观经济以及“双创”，服务到实体经济，与实体经济共舞。
例如众安在线，成立两年的时间，估值已经超过500亿元人民币，因为其拥有2.6亿名用户，一年给保监会设置超过90款保险产品，碎片化、在线化、个性化的服务模式越来越多，按照以一年来卖的车险，变成每天计费的车辆服务。
产业互联网和金融结合是一个千载难逢机会，既是火也是冰，既有机遇，也会面临着挑战。共享模式下，关键数据和用户是根本，数量、时长、场景、体验、黏度各个维度都是要素。讲求触点多元化，需求个性化、定制化。未来一定是轻资产运作，要占据关键数据的井口，提高自己的产品设计，资产管理，轻资产运营能力。
互联网金融开始进入到真实的产业环境，迎来技术、制度、人口、资产迁移。对于青岛来讲，怎么样变成全中国的财富管理中心，应势而生，怎么执行落地，怎么用好互联网工具，都值得探讨。要注意互联网金融的各个环节一一投资、融资、资产、信用、环境、身份验证、渠道，每个环节发生着什么变化。
称之为“冰与火”是因为如今也出现了一些问题，例如新政策出台进行规范、实体经济的巨大压力、对投资人过高预期，以及我们并没有在规则、技术、商业模式上，大规模地领先于美国，而是在不断地抄袭。
未来重在防范风险
未来的互联网金融会迎来几大变化。首先，在互联网金融端，非常看重硬件环节、身份的识别、支付的便利，对每个人更加精准的描述。
其次，支付环境到底是NFC阵营还是二维码阵营，我个人看好二维码。
第三，中国的征信要跟美国发生很大的变化。现在是基于金融机构的，个人和金融机构之间发生历史的借贷往来，成为评价80%以上的指标。未来会依托到出行记录，电信记录，坐头等舱次数记录，包括社交信息，都会变成信用记录的补充。
第四，物理渠道作用会变得越来越弱，短期无法替代，长远来讲会越来越弱。当年的苏宁和国美比拼谁的实体店更多。当互联网来了，大家跑到线上销售，线上买单，线下变成了品牌店和展示店。
每个环节的变化，都会产生真正的价值和真正的大企业。所以当新的政策来了，既不要狂热，也不要过于悲观，在中间找到自己核心能力，找到可做的，大有作为的领域和地方。
金融作为是一个实现资源的跨时空、跨区域、跨领域的相应配置，配置本身自然而然会带来风险，重要的是怎样规避风险、描述风险。互联网金融的未来发展更要重视防范风险，平衡行业创新与监管。主管领导以及执行人员应该意识到，需要什么样的支持力度和风险管理人才，如何平衡创新和监管。商业与互联网金融之间，无论战略规划，落地执行，股权激励截然不同。当商业模式，金融模式真正成熟，真正有实力的企业才会大规模起来。
流量红利时代消失，“共享经济”形成
以前我每次去硅谷，都住在像万豪这样的酒店里。从2013年开始，美国朋友推荐一个叫Airbnb的APP。从那以后，当我从北京出发时，就利用这个APP直接预订在旧金山的公寓，在手机上可以看到公寓的内部构造，窗户外的景色，甚至可以按照小时进行预订。预订好后，当飞机到SFO国际机场，只要连上WIFI，Uber就会弹出一个信息，后台跟Airbnb连在一起，告诉你附近有多少空闲的私人空车，只要把要去的地址切换到Uber里面，路径就能规划好。
司机送我到公寓之后，Uber立刻弹出信息，告诉我走的是几号公路，路途中有多少红绿灯，多少次的停顿、拥堵、导致价格的提升，动态地对价格进行重新规划，等我在渔人码头住了6个小时，也许当晚要去斯坦福大学交流，可以重新预订斯坦福周边的酒店。
这背后隐含了很多的金融行为。在这个过程里，我没有跟Uber以及Airbnb里的任何一位工作人员见面。Uber根据我的使用习惯和信用状况，将车费做了动态调整。我也没有拿出过银行卡，APP自己在后端完成了所有清算。
最重要一点，没有任何一辆车归Uber自己所持有；也没有任何一间房子是Airbnb自己持有，它们都是通过互联网充分利用闲余的资源，给真正有需求的用户提供相应服务。在创业不到4年的时间，一家成为全世界最大的酒店服务集团。一家成为全世界最大的出租服务集团。
这两个公司通过设定好规则和标准，让所有需求的人，让所有资产的持有人在平台上分享，分享使用权。然后，通过在线支付，客户体会不到繁琐的支付过程，在后端自动完成清算结算。并且，这两个公司在发展初期的时候都引入了保险公司，引入了美国的三大征信公司的征信记录。对信用记录不良好的客户会收取更高的价格，或者拒绝提供服务。通过大数据自动匹配，形成了非常具体和清晰的服务，大规模引入扩张其他金融服务是这两个公司里面非常重要的变化。
过去的物理经济跟过去的虚拟经济开始融合成互联网经济，包括移动互联网电子商务。过去腾讯公司最大的增长点在于用户数，从1亿到8亿；阿里巴巴公司的用户从1亿到4.5亿。接下来用户数量再翻一倍的可能性越来越少。纯粹靠红利拉动的互联网已经消失了。
互联网金融在2013年，2014年重视理财端，到2015年到2016年开始大规模地重视资产端，只要有好的可靠的资产，在互联网获取用户获取投资，不是难的事情，难的是获得了大量的资金，投不出去，这是很重要的痛点。
第三方支付：中国电子商务行业发展的基石
我个人认为互联网金融的元年应该是2010年，当时中国人民银行开始给整个中国互联网发放第三方支付的牌照。这对中国的互联网金融行业起了基础性的推动作用。因为在2005年左右，网上购物没有保障。有第三方支付后，卖家必须发货给我，之后我确认收货，货款才能打给卖家。这其中形成了一套信用机制，并且形成了中间真实的数据往来。通过评价体系，里面累积了大量的数据基础。形成了一个基于交易的商业闭环。
到了2013年，中国人民银行又颁布了移动金融发展意见，互联网金融从互联网走向移动，当年就增长了700%，2014年增长了400%，现在移动支付每年在以极高的速度上升，而且把信用环境从纯粹的线上，走向了线上和线下一体化。所以说，第三方支付是支撑整个中国电子商务行业发展的最为核心和基石。
2013年年底，第三方支付发展规模越来越大，阿里巴巴的交易突破了1万亿元，形成超过四五百亿元的资金池，不仅有信用环境，还有平均7天的账期。那时候，这是人民银行对阿里巴巴公司最大的监管聚焦点，必须找银行托管。因为这里会产生大量的利息，归阿里巴巴公司？用户？还是商家？谁也说不清。
后来阿里巴巴公司认为中间资金池这么多也会有问题。干脆让用户自己选择。这时出现投资者适当性的问题。如果让用户把这个钱导出来，自己购买商品或金融产品，那时，信托的门槛是100万元；银行理财产品的门槛是5万元。股票包括基金，门槛是5000元。而在余额宝里，当时总量500亿元到800亿元的规模，用户为4亿，平均每个用户125元到200元不等，买不了任何东西。
后来证监会做了重要变化，第一，基金可以在线开户；第二，可以把之前存在第三方支付里面的信息传递到基金账户；第三，所有基金的在线销售规模，尤其是货币基金，可以细化到l块钱。这三大座山挪开之后，中国公募基金行业2012年出现2.6万亿元的增长。2015年3月出现接近9万亿元的规模体量，70%的销售来自于线上，这是非常重要的变化。
保险业：未来几年最有前途
原因有四，1、保险产品可以跨区域进行销售。2、保险本身的定价方式会发生很大的变化。3、保险资金的投入投向会更加地多元化。4、人口结构的变化。
中国互联网中心两年前的调查数据显示，互联网上平均用户年龄是28岁，如果不算其他的变化，只是用户本身的增长，今年到了30岁。30岁的用户有六大刚需：车、房、结婚，生小孩、小孩教育、老人养老。这些人未来几年的经济负债率很高，未来的现金流也会非常好，是一个职业发展的高速期，因此这类人群是金融里面最为重要的用户。
今年30岁的人，是1986年出生。而今年25岁的人，是1991年出生，这批人用互联网研究领域的术语称作数字原住民。出生在互联网发展的时代中，他们对互联网的使用和服务模式非常清楚和清晰。
这样看来，余额宝对金融行业的影响，不是最高突破7000亿元的资产，而是它获得了1.2亿名从1980年到1991年出生的用户，这才是关键。 在过去的中国金融行业里面，银行占据整个中国金融资产超过77.9%，几乎是垄断的。所谓看到的证券公司、基金公司，保险公司对于银行来讲小之又小。
放眼全世界，银行资产比例为39%，美国的银行资产占到28%。引用中国人民银行首席经济学家马俊和姚玉东的观点，国家经济发展的阶段和人口阶段是高度密切相关的，当一个国家处在经济高速发展的过程里面，例如美国的婴儿潮，日本二战后，那个时候国家主要经济的行为一定是投资，投资带来的效益一定是最大，金融行为一定是储蓄，因为要降低投资带来的融资成本，一定是内用高度管制。像改革开放后的30年，中国的2010年以前。
到了20世纪80年代后，在美国，人们对金融资产的收益有更高需求。例如利率市场化、401K条款，都在大规模推动资产管理行业的发展。于是从里根政府开始的20世纪80年代后，美国资产管理行业出现了管理十几万亿元资产的嘉信理财，大量的财富管理机构相继出现。
而日本到了20世纪90年代后，因为人口老龄化，进入了失落的若干年。但是在这个过程里，日本有两个行业迎来巨大发展，一个是移动互联网，一个是医疗保险保障，以保险为核心的日本财阀增长速度非常快。
对中国来讲，2012年开始人口红利开始消失，2016年刘易斯拐点出现，人口红利全面消失。2022年开始老龄化。这个过程中，经济会从投资变消费，消费变稳健，金融行为会从储蓄变成资产管理，从资产管理变成保险保障。青岛成为财富管理中心是非常重要的金融战略，在整个中国的金融格局上也是重要核心。
变“金融为中心”为“以数据为中心”
互联网金融的第一个阶段是将原有的产品渠道化、网络化、全部在线。第二个阶段通过数据重新定义金融服务业态和优势，通过数据定义金融产品。第三个阶段把需求和金融产品都碎片化进行自我匹配，称之为“人人金融”，也叫“共享金融”、“普惠金融”。这个格局会使基金从现在的低净值，进入到高净值。从标准化会走向非标准化。
互联网金融开始实现对银行现有基础账户的取代，因为大量用户的消费频次、消费使用等数据都在第三方支付里面，用户不再跟银行金融机构打交道了。
我觉得银行最大的错误是忽视掉了这些小额的交易，觉得是负担和成本，但是对互联网公司来讲，越小的交易，意味着用户消费的习惯在你这里，消费的数据在你这里，消费的频次在你这里，宁肯把服务费取消掉，会给用户带来更多的交叉营销、交叉推广和交叉服务的服务方式。这是互联网公司最喜欢的。
从2014年开始，整个的互联网金融从鼓励健康发展到促进健康发展，再到规范发展，越来越成熟，开始逐渐地清晰化和透明化。对于P2P，大体上的定位是规范。对传统的金融机构，怎样通过互联网的方式改善用户体验，提升价值链，提升客户服务的深度，才是挖掘的点。互联网金融应该变“以金融为中心”为“以数据为中心”，契合当前的供给侧、宏观经济以及“双创”，服务到实体经济，与实体经济共舞。
例如众安在线，成立两年的时间，估值已经超过500亿元人民币，因为其拥有2.6亿名用户，一年给保监会设置超过90款保险产品，碎片化、在线化、个性化的服务模式越来越多，按照以一年来卖的车险，变成每天计费的车辆服务。
产业互联网和金融结合是一个千载难逢机会，既是火也是冰，既有机遇，也会面临着挑战。共享模式下，关键数据和用户是根本，数量、时长、场景、体验、黏度各个维度都是要素。讲求触点多元化，需求个性化、定制化。未来一定是轻资产运作，要占据关键数据的井口，提高自己的产品设计，资产管理，轻资产运营能力。
互联网金融开始进入到真实的产业环境，迎来技术、制度、人口、资产迁移。对于青岛来讲，怎么样变成全中国的财富管理中心，应势而生，怎么执行落地，怎么用好互联网工具，都值得探讨。要注意互联网金融的各个环节一一投资、融资、资产、信用、环境、身份验证、渠道，每个环节发生着什么变化。
称之为“冰与火”是因为如今也出现了一些问题，例如新政策出台进行规范、实体经济的巨大压力、对投资人过高预期，以及我们并没有在规则、技术、商业模式上，大规模地领先于美国，而是在不断地抄袭。
未来重在防范风险
未来的互联网金融会迎来几大变化。首先，在互联网金融端，非常看重硬件环节、身份的识别、支付的便利，对每个人更加精准的描述。
其次，支付环境到底是NFC阵营还是二维码阵营，我个人看好二维码。
第三，中国的征信要跟美国发生很大的变化。现在是基于金融机构的，个人和金融机构之间发生历史的借贷往来，成为评价80%以上的指标。未来会依托到出行记录，电信记录，坐头等舱次数记录，包括社交信息，都会变成信用记录的补充。
第四，物理渠道作用会变得越来越弱，短期无法替代，长远来讲会越来越弱。当年的苏宁和国美比拼谁的实体店更多。当互联网来了，大家跑到线上销售，线上买单，线下变成了品牌店和展示店。
每个环节的变化，都会产生真正的价值和真正的大企业。所以当新的政策来了，既不要狂热，也不要过于悲观，在中间找到自己核心能力，找到可做的，大有作为的领域和地方。
金融作为是一个实现资源的跨时空、跨区域、跨领域的相应配置，配置本身自然而然会带来风险，重要的是怎样规避风险、描述风险。互联网金融的未来发展更要重视防范风险，平衡行业创新与监管。主管领导以及执行人员应该意识到，需要什么样的支持力度和风险管理人才，如何平衡创新和监管。商业与互联网金融之间，无论战略规划，落地执行，股权激励截然不同。当商业模式，金融模式真正成熟，真正有实力的企业才会大规模起来。