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干散货远期运费市场受到基本面市场的影响,其市场价格波动较大,研究不同结算日期的FFA合同价格之间关系,旨在发现远期运费合同价格波动的影响机理。针对干散货远期运费市场特征,选取P3A航线的FFA合同,建立VAR模型,进行广义脉冲响应分析,研究不同结算日期的远期运费协议价格之间的关系。算例分析结果表明:同一航线、不同结算日期的远期运费协议之间的影响不同,对投资者把握市场动态和投资时机提供理论依据。