【摘 要】
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本文以2014-2019年A股上市公司为研究样本,基于2016年中证中小投资者服务中心持股行权试点和2017年持股行权全国推广这一政策冲击,构建多时点双重差分模型,研究中小投资者行权对企业审计费用的影响.研究发现,中小投资者积极行权能显著降低企业审计费用.替换样本期间检验和安慰剂检验也证明了该结论可靠.同时,通过盈余质量检验,深入证实了中小投资者行权可以降低企业盈余管理水平、提高企业财务信息质量,从而降低企业审计费用.进一步研究表明,中小投资者行权对审计费用的正面影响在非国有企业和中小投资者保护水平较低企
【机 构】
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厦门大学会计系361005厦门大学当代会计研究中心361005厦门国家会计学院361005云南财经大学会计学院650221
【基金项目】
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国家自然科学基金青年项目(项目批准号:72002183);国家自然科学基金重大项目(项目批准号:71790602);福建省创新战略研究项目(项目批准号:2020R0010);中央高校基本科研业务费专项资金(项目批准号:20720191033)的资助
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本文以2014-2019年A股上市公司为研究样本,基于2016年中证中小投资者服务中心持股行权试点和2017年持股行权全国推广这一政策冲击,构建多时点双重差分模型,研究中小投资者行权对企业审计费用的影响.研究发现,中小投资者积极行权能显著降低企业审计费用.替换样本期间检验和安慰剂检验也证明了该结论可靠.同时,通过盈余质量检验,深入证实了中小投资者行权可以降低企业盈余管理水平、提高企业财务信息质量,从而降低企业审计费用.进一步研究表明,中小投资者行权对审计费用的正面影响在非国有企业和中小投资者保护水平较低企业更为明显.本文丰富并拓展了审计费用影响因素的研究,同时也为持股行权政策执行效果提供了经验证据.
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