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摘 要：经济新常态背景下，商业银行理财产品虽然规模不断扩张，短期产品发力较大，但是"资金荒"、金融脱媒等经济形势也为理财产品的创新发展敲响了警钟。新常态下，商业银行必须要重视理财产品的发展现状，并通过多种方式降低理财业务风险、提升客户忠诚度，保证理财业务的稳定发展。
关键词：新常态；商业银行；理财产品
前言：随着2013年以来宏观经济从高速增长向中高速增长的降速运行，整个市场固定收益率逐渐下行，国内五大国有银行营业利润增速从 2011 年的 20% 到30% 之间，在随后几年迅速下降，到 2015 年工商银行、建设银行和农业银行营业利润增速已经趋于 0。新常态背景下，银行理财业务要想继续保持较高的增长速度，必须从产品创新入手，在新常态下保持竞争力。
1.新常態下商业银行理财产品特征
1.1 产品规模不断扩大
截至2016年底，中国资产管理行业的总体规模已达94万亿元，扣除通道业务后的规模估计为67万亿元，银行理财业务以23.5万亿元的规模占据整个大资管行业总量的30%以上，而且银行理财也是投资者重要的资产配置范畴，在波动的市场环境中为大众投资者带来了持续的投资收益。
1.2 产品多为债权货币类
从理财产品结构来看，债券和货币市场类产品占比提高，已经占到一半左右。货币市场工具和债券类相关的投资品种，受市场利率的影响最直接、最明显，也很好地反映了目前资金成本的状况，由于市场资金本身比较紧张，因此投向这些标的产品本身就可能获得比较高的收益。信贷类产品发行下降后，也没有更好的产品来替代，因此债券类和票据类产品就成为目前银行理财产品的一个大类。而信贷资产类产品由于受到较大监管约束，在理财产品发行中占比明显下降。
1.3 短期产品逐步发力
由于目前市场上不确定因素较多，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影响，而超短期产品则可以在短时间内灵活调整配置，受到的波动较小，因此各大银行偏向对短期银行理财产品的发售。理财产品在银行中的作用日渐明显，随着理财产品市场的不断成熟，银行也在不断地探索这片市场，以期在这片市场中获得更好的利润。
2.当前商业银行理财业务发展现状
2.1 产品种类同质化严重，理财资金运用不合理
各大商业银行在对个人理财产品进行创新的过程中，有很大一部分是将现有的理财产品进行整合，没有从根本上满足客户的需要，这种做法使得理财产品的附加价值降低，产品收益效果下降，而且有很多商业银行的理财产品基本是一样的，对客户来说没有新鲜感，不能激起客户投资的欲望。此外，现在仍然有很多商业银行的投资产品以风险较小的基金、债券为主要的投资市场，不仅收益不高，还影响了投资基金的使用效率。
2.2 个人理财占比较大，理财成本较高
因为市场压力的不断增加，很多商业银行都把注意力放在了个人理财产品上，把个人理财产品作为提高自己市场竞争力的主要手段，越来越多的商业银行将个人理财产品当做是自己招揽客户和留住客户的主要竞争工具一般一个商业银行在推出新的理财产品之后就会有很多商业银行纷纷效仿，这就造成商业银行在短时间内无法取得预期中的收益，延长了获得收益的时间，增加了理财成本。
2.3 理财风险分析不足，客户潜力未能有效激发
商业银行的个人理财产品在另一方面来说就是一种资金的投资，只要是投资就会有风险，但是现在很多商业银行的客服人员对客户讲解理财产品的时候总会或多或少的忽略一些潜在的风险，不能将理财资金的使用动向或者是市场的运作情况向客户详加说明，也不能及时的向客户披露一些重要的信息客户很难对产品进行深入的了解，再加上复杂的条款限制，很容易使客户放弃对该项个人理财产品的选择。
3.新常态下商业银行理财产品创新路径分析
3.1 推进金融机构战略联盟，促进理财业务整合创新
随着我国金融市场化改革步伐的加快和全球一体化、金融自由化进程的加速， 混业经营将是必然趋势，商业银行应该与证券、基金、保险等金融机构之间加强跨行业的合作， 从现阶段互相业务代理发展到更广泛的行业间接触。而在金融密集地区则可以通过与外资金融机构合作的方式或者与中介机构合作的方式形成规模效应，抵御新常态经济发展势头下的风险和挑战。通过混业经营最大程度的实现银行理财领域内的业务创新和整合，运用规模经济效应促进范围理财业务的发展，通过整合现有产品， 提升服务层次， 为客户提供合适的金融产品和服务， 使居民的货币资产以储蓄为纽带， 在储蓄、支付和消费环节以及证券、保险、基金等投资领域合理流动， 并从这些业务办理进程中得到综合的效益， 逐渐聚集起核心个人客户群体。同时能够最大程度的运用行业内的客户信息，方便客户在一家新航选择不同金融产品，推动银行资源配置的最优化，从而达到稳定客户，保证客户忠诚度的作用。
3.2 创新理财产品种类，发展个性化理财产品
虽然理财产品的发行规模在不断扩大，但存在相当的重复性产品，一方面，由于中资银行发行的结构性产品多是购自外资银行，即使现在也存在相当多的结构性产品，但是这种格局制约了我国理财产品的创新。另一方面，过度依赖打新股等产品获得市场效益的竞争策略本身具有同质性和不可持续性，不利于形成银行的自身竞争优势。商业银行应尽快建立客户档案，依据其年龄、性别、偏好、职业，教育程度、收入水平等其为量身订做理财方案。逐步优化和稳定客户全体，从而打造个人理财的核心竞争力，进而提高业务效绩。
3.3 推进信息披露制度建设，降低理财风险
商业银行理财业务面临着市场风险、法律风险、操作风险、声誉风险、信用风险、流动性风险和信息传递风险等多种风险。要保证理财的安全性，银行就需要通过制度建设、操作管理、人员业务训练等手段降低理财业务存在的风险。其中较为重要的是信息披露制度的建立和实施。信息披露包括对风险收益的披露，同时也要及时把一些信息告知投资者。提高银行信息披露的透明度， 为客户营造良好的投资氛围监管部门应根据个人理财业务的特点， 加大监管力度或者借鉴国外的做法对其进行专业化监管， 严格要求各商业银行在理财产品的宣传中进行充分、明晰的风险提示， 要求客户经理在销售前向投资者完整、准确、详尽地揭示每个产品内在的风险结构， 让客户了解产品的操作方式和风险度以及风险点， 确保个人理财产品的健康发展和社会的和谐稳定。
结束语：
近年来，我国银行理财业务快速发展，理财规模不断壮大，但是经济新常态背景下的利率市场化、金融脱媒等问题也为理财业务的发展提出了新的挑战，如债券市场信用风险暴露、理财资金流动性风险增大、理财产品“资产荒”持续、理财产品亟待转型和创新等。因而面对新常态下的理财产品创新业务，银行要重视客户资源的挖掘，以个性化理财产品和服务保证客户忠诚度，同时还要通过信息披露等制度控制理财风险，多管齐下、共同发力，推动银行理财业务经济效益的提升。
参考文献：
[1] 查奇芬，郭鑫鑫.商业银行理财产品绩效影响因素研究[J].技术经济与管理研究，2013，7（1）：137-139.
[2] 吕乐千.我国商业银行理财产品发展趋势研究[J].武汉金融，2013，7（15）：233-235.
[3] 方先明，余丁洋，杨波.商业银行理财产品：规模、结构及其收益的不确定性[J].经济问题，2015，6（15）：79-81.
关键词：新常态；商业银行；理财产品
前言：随着2013年以来宏观经济从高速增长向中高速增长的降速运行，整个市场固定收益率逐渐下行，国内五大国有银行营业利润增速从 2011 年的 20% 到30% 之间，在随后几年迅速下降，到 2015 年工商银行、建设银行和农业银行营业利润增速已经趋于 0。新常态背景下，银行理财业务要想继续保持较高的增长速度，必须从产品创新入手，在新常态下保持竞争力。
1.新常態下商业银行理财产品特征
1.1 产品规模不断扩大
截至2016年底，中国资产管理行业的总体规模已达94万亿元，扣除通道业务后的规模估计为67万亿元，银行理财业务以23.5万亿元的规模占据整个大资管行业总量的30%以上，而且银行理财也是投资者重要的资产配置范畴，在波动的市场环境中为大众投资者带来了持续的投资收益。
1.2 产品多为债权货币类
从理财产品结构来看，债券和货币市场类产品占比提高，已经占到一半左右。货币市场工具和债券类相关的投资品种，受市场利率的影响最直接、最明显，也很好地反映了目前资金成本的状况，由于市场资金本身比较紧张，因此投向这些标的产品本身就可能获得比较高的收益。信贷类产品发行下降后，也没有更好的产品来替代，因此债券类和票据类产品就成为目前银行理财产品的一个大类。而信贷资产类产品由于受到较大监管约束，在理财产品发行中占比明显下降。
1.3 短期产品逐步发力
由于目前市场上不确定因素较多，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影响，而超短期产品则可以在短时间内灵活调整配置，受到的波动较小，因此各大银行偏向对短期银行理财产品的发售。理财产品在银行中的作用日渐明显，随着理财产品市场的不断成熟，银行也在不断地探索这片市场，以期在这片市场中获得更好的利润。
2.当前商业银行理财业务发展现状
2.1 产品种类同质化严重，理财资金运用不合理
各大商业银行在对个人理财产品进行创新的过程中，有很大一部分是将现有的理财产品进行整合，没有从根本上满足客户的需要，这种做法使得理财产品的附加价值降低，产品收益效果下降，而且有很多商业银行的理财产品基本是一样的，对客户来说没有新鲜感，不能激起客户投资的欲望。此外，现在仍然有很多商业银行的投资产品以风险较小的基金、债券为主要的投资市场，不仅收益不高，还影响了投资基金的使用效率。
2.2 个人理财占比较大，理财成本较高
因为市场压力的不断增加，很多商业银行都把注意力放在了个人理财产品上，把个人理财产品作为提高自己市场竞争力的主要手段，越来越多的商业银行将个人理财产品当做是自己招揽客户和留住客户的主要竞争工具一般一个商业银行在推出新的理财产品之后就会有很多商业银行纷纷效仿，这就造成商业银行在短时间内无法取得预期中的收益，延长了获得收益的时间，增加了理财成本。
2.3 理财风险分析不足，客户潜力未能有效激发
商业银行的个人理财产品在另一方面来说就是一种资金的投资，只要是投资就会有风险，但是现在很多商业银行的客服人员对客户讲解理财产品的时候总会或多或少的忽略一些潜在的风险，不能将理财资金的使用动向或者是市场的运作情况向客户详加说明，也不能及时的向客户披露一些重要的信息客户很难对产品进行深入的了解，再加上复杂的条款限制，很容易使客户放弃对该项个人理财产品的选择。
3.新常态下商业银行理财产品创新路径分析
3.1 推进金融机构战略联盟，促进理财业务整合创新
随着我国金融市场化改革步伐的加快和全球一体化、金融自由化进程的加速， 混业经营将是必然趋势，商业银行应该与证券、基金、保险等金融机构之间加强跨行业的合作， 从现阶段互相业务代理发展到更广泛的行业间接触。而在金融密集地区则可以通过与外资金融机构合作的方式或者与中介机构合作的方式形成规模效应，抵御新常态经济发展势头下的风险和挑战。通过混业经营最大程度的实现银行理财领域内的业务创新和整合，运用规模经济效应促进范围理财业务的发展，通过整合现有产品， 提升服务层次， 为客户提供合适的金融产品和服务， 使居民的货币资产以储蓄为纽带， 在储蓄、支付和消费环节以及证券、保险、基金等投资领域合理流动， 并从这些业务办理进程中得到综合的效益， 逐渐聚集起核心个人客户群体。同时能够最大程度的运用行业内的客户信息，方便客户在一家新航选择不同金融产品，推动银行资源配置的最优化，从而达到稳定客户，保证客户忠诚度的作用。
3.2 创新理财产品种类，发展个性化理财产品
虽然理财产品的发行规模在不断扩大，但存在相当的重复性产品，一方面，由于中资银行发行的结构性产品多是购自外资银行，即使现在也存在相当多的结构性产品，但是这种格局制约了我国理财产品的创新。另一方面，过度依赖打新股等产品获得市场效益的竞争策略本身具有同质性和不可持续性，不利于形成银行的自身竞争优势。商业银行应尽快建立客户档案，依据其年龄、性别、偏好、职业，教育程度、收入水平等其为量身订做理财方案。逐步优化和稳定客户全体，从而打造个人理财的核心竞争力，进而提高业务效绩。
3.3 推进信息披露制度建设，降低理财风险
商业银行理财业务面临着市场风险、法律风险、操作风险、声誉风险、信用风险、流动性风险和信息传递风险等多种风险。要保证理财的安全性，银行就需要通过制度建设、操作管理、人员业务训练等手段降低理财业务存在的风险。其中较为重要的是信息披露制度的建立和实施。信息披露包括对风险收益的披露，同时也要及时把一些信息告知投资者。提高银行信息披露的透明度， 为客户营造良好的投资氛围监管部门应根据个人理财业务的特点， 加大监管力度或者借鉴国外的做法对其进行专业化监管， 严格要求各商业银行在理财产品的宣传中进行充分、明晰的风险提示， 要求客户经理在销售前向投资者完整、准确、详尽地揭示每个产品内在的风险结构， 让客户了解产品的操作方式和风险度以及风险点， 确保个人理财产品的健康发展和社会的和谐稳定。
结束语：
近年来，我国银行理财业务快速发展，理财规模不断壮大，但是经济新常态背景下的利率市场化、金融脱媒等问题也为理财业务的发展提出了新的挑战，如债券市场信用风险暴露、理财资金流动性风险增大、理财产品“资产荒”持续、理财产品亟待转型和创新等。因而面对新常态下的理财产品创新业务，银行要重视客户资源的挖掘，以个性化理财产品和服务保证客户忠诚度，同时还要通过信息披露等制度控制理财风险，多管齐下、共同发力，推动银行理财业务经济效益的提升。
参考文献：
[1] 查奇芬，郭鑫鑫.商业银行理财产品绩效影响因素研究[J].技术经济与管理研究，2013，7（1）：137-139.
[2] 吕乐千.我国商业银行理财产品发展趋势研究[J].武汉金融，2013，7（15）：233-235.
[3] 方先明，余丁洋，杨波.商业银行理财产品：规模、结构及其收益的不确定性[J].经济问题，2015，6（15）：79-81.