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关于“屁股指挥脑袋”的企业真理
“一场战争，最残酷的不是前线，而是前线乎术台!”60年前，著名的白求恩大 ，夫在日记里这样写道。
让我们试想这样的情景：硝烟弥漫，伤兵累累，器械在传递，一切正有条不紊。 I正在此时，手术台边的医生大声喊道“再拿三袋血浆来”，护士飞奔而去，却发现血浆已经告罄，一瞬间，医生的手也会禁不住颤抖：继续乎术会有危险，停止手术也会有危险……死神，就在这揪心的无奈中，一次又一次地降临。
血液，几乎成为所有前线大夫心中永远的捅。而在今天，另一类“血液”——企业流动资金，在另一个“战场”上，成为另一类“大夫”心中永久的痛。
原始资金的积累与再造，是创业者生存立足的前提；流动资金的充沛及通畅，是企业家健康经营的前提；资金运作的合理和增值，足CEO不被董事会炒鱿鱼的前提。然而中国市场经济的现实是，创业者常常不能预估流动资金的真实需求，企业家常常难以判断资金流转的常规周期。成功者总是会豪言壮语——可调动的资金再多一些，我会比今天走得更远；失败者一定会怨天尤人——就差那么一口气，再有数十万资金就从黑暗撑到了天明……
当如此众多的经营个体都在为流动资金不足而大伤脑筋时，当企业运营的正当融资通路因政策原因梗阻难通时，当大多数企业经营者缺乏合理调度资金并戴着镣铐起舞的本领时，当每一个领域的上下游企业，都在纠缠不清的循环债务中苦苦挣扎之际……我们的经营实践往往演变为一个操作不慎，企业就会无米下锅“枯血”而死；一张多米诺骨牌倒下去，连锁反应就会席卷所有关联企业。有时候，严重的流动资金缺失甚至突破了经济领域的范畴，成为影响到国计民生的社会化问题。
资金一吃紧，信用就贬值。君不见三角债链条像瘟疫一样蔓延，多少企业的活力在链条的捆绑中窒息。而资金一宽松，信心又爆棚，君不见多少八方投资四面开花做大做强的豪情，时至今日已化为了无数企业家梦断市场的悲情。
一个个中国特色的死亡案例摆在我们面前，令人感到这是太过复杂的一个命题，也是太过沉重的一场追问。
因此我们希望，投资者和企业家，在确立投资方向、制定战略战术、规划远景乃至着眼当下之前，都一定要先摸摸自己的家底。这是实力制胜的岁月，是“现金为王”的年代——你得掌握在资金获取能力和企业行动取向之间保持平衡的技巧；你得习惯保障资金安全与适度超前半步战略的有效结合；你要相信“经济基础决定上层建筑”，尝试根据“屁股兜里钱包的厚度”，决定你大脑里思考未来的角度。
学会“让屁股指挥脑袋”，从流动资金安全的意义上说，是企业经营的绝对真理。
孽因结出的恶果
企业间资金拖欠愈演愈烈
在国内企业融资渠道单一的状况下，要短期来应付流动资金短缺的问题，通常急功近利的做法是提高账面的应付账款额度，企业间关系环环相扣，拖欠现象由此产生。
令大家记忆犹新的是，1991年全国企业间三角债已经达到3000亿元以上，房地产等行业泡沫日益显现，严重影响着国民经济的正常运行。国家有关部门为此组织了80万人的清欠队伍，动用555亿元的清欠资金，花了整整2年时间，集中清理掉其中的2190亿元三角债。使得其后的一段时期，企业资金紧张状况明显得到缓解，加速了资金周转，提高了经济效益，使一大批能源、交通、原材料等重点建设项目建成投产，一大批亏损企业转为盈利，增强了经营活力。
然而近几年，企业间三角债又死灰复燃，甚至愈演愈烈。我国最大的柴油机生产企业广西五柴机器总经理李天生说，玉柴饱受“拖欠”之苦，客户拖欠应收账款最多时达到17亿元，占当年玉柴销售额的一半，企业几乎陷入困境。其中一个大企业拖欠几亿元账款，同时它又被别的企业拖欠5亿多元账款。
据不完全统计，目前全国约有1.5万亿元企业三角债，其中约有3000亿元债务已经成为死账，很多企业被迫采用现款交易，因此增加的财务费用每年多达2000亿元，三角债问题又到了非解决不可的的候了!
信用缺失每年
损失近6000亿元
资金一吃紧，信用就贬值。假、赖、骗、诈、肷五大恶性经济问题屡禁不止。据有关部门统计，巾场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本已占到我国GDP的10％-20％，直接经济损失每年高达5855亿元。其间接损失则会更大，如因失信所造成的影响外商投资信心、合作意向，影响消费者消费信心和欲望，增加企业与社会的交易成本、严重破坏市场经济秩序和市场机制等等。
作为社会信用的个人部分，信用观念、契约意识淡薄，相互之间的商业行为产生许多经济纠纷，失信于人屡见不鲜。近几年来，在法院审理的所有经济纠纷案件中，合同纠纷案占92％；企业间签订的合同能够得以不同程度履行的不到70％，有的地区不到20％；每年所有订立的合同(不仅是企业间)约40亿份，履约率只有50％多一点。从全国看，由于企业间不讲信用，互相拖欠货物构成连环死债的资金总额已经占用了全国流动资金的20％多。作为国家融资主渠道的银行，由于借钱不还而形成逃债、滞债、死债的高达数千亿元之多。
社会以及企业之间的信用缺失，已经给企业造成巨大的损失，“信用缺失症”成为困扰我国企业发展的最大问题之一。
严重制约企业
良性规模发展
民营企业的规模普遍偏小，抗风险能力弱。全国243万户私企，平均每户13个从业人员，每人平均不足8万元的资本金，绝大多数民营企业的流动资金来源于企业主多年的积蓄以及向亲朋好友的借贷。企业要上规模，必须扩大产能，增加固定资产投资，势必要挤占更多的流动资金；没有足够的固定资产作为抵押，银行的大门永远不会向你敞开。企业难以走规模化生产道路，
在采防中，广西一家中型企业的老板跟汜者分析：他的企业专门生产汽车音响设备，近年来中国汽车行业持续放量走高，他的企业也得到快速的发展，年销售额达到5000多万元。但他没有一天不被流动资金短缺的问题所困扰，为了不被市场淘汰，他多年积蓄的资金几乎都投入到逐年因扩产而增加的固定资产投资上。产能扩大，每年又需要更多的流动资金作周转，汽车企业3-6个月的回款期把他压得透不过气来。摊子越铺越大，手头现金比例越来越小，胆战心惊，如履薄冰，一遇市场风向逆转或突发性危机，企业肯定难逃困境。
融资难成为制约中小企业发展的瓶颈。金融体制改革严重滞后使大部分民营中小企业缺少获得银行信贷资金的正规渠道。股票、公司债券等融资方式门槛过高，民营中小企业难以利用资本市场筹集发展资金。面向民营经济的信用中介服务体系还不健全，担保机构少，品种单一，企业寻保难。目前，全国信用担保机构近1000多家，提供的流动资金贷款400多亿元，远不能满足民营企业的融资需求。
权力不正常地
渗入经济活动
很多企业由于难以通过正常渠道融通资金来补充流动资金，暗箱操作、权力寻租等无视公平有序竞争权利和契约意识的失信行为逐步蔓延。
比如2004年以前的房地产行业，不管以何种渠道拿到土地批文，开发商就可以向银行贷款，然后用其中的大部分用于缴纳土地出让金，办理相关证件；项目开工，建筑单位垫资修建；开始预售期房，启动银行按揭贷款程序，售楼资金回笼，资金链条由此相连。这当中，政府相关部门和银行贷款至关重要，也是部分实力不济或资信度不够的企业挖空心思着力打通的“关节点”，灰色交易及腐败问题由此产生。
国内股市的长期低靡根源在于上市公司经营状况普遍疲软，一些上市公司在上市之前就已经经营不善，负债累累，通过虚假报表在上市审查程序中蒙混过关，上市圈钱之后大肆填补借贷“黑洞”。仅2003年下半年，便有40余家上市公司先后发布公告，宣布将原定投向新建项目的募集资金，改变为补充流劫资金或偿还银行借款，单项最高涉及金额多达7000万元。无须过多解释，仅轻描淡写的一个公告，上千万的资金便摇身一变，“消失”在投资者的视线之外。
此外，“非法集资”、“融资欺诈”、“坐庄现象”、“黑幕基金”以及地方保护主义等现象，造成了金融市场，特别是资本市场的混乱和萎缩，严重损害了广大股民的利益，动摇了广大民众参与经济活动的信心，极大影响了消费者的消费欲望、消费预期和投资热情。
地下钱庄扰乱金融秩序
有借必有贷，国内众多民营企业融资渠道不畅，以从事非法吸收公众存款、非法借贷拆借、非法高利转贷、非法买卖外汇等非法金融业务的地下钱庄由此滋生。地下钱庄的贷款利息通常比银行正常利息高出3~5倍，而具有吸引力的是，国有银行一般按企业所抵押固定资产评估价值的60％70％的比例发放贷款，在地下钱庄这个比例可以达到85％甚至更高，而且贷款手续简便。于是，一些企业不惜以借高利贷的方式急于缓解流动资金紧缺压力。
民营企业高息负债后财务支出增大，生产成本提高，利润率下降，有限的增值难以支持到期债务，不得不再次借人高利贷，形成恶性循环，影响发展后劲。
2003年8月，福建省公安厅一举捣毁18家地下钱庄，收缴现金和冻结涉案银行账户资金近5000万元，其中最大的一家地下钱庄储备金有2000万元之多，年高利贷和非法买卖外汇的营业量高达1000亿元之巨。地下钱庄目前已蔓延到全国的大多数省份，它既无情地吞噬掉了企业创造的大半利润，又严重地扰乱了国家金融秩序。更有甚者，不少地方的此类钱庄有黑恶势力渗透，直接影响到了社会的安定。
此外，山于流动资金紧张带来的连锁员工(民工)工资拖欠；民间借贷纠纷；供货商为讨要货款采取一些过激行为而导致的犯罪等现象，咀成为当地政府相当头疼的问题。哪一段链条失落在风中
银行惜贷的根本动因
国有银行在向中小企业发放贷款的问题上一直是如履薄冰，它们更愿意贷款给国有企业，还款较有保障，即便还贷出现困难，也是国家的钱花在国家身上。
而刘于民营企业，如果顺利还贷还好说，若一旦出现差池，则银行行长的责任可就大了。就单笔贷款业务而言，向大企业放贷的风险成本低于向中小企业放贷的成本。因此对于一个理性的银行经营者来说，共最佳选择是少向中小民营企业发放贷款。民营企业中即便能得到贷款的也是少数大型民企，因为大企业在竞争中抗风险能力更强，还贷能力更大。
更重要的足，我国对信用风险防范手段缺乏。经济主体的信用意识淡薄、信用缺失现象严重，信用信息传递、披露机制不健全。我国目前还没有一个具有全国性影响力的信用监控及评价机构，信用信息透明度低、搜集企业信用信息困难。这种“信息不通”、“信息不对称”给失信者以可乘之机，便于他们“打一枪换一个地方”，被查处之后仍能易地“重操旧业”。或毫不畏惧、毫无愧意地就在原地与新的契约对象、新的消费者进行不对等的一次性博弈。还有部分民营企业在获得贷款难的情况下，刘已经占用的贷款故意不子偿还，导致银行和企业关系更加恶化。
短期借贷作
固定资产投资
湖北一个新组建的农副产品加工公司，为了事业的高起点，急不可待地购进了一大批设备。不久就发现，要安置新设备，现有的厂房远远不够，需要建新厂房。可建新厂房需要很大一笔投资，为采购设备，公司账上资金已 几近枯竭。无奈之下，只得求助于银行。几经周折，总算以备料的名义，从银行贷来了一笔款子。该公司将这笔款子投入新厂房的建设当中，却忘了这是短期贷款。新的厂房刚盖完，还款的时间也到了。公司还不上银行的借款，银行就申请法院将公司原有的厂房带新盖的厂房和机器没备全给查封了。这家企业一时落入了进退无路的境地。
史玉柱在总结自己失败教训的时候说：我失误就失误在那时候不懂财务知识，将流动资金大量投入固定资产建设，结果使企业流动资金枯竭。企业也受此拖累，最后支持不下去了。
小马拉大车
民营企业为实现低成本生产，最大限度地将积累的自有资金首先用于再生产的扩大上，但是由于其规模扩张过快，配套的流动资金难以同步跟进，常出现“小马拉大车”现象。自有积累资金过快地投入到扩大再生产，削弱了企业抵御市场风险的能力。
2002年初，厂—西的王勋拿出全部积蓄10万元办了——问小服装厂，一直维持着稳定的收益，不久前云南一家批发商找到他订了价值70万元的服装，这笔大单让他欣喜若狂。由于这单合同数量大，时间紧，要按期交货必须扩大产能，于是他拿出所有的资金25万元，房产抵押给银行贷到20万元，全部用于购买设备、原构料和雇佣熟练工人负债经营，才有惊无险地完成了这单合同。
合同虽然履行了，但扣除贷款利息后利润却所剩无几，固定资产投入使服装厂出现了16万元的资金缺口，扩大生产后，工厂的生产：经营流动资金需求量也上涨到了20万元，沉重的负担令王勋尤法承受。
过高估计市场容量
在经济快速增长的时候，人们容易信心超支，劝未来市场估计过于乐观，藐视投资风险，从而形成投资泡沫，一旦有风吹草动，泡沫瞬间破灭，投资者就会陷入危局和困境。投资者应从风险与收益平衡的角度考虑企业的投资导向，选择合适的投资项目，并且将投资规模控制在适度的范围内。
2000年，国家药监局发布文件规定：在2004年底以前，天然胶瓶塞将全部退出药品包装市场，取而代之的是丁基胶瓶塞。顿时资本闻风而动，全国陆续建成了20多家专业生产丁基胶瓶塞的医药包装企业，行业实际生产能力迅速膨胀到年产250亿只的规模。
而事实上，目前现实市场需求还不到50亿只，即使按照文件规定，今年底完全实现丁基胶塞替代天然胶塞，市场容量仍不会超过150亿只。产能过剩导致企业竞相压价。据湖北华强公司总经理刘承理介绍：目前市场上，20毫米规格的丁基胶塞最低已经到了4分多一只，而其公司的正常生产成本就要5分6厘一只，这还不包括17％的增值税应计入部分。生产越多亏损越多，不生产又没饭吃。长此以往，流动资金消耗殆尽，更不要说收回投资了。
误入投资陷阱
曾经成功运作《学习的革命》的科利华公司，其所在的朝阳产业每年以翻一番的速度急速扩容。有优秀业绩支撑的科利华公司流动资金状况曾经很好。
为了进一步巩固在行业内的领导地位，也为了拓宽融资渠道，科利华决定借阿城钢铁的壳上市融资。当时阿钢的真实情况是企业已停产多时，负债累累，为了隐瞒真相，在科利华去考察的前一天，钢厂才点的火。而这一切科利华全无所知。一旦全面入主，在操作配股过程中，科利华才发现原有报表里埋了很多“地雷”，首先是大股东欠上市公司4亿元，科利华最初并不知道大股东欠账会影响配股，于是就用科利华产权大楼抵押来还债。接下来又有近百起官司平地而起，原来以为阿钢还不了债的债主们又纷至沓来，稀里糊涂的，科利华又被掏走了4000万元。即使如此，其配股和增发依然均告失败，收获颇丰的教育软件业由于资金断流也是一蹶不振。科利华总裁宋朝弟很是无奈：就差一口气，我倒过这口气，资金融进来，我只要手里有资金，去运作教育软件市场是没有问题的。近段时间，网络教育突然之间起来了，按理说，我们是网络教育的龙头啊，没饯使不上劲，怎么办，你只有看着。
多元化降低了抗风险能力
自1997年以来一直被誉为彩电业黑马的乐华，在2001年突然将投资触角伸向空凋、手机、洗衣机、音响、复读机、热水器、消毒柜、饮水机、电风扇、排气扇甚至光缆等众多领域，有限的资金被拆分成若厂细流，乐华赖以起家的彩电业本身又是竞争过度激烈的微利行业，资金链顿成紧绷态势。
更糟糕的是，在资金准备不充分的前提下，乐华紧接着在其主业实施大规模渠道革命，即其中低档彩电部分采取OEM和综合供货方式，主要精力转向高端产品。彩电业几无利润司言的低端产品已经成为企业的“鸡肋”，应该说乐华高层的大方向是没有错的，殊不知此举被舆论误读为乐华将抽身彩电业，传言严重损害丁人们对乐华彩电的购买欲望， 自2002年初以来，乐华彩电单月回款额一路暴跌至千万元左右，而在2001年其单月回款都在1亿元以上，延续生产的流动资金告罄。2002年10月乐华90％的彩电生产线被迫停产，10多个新产品也因没有后续资金支持而胎死腹中。原乐华公关部经理杨惠勇说：企业发生危机如能及时启动危机公关程序，是可以化险为夷的，由于没有运作资金，不少巧妙的危机公关策划被搁置案头，只能眼睁睁看着危机到了不可收拾的地步。
上游价格上涨
绷紧资金链
一直发展平稳的我国饲料业2003年突然遭遇寒冬，原利料价格的暴涨挤于了原有的饲料行业销售毛利，以豆粕为例，8月底的平均价格还在每吨2200元，到9月底就涨到了每吨2400元左右，半个月后又涨到，J 3100元，南方个别地区一度涨至每吨3800元的历史高位。而赖氨酸更是从每吨1万多元涨到了每吨近5万元。据中同饲料工业协会副秘书长工随元说：“2003年整个行业阶段性损失有90亿元，通常在利润方面也就60亿元，这样相抵还要亏损30亿，损失相当惨重，直接导致全行业范围的资金链断裂，全国12000家饲料企业中，50％的小型饲料企业和20％的中型饲料企业已经被迫停产。” 生产周期太长导致应收账款增加
生产周期过长是重型机械工业企业无法回避的问题。大型成套设备生产周期一般需12-24个月，用户预付金仅有10％-20％，需大量流动资金垫伺才能维持生产经营。流动资金不足，靠贷款维持生产，每年又要支付较大数额的贷款利息，使利润本来就低的重型机械企业经济效益更加低下。比如，按照国际惯例，锅炉产品的付款方式是1：8：1，即合同生效后用户预付总金额的10％，产品投产后应按工程进度直至全部交货后再付80％货款，根据合同约定最后再伺10％的质量保证金。
企业生产流动资金严重短缺，造成生产组织困难、效益低下。在20世纪80年代前后，一重、二重、沈重、太重、中信重机5个国有大型企业，其销售收入合汁仅为11．6亿元，有流动资金4．92亿元。2002年这5个企业销售收入为44．6亿元，而流动资金反而只有1 63亿元。 “哥德巴赫猜想”的解法
流动资金不足问题困扰着大批企业生存发展，政府也在千方百计为企业减负。集中清理三角债、债转股以及废止多项行政事业性收费等政策的逐步施行，使一批企业的流动资金紧张局面得到部分缓解。
在银行信贷瓶颈力面，近1—2年来， 中央及国务院一些部委及社会组织(包括 各地方)围绕诚信开展了许多工作，全国性 的信用体系的邹形正在建立。打击恶意欠 债等失信行为的惩罚力度日益加大。各地 政府为扶持中小企业的发展，又相继成立 了中小企业贷款信用担保基金，部分解决 了信用评级问题，相刘降低了中小企业的 信贷门槛。
解铃还需系铃人，要解决流动资金不足还得从企业自身经营运作环节人手，尽量降低应收账款和缩短账期，把握市场风向，减少非理性库存，健全财务制度，减少无谓的流动资金占用，拓宽其他融资渠道，吸纳新的投资者增资扩股壮大实力，树立良好信用口碑。在此，一些好的办法供大家借鉴。
外包加工减少资金固化
事例：姜立是一家科技公司的老板，专业生产电脑摄像头，经营多年积累的资金周而复始地投入到生产环节，无法抽出更多资金用于研发利品脚再造，至今没有摆脱与杂牌为伍的窘境。2年前，他把中间的生产、包装环节统统外包给其他企业来代为加工完成，有限的资金全部投人到了最能产生核心竞争力的产品开发和市场营销方面。现在姜立的产品在行业内颇具影响，年销售额也比2年前增长了450％。
提示：一个生产企业的元器件、零部件的采购，员工的工资、保险，生产线的维护、升级等占用多少流动资金，外包就能省出多少流动资金。像姜立这种以产品开发和市场营销为重点的哑铃型公司，在国内越来越受到众多创业者的青睐。将需要山用大量资金建造厂房、添置设备、配备人手等业务环节外包给其他企业，不仅避免了企业为增强实力，扩大产能所背负的沉重压力，而且也能够省下一笔现金让企业在资源有限的情况下，周转灵活。
把握大企业提供的信贷担保
事例：上海的刘燕3年前开了一间小卖部，去年8月，她想在附近新的居民区开间小型超市来扩大经营规模，她算了算，投资起码得10万元，这样将会影响到小卖部的进货款项。正在犹豫不决之时，上海浦东发展银行，亏联华便利集团签约，推出了面向创业者的“投资7万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务，由于联华便利为创业者提供了集体担保，创业者白己不必再提供担保，浦发银行可向每位通过资格审查的巾请者提供7万元的创业贷款。刘燕获悉后立即递交了申请，两个月后，她顺利从浦发银行领到了贷款，如愿开起了自己的小超市，结余下来的自有资金补充厂流动资金，小超市经营得游刃有余。
提示：一般情况下，要向银行贷款必须 自己提供担保或者抵押，现在银行为了拓展 信贷业务，充分考虑了创业者寻找担保的实 际困难，纷纷主动寻找担保方，为有意创业 的人提供免担保贷款。这种信贷业务种类繁 多，手续简便，但是一般都是有较强的时效 性，而且不同的银行可提供的贷款额度也不 尽相同，创业者可到各大银行进行咨询。
争取特许经营总部提供的支持
事例：工成见住家附近的卤味店生意 非常红火，便考虑开家卤味店。但是，要开——家自做自卖的卤味店不仅投资较大，还要顾及采购、加工、销售等方方面面，况且自己又不懂卤味熟食的制作技术。于是他以加盟的方式开了一家“不老神鸡”的连锁店。因为加盟连锁经营，实行的是货物配给制度，王成为此不仅省下了添置制作卤味的5万多元设备费用，又省下了数千元的成本周转资金，公司考虑到他是下岗工人，还免去了他近万元的加盟费用，实际』：等于获得了6万多的资金扶持，他自己只花了1．8万元就开起厂一间别人要投资七八万才能开起来的品牌卤味店。
提示：俗话说：背靠大树好乘凉。有许多大公司为了扩大市场份额，正纷纷选择以连锁经营的方式来扩充自己，为了有效而快速的扩大连锁经营的覆盖面，他们广泛吸收个体业主加盟经营。为此他们常常会推出一系列优惠待遇给加盟者，这些优惠待遇或是免收加盟费、或是赠送设备等，虽然并不是直接的资金扶持，但对缺乏资金的创业者来说，等于获得了一笔难得的资金。 房产质押借贷，贷得比银行多 事例：黄宏明的餐厅需要扩建，经过初 步测算，最少需要40万元，而自己仅有20万元。余下的20万资金缺口，他准备以个人住房向银行抵押贷款。谁知30万元买来，6万元装修的房子，经过银行评估折旧下来最多只能贷10万元。银行的朋友建议他：如果有有钱的朋友，可以去做“房产质押借贷”。
于是，黄宏明找到相熟的土总，说明来意。王总对这种既无风险又有利息的借款很爽快，两人简单签厂一个三：年的借款协议，随后又到房产交易中心办了公征。两天后，黄宏明指定的账户上收到了曹总划来的20万元人民币。
提示：所谓“房产质押借贷”，是指借款方如果担心资金回收问题，可以到房产交易中心办一个公证手续，表示该房产不能再次抵押，一旦还款无力，将以房厍产权作抵。这种做法一方面消除了借款方风险，另一方面因不涉及到房屋产权过户，程序费用相刘要低得多。
典当融资化解资金危机
事例：张先生几年前来上海发展，与上海的某开发商合作在 西郊开发别墅项目。项目上马后，一期房产建设顺利完工，张先 生一面开始一期房产销售，一面准备继续进行二期开发。然而， 一期房产销售不佳，资金回笼受阻，合作开发商不愿低价销售套 现，而试着向银行融资，也因银行融资政策发生变化未果。在面 刘剩余工程费、银行贷款利息、员工工资待付的情况下，他找到 当地一家典当行，经咨询后，决定以几套已完工的别墅抵押贷款 500万元。
拿到这笔“救命钱”，张先生赶紧支付了到期的工程款、银行 贷款利息和员工的工资。在安抚了各施工单位，挽回了银行信任， 重燃员工对公司的信心后，接着，又采取了多项促销举措，加快了 一期已完工房产的销售，及时回笼了资金。终于，几经努力，张先 生“以时间赢得了空间”，渡过了流动资金短缺的难关。
提示：现在为解决短期资金压力去寻求典当贷款的中小企业 越来越多。与银行贷款相比，典当融资的优势主要体现在借款速 度快、不审核借款人的信用度和不过问借款用途等。无论是企业 或是个人，遇到短期资金周转困难，典当融资的方便和快捷犹如 应急小银行，而且周而复始，也可大大提高资金使用率。
一家玩具生产企业的流动资金管理制度(部分)
●第一条 流动资金既要保证需要又要节约使用，在保证按批准汁划供应营业活动正常需要的前提下，以较少的占用资金，取得较大的经济效果。
●第二条 要求各业务部门在编制流动资金计划时，严格控制库存商品、物料原稠料的占用资金不得超过比例规定，即经营总额与同期库存的比例按l：2的规定。
●第三条 超储物资商品，除经批准为特殊储备者外，原则上不得使用流动资金，只能压缩超储的商品、物料以减少占用流动资金。
●第四条 要严格遵守不得挪用流动资金进行基建工程的规定。
●第五条 使用的基本要求：
1．在符合国家政策和公司董事会、总经理的要求前提下，加速资金周转，扩大经营，减少流动资金的占用。
2对商品资金的占用，应本着勤俭节约的精神，尽量压缩。
3严格控制家具、用具的购置。
4．要加速委托银行收款和应收款项的结算，减少对流动资金的占用。
5．各业务部门每月上报经济业务报表的同时，上报流动资金使用效率的实绩，即流动资金周转次数和流动资金周转一次所需的天数。
“一场战争，最残酷的不是前线，而是前线乎术台!”60年前，著名的白求恩大 ，夫在日记里这样写道。
让我们试想这样的情景：硝烟弥漫，伤兵累累，器械在传递，一切正有条不紊。 I正在此时，手术台边的医生大声喊道“再拿三袋血浆来”，护士飞奔而去，却发现血浆已经告罄，一瞬间，医生的手也会禁不住颤抖：继续乎术会有危险，停止手术也会有危险……死神，就在这揪心的无奈中，一次又一次地降临。
血液，几乎成为所有前线大夫心中永远的捅。而在今天，另一类“血液”——企业流动资金，在另一个“战场”上，成为另一类“大夫”心中永久的痛。
原始资金的积累与再造，是创业者生存立足的前提；流动资金的充沛及通畅，是企业家健康经营的前提；资金运作的合理和增值，足CEO不被董事会炒鱿鱼的前提。然而中国市场经济的现实是，创业者常常不能预估流动资金的真实需求，企业家常常难以判断资金流转的常规周期。成功者总是会豪言壮语——可调动的资金再多一些，我会比今天走得更远；失败者一定会怨天尤人——就差那么一口气，再有数十万资金就从黑暗撑到了天明……
当如此众多的经营个体都在为流动资金不足而大伤脑筋时，当企业运营的正当融资通路因政策原因梗阻难通时，当大多数企业经营者缺乏合理调度资金并戴着镣铐起舞的本领时，当每一个领域的上下游企业，都在纠缠不清的循环债务中苦苦挣扎之际……我们的经营实践往往演变为一个操作不慎，企业就会无米下锅“枯血”而死；一张多米诺骨牌倒下去，连锁反应就会席卷所有关联企业。有时候，严重的流动资金缺失甚至突破了经济领域的范畴，成为影响到国计民生的社会化问题。
资金一吃紧，信用就贬值。君不见三角债链条像瘟疫一样蔓延，多少企业的活力在链条的捆绑中窒息。而资金一宽松，信心又爆棚，君不见多少八方投资四面开花做大做强的豪情，时至今日已化为了无数企业家梦断市场的悲情。
一个个中国特色的死亡案例摆在我们面前，令人感到这是太过复杂的一个命题，也是太过沉重的一场追问。
因此我们希望，投资者和企业家，在确立投资方向、制定战略战术、规划远景乃至着眼当下之前，都一定要先摸摸自己的家底。这是实力制胜的岁月，是“现金为王”的年代——你得掌握在资金获取能力和企业行动取向之间保持平衡的技巧；你得习惯保障资金安全与适度超前半步战略的有效结合；你要相信“经济基础决定上层建筑”，尝试根据“屁股兜里钱包的厚度”，决定你大脑里思考未来的角度。
学会“让屁股指挥脑袋”，从流动资金安全的意义上说，是企业经营的绝对真理。
孽因结出的恶果
企业间资金拖欠愈演愈烈
在国内企业融资渠道单一的状况下，要短期来应付流动资金短缺的问题，通常急功近利的做法是提高账面的应付账款额度，企业间关系环环相扣，拖欠现象由此产生。
令大家记忆犹新的是，1991年全国企业间三角债已经达到3000亿元以上，房地产等行业泡沫日益显现，严重影响着国民经济的正常运行。国家有关部门为此组织了80万人的清欠队伍，动用555亿元的清欠资金，花了整整2年时间，集中清理掉其中的2190亿元三角债。使得其后的一段时期，企业资金紧张状况明显得到缓解，加速了资金周转，提高了经济效益，使一大批能源、交通、原材料等重点建设项目建成投产，一大批亏损企业转为盈利，增强了经营活力。
然而近几年，企业间三角债又死灰复燃，甚至愈演愈烈。我国最大的柴油机生产企业广西五柴机器总经理李天生说，玉柴饱受“拖欠”之苦，客户拖欠应收账款最多时达到17亿元，占当年玉柴销售额的一半，企业几乎陷入困境。其中一个大企业拖欠几亿元账款，同时它又被别的企业拖欠5亿多元账款。
据不完全统计，目前全国约有1.5万亿元企业三角债，其中约有3000亿元债务已经成为死账，很多企业被迫采用现款交易，因此增加的财务费用每年多达2000亿元，三角债问题又到了非解决不可的的候了!
信用缺失每年
损失近6000亿元
资金一吃紧，信用就贬值。假、赖、骗、诈、肷五大恶性经济问题屡禁不止。据有关部门统计，巾场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本已占到我国GDP的10％-20％，直接经济损失每年高达5855亿元。其间接损失则会更大，如因失信所造成的影响外商投资信心、合作意向，影响消费者消费信心和欲望，增加企业与社会的交易成本、严重破坏市场经济秩序和市场机制等等。
作为社会信用的个人部分，信用观念、契约意识淡薄，相互之间的商业行为产生许多经济纠纷，失信于人屡见不鲜。近几年来，在法院审理的所有经济纠纷案件中，合同纠纷案占92％；企业间签订的合同能够得以不同程度履行的不到70％，有的地区不到20％；每年所有订立的合同(不仅是企业间)约40亿份，履约率只有50％多一点。从全国看，由于企业间不讲信用，互相拖欠货物构成连环死债的资金总额已经占用了全国流动资金的20％多。作为国家融资主渠道的银行，由于借钱不还而形成逃债、滞债、死债的高达数千亿元之多。
社会以及企业之间的信用缺失，已经给企业造成巨大的损失，“信用缺失症”成为困扰我国企业发展的最大问题之一。
严重制约企业
良性规模发展
民营企业的规模普遍偏小，抗风险能力弱。全国243万户私企，平均每户13个从业人员，每人平均不足8万元的资本金，绝大多数民营企业的流动资金来源于企业主多年的积蓄以及向亲朋好友的借贷。企业要上规模，必须扩大产能，增加固定资产投资，势必要挤占更多的流动资金；没有足够的固定资产作为抵押，银行的大门永远不会向你敞开。企业难以走规模化生产道路，
在采防中，广西一家中型企业的老板跟汜者分析：他的企业专门生产汽车音响设备，近年来中国汽车行业持续放量走高，他的企业也得到快速的发展，年销售额达到5000多万元。但他没有一天不被流动资金短缺的问题所困扰，为了不被市场淘汰，他多年积蓄的资金几乎都投入到逐年因扩产而增加的固定资产投资上。产能扩大，每年又需要更多的流动资金作周转，汽车企业3-6个月的回款期把他压得透不过气来。摊子越铺越大，手头现金比例越来越小，胆战心惊，如履薄冰，一遇市场风向逆转或突发性危机，企业肯定难逃困境。
融资难成为制约中小企业发展的瓶颈。金融体制改革严重滞后使大部分民营中小企业缺少获得银行信贷资金的正规渠道。股票、公司债券等融资方式门槛过高，民营中小企业难以利用资本市场筹集发展资金。面向民营经济的信用中介服务体系还不健全，担保机构少，品种单一，企业寻保难。目前，全国信用担保机构近1000多家，提供的流动资金贷款400多亿元，远不能满足民营企业的融资需求。
权力不正常地
渗入经济活动
很多企业由于难以通过正常渠道融通资金来补充流动资金，暗箱操作、权力寻租等无视公平有序竞争权利和契约意识的失信行为逐步蔓延。
比如2004年以前的房地产行业，不管以何种渠道拿到土地批文，开发商就可以向银行贷款，然后用其中的大部分用于缴纳土地出让金，办理相关证件；项目开工，建筑单位垫资修建；开始预售期房，启动银行按揭贷款程序，售楼资金回笼，资金链条由此相连。这当中，政府相关部门和银行贷款至关重要，也是部分实力不济或资信度不够的企业挖空心思着力打通的“关节点”，灰色交易及腐败问题由此产生。
国内股市的长期低靡根源在于上市公司经营状况普遍疲软，一些上市公司在上市之前就已经经营不善，负债累累，通过虚假报表在上市审查程序中蒙混过关，上市圈钱之后大肆填补借贷“黑洞”。仅2003年下半年，便有40余家上市公司先后发布公告，宣布将原定投向新建项目的募集资金，改变为补充流劫资金或偿还银行借款，单项最高涉及金额多达7000万元。无须过多解释，仅轻描淡写的一个公告，上千万的资金便摇身一变，“消失”在投资者的视线之外。
此外，“非法集资”、“融资欺诈”、“坐庄现象”、“黑幕基金”以及地方保护主义等现象，造成了金融市场，特别是资本市场的混乱和萎缩，严重损害了广大股民的利益，动摇了广大民众参与经济活动的信心，极大影响了消费者的消费欲望、消费预期和投资热情。
地下钱庄扰乱金融秩序
有借必有贷，国内众多民营企业融资渠道不畅，以从事非法吸收公众存款、非法借贷拆借、非法高利转贷、非法买卖外汇等非法金融业务的地下钱庄由此滋生。地下钱庄的贷款利息通常比银行正常利息高出3~5倍，而具有吸引力的是，国有银行一般按企业所抵押固定资产评估价值的60％70％的比例发放贷款，在地下钱庄这个比例可以达到85％甚至更高，而且贷款手续简便。于是，一些企业不惜以借高利贷的方式急于缓解流动资金紧缺压力。
民营企业高息负债后财务支出增大，生产成本提高，利润率下降，有限的增值难以支持到期债务，不得不再次借人高利贷，形成恶性循环，影响发展后劲。
2003年8月，福建省公安厅一举捣毁18家地下钱庄，收缴现金和冻结涉案银行账户资金近5000万元，其中最大的一家地下钱庄储备金有2000万元之多，年高利贷和非法买卖外汇的营业量高达1000亿元之巨。地下钱庄目前已蔓延到全国的大多数省份，它既无情地吞噬掉了企业创造的大半利润，又严重地扰乱了国家金融秩序。更有甚者，不少地方的此类钱庄有黑恶势力渗透，直接影响到了社会的安定。
此外，山于流动资金紧张带来的连锁员工(民工)工资拖欠；民间借贷纠纷；供货商为讨要货款采取一些过激行为而导致的犯罪等现象，咀成为当地政府相当头疼的问题。哪一段链条失落在风中
银行惜贷的根本动因
国有银行在向中小企业发放贷款的问题上一直是如履薄冰，它们更愿意贷款给国有企业，还款较有保障，即便还贷出现困难，也是国家的钱花在国家身上。
而刘于民营企业，如果顺利还贷还好说，若一旦出现差池，则银行行长的责任可就大了。就单笔贷款业务而言，向大企业放贷的风险成本低于向中小企业放贷的成本。因此对于一个理性的银行经营者来说，共最佳选择是少向中小民营企业发放贷款。民营企业中即便能得到贷款的也是少数大型民企，因为大企业在竞争中抗风险能力更强，还贷能力更大。
更重要的足，我国对信用风险防范手段缺乏。经济主体的信用意识淡薄、信用缺失现象严重，信用信息传递、披露机制不健全。我国目前还没有一个具有全国性影响力的信用监控及评价机构，信用信息透明度低、搜集企业信用信息困难。这种“信息不通”、“信息不对称”给失信者以可乘之机，便于他们“打一枪换一个地方”，被查处之后仍能易地“重操旧业”。或毫不畏惧、毫无愧意地就在原地与新的契约对象、新的消费者进行不对等的一次性博弈。还有部分民营企业在获得贷款难的情况下，刘已经占用的贷款故意不子偿还，导致银行和企业关系更加恶化。
短期借贷作
固定资产投资
湖北一个新组建的农副产品加工公司，为了事业的高起点，急不可待地购进了一大批设备。不久就发现，要安置新设备，现有的厂房远远不够，需要建新厂房。可建新厂房需要很大一笔投资，为采购设备，公司账上资金已 几近枯竭。无奈之下，只得求助于银行。几经周折，总算以备料的名义，从银行贷来了一笔款子。该公司将这笔款子投入新厂房的建设当中，却忘了这是短期贷款。新的厂房刚盖完，还款的时间也到了。公司还不上银行的借款，银行就申请法院将公司原有的厂房带新盖的厂房和机器没备全给查封了。这家企业一时落入了进退无路的境地。
史玉柱在总结自己失败教训的时候说：我失误就失误在那时候不懂财务知识，将流动资金大量投入固定资产建设，结果使企业流动资金枯竭。企业也受此拖累，最后支持不下去了。
小马拉大车
民营企业为实现低成本生产，最大限度地将积累的自有资金首先用于再生产的扩大上，但是由于其规模扩张过快，配套的流动资金难以同步跟进，常出现“小马拉大车”现象。自有积累资金过快地投入到扩大再生产，削弱了企业抵御市场风险的能力。
2002年初，厂—西的王勋拿出全部积蓄10万元办了——问小服装厂，一直维持着稳定的收益，不久前云南一家批发商找到他订了价值70万元的服装，这笔大单让他欣喜若狂。由于这单合同数量大，时间紧，要按期交货必须扩大产能，于是他拿出所有的资金25万元，房产抵押给银行贷到20万元，全部用于购买设备、原构料和雇佣熟练工人负债经营，才有惊无险地完成了这单合同。
合同虽然履行了，但扣除贷款利息后利润却所剩无几，固定资产投入使服装厂出现了16万元的资金缺口，扩大生产后，工厂的生产：经营流动资金需求量也上涨到了20万元，沉重的负担令王勋尤法承受。
过高估计市场容量
在经济快速增长的时候，人们容易信心超支，劝未来市场估计过于乐观，藐视投资风险，从而形成投资泡沫，一旦有风吹草动，泡沫瞬间破灭，投资者就会陷入危局和困境。投资者应从风险与收益平衡的角度考虑企业的投资导向，选择合适的投资项目，并且将投资规模控制在适度的范围内。
2000年，国家药监局发布文件规定：在2004年底以前，天然胶瓶塞将全部退出药品包装市场，取而代之的是丁基胶瓶塞。顿时资本闻风而动，全国陆续建成了20多家专业生产丁基胶瓶塞的医药包装企业，行业实际生产能力迅速膨胀到年产250亿只的规模。
而事实上，目前现实市场需求还不到50亿只，即使按照文件规定，今年底完全实现丁基胶塞替代天然胶塞，市场容量仍不会超过150亿只。产能过剩导致企业竞相压价。据湖北华强公司总经理刘承理介绍：目前市场上，20毫米规格的丁基胶塞最低已经到了4分多一只，而其公司的正常生产成本就要5分6厘一只，这还不包括17％的增值税应计入部分。生产越多亏损越多，不生产又没饭吃。长此以往，流动资金消耗殆尽，更不要说收回投资了。
误入投资陷阱
曾经成功运作《学习的革命》的科利华公司，其所在的朝阳产业每年以翻一番的速度急速扩容。有优秀业绩支撑的科利华公司流动资金状况曾经很好。
为了进一步巩固在行业内的领导地位，也为了拓宽融资渠道，科利华决定借阿城钢铁的壳上市融资。当时阿钢的真实情况是企业已停产多时，负债累累，为了隐瞒真相，在科利华去考察的前一天，钢厂才点的火。而这一切科利华全无所知。一旦全面入主，在操作配股过程中，科利华才发现原有报表里埋了很多“地雷”，首先是大股东欠上市公司4亿元，科利华最初并不知道大股东欠账会影响配股，于是就用科利华产权大楼抵押来还债。接下来又有近百起官司平地而起，原来以为阿钢还不了债的债主们又纷至沓来，稀里糊涂的，科利华又被掏走了4000万元。即使如此，其配股和增发依然均告失败，收获颇丰的教育软件业由于资金断流也是一蹶不振。科利华总裁宋朝弟很是无奈：就差一口气，我倒过这口气，资金融进来，我只要手里有资金，去运作教育软件市场是没有问题的。近段时间，网络教育突然之间起来了，按理说，我们是网络教育的龙头啊，没饯使不上劲，怎么办，你只有看着。
多元化降低了抗风险能力
自1997年以来一直被誉为彩电业黑马的乐华，在2001年突然将投资触角伸向空凋、手机、洗衣机、音响、复读机、热水器、消毒柜、饮水机、电风扇、排气扇甚至光缆等众多领域，有限的资金被拆分成若厂细流，乐华赖以起家的彩电业本身又是竞争过度激烈的微利行业，资金链顿成紧绷态势。
更糟糕的是，在资金准备不充分的前提下，乐华紧接着在其主业实施大规模渠道革命，即其中低档彩电部分采取OEM和综合供货方式，主要精力转向高端产品。彩电业几无利润司言的低端产品已经成为企业的“鸡肋”，应该说乐华高层的大方向是没有错的，殊不知此举被舆论误读为乐华将抽身彩电业，传言严重损害丁人们对乐华彩电的购买欲望， 自2002年初以来，乐华彩电单月回款额一路暴跌至千万元左右，而在2001年其单月回款都在1亿元以上，延续生产的流动资金告罄。2002年10月乐华90％的彩电生产线被迫停产，10多个新产品也因没有后续资金支持而胎死腹中。原乐华公关部经理杨惠勇说：企业发生危机如能及时启动危机公关程序，是可以化险为夷的，由于没有运作资金，不少巧妙的危机公关策划被搁置案头，只能眼睁睁看着危机到了不可收拾的地步。
上游价格上涨
绷紧资金链
一直发展平稳的我国饲料业2003年突然遭遇寒冬，原利料价格的暴涨挤于了原有的饲料行业销售毛利，以豆粕为例，8月底的平均价格还在每吨2200元，到9月底就涨到了每吨2400元左右，半个月后又涨到，J 3100元，南方个别地区一度涨至每吨3800元的历史高位。而赖氨酸更是从每吨1万多元涨到了每吨近5万元。据中同饲料工业协会副秘书长工随元说：“2003年整个行业阶段性损失有90亿元，通常在利润方面也就60亿元，这样相抵还要亏损30亿，损失相当惨重，直接导致全行业范围的资金链断裂，全国12000家饲料企业中，50％的小型饲料企业和20％的中型饲料企业已经被迫停产。” 生产周期太长导致应收账款增加
生产周期过长是重型机械工业企业无法回避的问题。大型成套设备生产周期一般需12-24个月，用户预付金仅有10％-20％，需大量流动资金垫伺才能维持生产经营。流动资金不足，靠贷款维持生产，每年又要支付较大数额的贷款利息，使利润本来就低的重型机械企业经济效益更加低下。比如，按照国际惯例，锅炉产品的付款方式是1：8：1，即合同生效后用户预付总金额的10％，产品投产后应按工程进度直至全部交货后再付80％货款，根据合同约定最后再伺10％的质量保证金。
企业生产流动资金严重短缺，造成生产组织困难、效益低下。在20世纪80年代前后，一重、二重、沈重、太重、中信重机5个国有大型企业，其销售收入合汁仅为11．6亿元，有流动资金4．92亿元。2002年这5个企业销售收入为44．6亿元，而流动资金反而只有1 63亿元。 “哥德巴赫猜想”的解法
流动资金不足问题困扰着大批企业生存发展，政府也在千方百计为企业减负。集中清理三角债、债转股以及废止多项行政事业性收费等政策的逐步施行，使一批企业的流动资金紧张局面得到部分缓解。
在银行信贷瓶颈力面，近1—2年来， 中央及国务院一些部委及社会组织(包括 各地方)围绕诚信开展了许多工作，全国性 的信用体系的邹形正在建立。打击恶意欠 债等失信行为的惩罚力度日益加大。各地 政府为扶持中小企业的发展，又相继成立 了中小企业贷款信用担保基金，部分解决 了信用评级问题，相刘降低了中小企业的 信贷门槛。
解铃还需系铃人，要解决流动资金不足还得从企业自身经营运作环节人手，尽量降低应收账款和缩短账期，把握市场风向，减少非理性库存，健全财务制度，减少无谓的流动资金占用，拓宽其他融资渠道，吸纳新的投资者增资扩股壮大实力，树立良好信用口碑。在此，一些好的办法供大家借鉴。
外包加工减少资金固化
事例：姜立是一家科技公司的老板，专业生产电脑摄像头，经营多年积累的资金周而复始地投入到生产环节，无法抽出更多资金用于研发利品脚再造，至今没有摆脱与杂牌为伍的窘境。2年前，他把中间的生产、包装环节统统外包给其他企业来代为加工完成，有限的资金全部投人到了最能产生核心竞争力的产品开发和市场营销方面。现在姜立的产品在行业内颇具影响，年销售额也比2年前增长了450％。
提示：一个生产企业的元器件、零部件的采购，员工的工资、保险，生产线的维护、升级等占用多少流动资金，外包就能省出多少流动资金。像姜立这种以产品开发和市场营销为重点的哑铃型公司，在国内越来越受到众多创业者的青睐。将需要山用大量资金建造厂房、添置设备、配备人手等业务环节外包给其他企业，不仅避免了企业为增强实力，扩大产能所背负的沉重压力，而且也能够省下一笔现金让企业在资源有限的情况下，周转灵活。
把握大企业提供的信贷担保
事例：上海的刘燕3年前开了一间小卖部，去年8月，她想在附近新的居民区开间小型超市来扩大经营规模，她算了算，投资起码得10万元，这样将会影响到小卖部的进货款项。正在犹豫不决之时，上海浦东发展银行，亏联华便利集团签约，推出了面向创业者的“投资7万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务，由于联华便利为创业者提供了集体担保，创业者白己不必再提供担保，浦发银行可向每位通过资格审查的巾请者提供7万元的创业贷款。刘燕获悉后立即递交了申请，两个月后，她顺利从浦发银行领到了贷款，如愿开起了自己的小超市，结余下来的自有资金补充厂流动资金，小超市经营得游刃有余。
提示：一般情况下，要向银行贷款必须 自己提供担保或者抵押，现在银行为了拓展 信贷业务，充分考虑了创业者寻找担保的实 际困难，纷纷主动寻找担保方，为有意创业 的人提供免担保贷款。这种信贷业务种类繁 多，手续简便，但是一般都是有较强的时效 性，而且不同的银行可提供的贷款额度也不 尽相同，创业者可到各大银行进行咨询。
争取特许经营总部提供的支持
事例：工成见住家附近的卤味店生意 非常红火，便考虑开家卤味店。但是，要开——家自做自卖的卤味店不仅投资较大，还要顾及采购、加工、销售等方方面面，况且自己又不懂卤味熟食的制作技术。于是他以加盟的方式开了一家“不老神鸡”的连锁店。因为加盟连锁经营，实行的是货物配给制度，王成为此不仅省下了添置制作卤味的5万多元设备费用，又省下了数千元的成本周转资金，公司考虑到他是下岗工人，还免去了他近万元的加盟费用，实际』：等于获得了6万多的资金扶持，他自己只花了1．8万元就开起厂一间别人要投资七八万才能开起来的品牌卤味店。
提示：俗话说：背靠大树好乘凉。有许多大公司为了扩大市场份额，正纷纷选择以连锁经营的方式来扩充自己，为了有效而快速的扩大连锁经营的覆盖面，他们广泛吸收个体业主加盟经营。为此他们常常会推出一系列优惠待遇给加盟者，这些优惠待遇或是免收加盟费、或是赠送设备等，虽然并不是直接的资金扶持，但对缺乏资金的创业者来说，等于获得了一笔难得的资金。 房产质押借贷，贷得比银行多 事例：黄宏明的餐厅需要扩建，经过初 步测算，最少需要40万元，而自己仅有20万元。余下的20万资金缺口，他准备以个人住房向银行抵押贷款。谁知30万元买来，6万元装修的房子，经过银行评估折旧下来最多只能贷10万元。银行的朋友建议他：如果有有钱的朋友，可以去做“房产质押借贷”。
于是，黄宏明找到相熟的土总，说明来意。王总对这种既无风险又有利息的借款很爽快，两人简单签厂一个三：年的借款协议，随后又到房产交易中心办了公征。两天后，黄宏明指定的账户上收到了曹总划来的20万元人民币。
提示：所谓“房产质押借贷”，是指借款方如果担心资金回收问题，可以到房产交易中心办一个公证手续，表示该房产不能再次抵押，一旦还款无力，将以房厍产权作抵。这种做法一方面消除了借款方风险，另一方面因不涉及到房屋产权过户，程序费用相刘要低得多。
典当融资化解资金危机
事例：张先生几年前来上海发展，与上海的某开发商合作在 西郊开发别墅项目。项目上马后，一期房产建设顺利完工，张先 生一面开始一期房产销售，一面准备继续进行二期开发。然而， 一期房产销售不佳，资金回笼受阻，合作开发商不愿低价销售套 现，而试着向银行融资，也因银行融资政策发生变化未果。在面 刘剩余工程费、银行贷款利息、员工工资待付的情况下，他找到 当地一家典当行，经咨询后，决定以几套已完工的别墅抵押贷款 500万元。
拿到这笔“救命钱”，张先生赶紧支付了到期的工程款、银行 贷款利息和员工的工资。在安抚了各施工单位，挽回了银行信任， 重燃员工对公司的信心后，接着，又采取了多项促销举措，加快了 一期已完工房产的销售，及时回笼了资金。终于，几经努力，张先 生“以时间赢得了空间”，渡过了流动资金短缺的难关。
提示：现在为解决短期资金压力去寻求典当贷款的中小企业 越来越多。与银行贷款相比，典当融资的优势主要体现在借款速 度快、不审核借款人的信用度和不过问借款用途等。无论是企业 或是个人，遇到短期资金周转困难，典当融资的方便和快捷犹如 应急小银行，而且周而复始，也可大大提高资金使用率。
一家玩具生产企业的流动资金管理制度(部分)
●第一条 流动资金既要保证需要又要节约使用，在保证按批准汁划供应营业活动正常需要的前提下，以较少的占用资金，取得较大的经济效果。
●第二条 要求各业务部门在编制流动资金计划时，严格控制库存商品、物料原稠料的占用资金不得超过比例规定，即经营总额与同期库存的比例按l：2的规定。
●第三条 超储物资商品，除经批准为特殊储备者外，原则上不得使用流动资金，只能压缩超储的商品、物料以减少占用流动资金。
●第四条 要严格遵守不得挪用流动资金进行基建工程的规定。
●第五条 使用的基本要求：
1．在符合国家政策和公司董事会、总经理的要求前提下，加速资金周转，扩大经营，减少流动资金的占用。
2对商品资金的占用，应本着勤俭节约的精神，尽量压缩。
3严格控制家具、用具的购置。
4．要加速委托银行收款和应收款项的结算，减少对流动资金的占用。
5．各业务部门每月上报经济业务报表的同时，上报流动资金使用效率的实绩，即流动资金周转次数和流动资金周转一次所需的天数。