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干散货远期运费市场受到基本面市场的影响，其市场价格波动较大，研究不同结算日期的FFA合同价格之间关系，旨在发现远期运费合同价格波动的影响机理。针对干散货远期运费市场特征，选取P3A航线的FFA合同，建立VAR模型，进行广义脉冲响应分析，研究不同结算日期的远期运费协议价格之间的关系。算例分析结果表明：同一航线、不同结算日期的远期运费协议之间的影响不同，对投资者把握市场动态和投资时机提供理论依据。