【摘 要】
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资产价格泡沫是全球学者一直关注的问题.对数周期幂律奇异性(log-periodic power-law singularity,LPPLS)模型是预测资产价格泡沫破裂的有效方法之一.在应用中,LPPLS模型预测
【机 构】
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天津大学管理与经济学部,天津300072;中国社会计算研究中心,天津300072;华东理工大学商学院,上海200237
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资产价格泡沫是全球学者一直关注的问题.对数周期幂律奇异性(log-periodic power-law singularity,LPPLS)模型是预测资产价格泡沫破裂的有效方法之一.在应用中,LPPLS模型预测泡沫破裂存在误差.主要原因是每一个泡沫形成时期都会有大量行政干预以及外部力量干扰,极少存在“完美”的泡沫,使得LPPLS模型在某些外部条件发生变化的情况下会发生失灵.基于此,研究了 LPPLS模型预测有效性的条件,选取创业板指数和沪深300指数以探究LPPLS模型的适用范围.结果表明,在交易连贯、摩擦成本低,且投资者结构稳定的条件下,LPPLS模型能够准确预测泡沫破裂的时间.
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