年届不惑，岁月冲刷了半辈子的痕迹，不少人开始思考人生。在黄金岁月即将逝去之时，年少时的大展拳脚的梦想阵阵泛起，清晰如昨。不少家庭事业稳健的男士会在这个关口上“迎风搏击商海”，以干一番事业。商海有风险，下海需谨慎。如何冲过一个又一个巨浪，而又能保住“出海”前的稳定生活，是每个中年下海者需要着重考虑的事情。
　　家住佛山的陈晓琳今年38岁，是当地的某单位公务员。陈晓琳与丈夫陆鼎一从相识、相知、相恋，最后共结连理，一路上虽偶有风浪，但始终甜蜜如初。现在，家底殷实的他们已经育有一儿一女。陆奕，11岁，今年上小学五年级；陆诗琪，13岁，初中一年级学生。
　　陆鼎一今年43岁，本来也是公务员，在当地某单位供职。双公务员家庭意味着稳定的收入和保障。但是，这个平平稳稳的四口之家在陆鼎一踏入不惑之年时，因他的一个决定而发生了改变。陆鼎一曾经也是个有理想、有抱负的热血青年，只是年轻时因种种原因而选择了公务员这一职业。人到中年，他开始思考自己的人生，他不想碌碌无为地过完这辈子。虽然他平时工作之余的投资也获利不少，但是他却想大展拳脚。于是，他作出了个影响一家四口的决定：下海经商，投资房地产。放弃公务员这个稳定而收入不菲的工作，去从事高投入的房地产生意，风险是可想而知的。稍有差池就有可能波及一家人的幸福生活。这个决定震惊了全家。陈晓琳虽也担心风险，但是凭着多年来对丈夫的信任，她决定支持丈夫的决定。于是，陆鼎一投资250万元与人合伙在外地从事房地产开发。房地产投资不能立刻有回报，因此陈晓琳估计在三五年内丈夫的这块投资都不会带来收入。
　　由于丈夫现在没有收入，陈晓琳笑言，一家四口是靠她每月7500元的工资和以往的积蓄过日子。其实，家境优越的她，家里有14万元活期存款。早年夫妻俩投资一家公司，现在每个月都能从这家公司获得6500元的收入。几年前一个朋友借了陈晓琳50万元，答应今年或明年还清。前不久陈晓琳夫妇投资了一个电镀厂，拥有三分之一的股份，大概从明年起，电镀厂开始盈利，每月大概有3万元收入。此外，他们家还拥有一个铺位出租，每月能获得2000元。固定资产为家里的自住别墅，现市值200万元。他们家每月基本生活开销为2500元，两个孩子的学费以及零用钱需要4350元，每月的保费支出是1448元。爱美是女人的天性，每个女人都会在化妆品或护肤品上大做文章。陈晓琳也不例外，每年的购置化妆品等费用需要24000元。
　　陈晓琳的婆婆没有跟他们一起住，每月供养婆婆的开销为1500元。婆婆现在每月能拿2400元的退休金。陈晓琳的父母二人一共能拿到2000元的退休金，佛山的消费也并不算高，并且两老积蓄也甚丰，因此陈晓琳称在赡养双方父母上，他们并不需要怎么花钱。
　　身为女主人的陈晓琳既注重钱生钱的投资，同时也注重未雨绸缪的保障。从六七年前开始，她就先后投资数十万元购买基金和股票。但是，由于缺乏投资技巧等，陈晓琳眉毛胡子一把抓，先后购买了10只基金和5只股票（情况如表）。
　　
　　在保险方面，陈晓琳本人单位有医疗保险。她在1998年还为自己购买了人寿保险公司的康宁终身，保额为30万，年交3230元，共交20年。在2001年，她为丈夫也购买了康宁终身，保额是18万，年交5280元，也是要交20年。考虑到丈夫经常出差，更需要谨慎对待，因此她为丈夫购买了友邦综合个人意外伤害险，保额20万，年交1668元，陈晓琳表示会为丈夫持续投保。同时，陈晓琳还为丈夫买了人寿吉祥卡（意外险），每年交500元。此外，丈夫的社保每年要交4088元。
　　丈夫是家庭的支柱，小孩则是家庭的未来。在小孩的保险上，陈晓琳也不敢有疏忽。1996年，陈晓琳便为女儿购买了太平洋小福星终身寿险，年交1740元。说到这项投资，陈晓琳引以自豪。她认为这个保险比较实惠，到女儿读大学时每年能得到7500元，并且在结婚时能够拿到25000元。此外，她还在2001年为女儿购买了康宁定期，年交500元，直到女儿70岁。儿子尚在读小学5年级，为他购买的保险则是人寿学生吉祥平安卡，年交80元。
　　虽然，陈晓琳现在公积金账户（到退休时）有573240元，但是考虑到通货膨胀和人民币贬值等方面因素，她需要好好筹划，让自己晚年的生活质量更高或者不比现在下降。丈夫现在外地投资房地产生意，风险不可低估。考虑到她丈夫的年纪现在买重疾险不划算，因此她想为丈夫买一份定投，作为养老之用。她希望理财师能够推荐个好的定投。现在，虽然父母不用陈晓琳多操心，但是一对儿女年纪尚小，她要为儿女们的前程做好规划。她希望儿女能够顺利在国内读完本科，然后出国深造。儿女的教育费也是她需要好好筹划的。
　　
　　理财其人
　　陈晓琳，家住佛山，今年38岁，是当地的某单位公务员。丈夫刚辞职做生意，三五年内都不会有收入。她每月工资7500元，家有14万元活期存款。今年或明年一个朋友会归还陈晓琳50万元欠款。夫妻俩曾进行一些投资，明年起每月大概可有近4万元收入。家里的自住别墅现市值200万元。家庭每月基本生活开销为2500元，两个孩子的学费以及零用钱需要4350元，每月的保费支出是1448元。陈晓琳每年的购置化妆品等费用需要24000元。陈晓琳每月供养婆婆的开销为1500元。
　　
　　理财目标
　　夫妻养老：陈晓琳今年38岁，丈夫43岁，尽管家境殷实，但是如何保障生活质量，拥有一个高生活水准的晚年是需要好好考虑的。需要准备好夫妻俩的养老金？
　　教育经费：孩子是陈晓琳夫妇的无价之宝，孩子的未来也是他们的未来。能让孩子们接受良好的教育成才是陈晓琳的愿望。如何准备教育经费让两个孩子能够在国内读完本科，然后有足够的资金出国留学？
　　投资搭配：陈晓琳自称自己没有投资天赋，她希望理财是能够帮她把手头上的基金、股票理顺，如何搭配更佳？
　　风险规避：陆鼎一目前投资房地产，风险很大，如何规避风险？希望理财师可以对此做出两手应对措施。
　　理财师：何雍
　　 任职于中国建设银行开发区支行高端客户部，AFP（金融理财师），三年个人理财业务从业经验。
　　任职于中国建设银行开发区支行高端客户部，AFP（金融理财师），三年个人理财业务从业经验。
　　◆ 目前家庭的资产构成情况
　　
　　家庭总资产为3224975元
　　
　　◆ 目前家庭的收入构成情况
　　
　　家庭年平均收入为553077元
　　◆ 目前家庭的支出构成情况
　　
　　家庭年平均支出为93732元
　　
　　投资组合恰当 收益可最大化
　　
　　陈小姐家庭的投资意识较强，无财务负担，生活质量较高。根据陈小姐夫妇的年龄，家庭正处于成长期。这类家庭具有以下特征：事业处于上升阶段，经济能力逐渐稳定，教育负担增加、保险需求高峰、需筹备养老金等，正是肩上负担加重之时，而风险承受力中等。
　　任何家庭理财计划都要从储蓄开始，没有资金，任何投资都将无从谈起。而收支节余资金正是投资资金的重要来源。运用“开源节流”的思想，增加收入，理性消费，减少不合理的开支，都将增加家庭可用于投资的资金。尤其是在家庭消费方面，做好预算，通过记账等方式进行家庭财务管理都是有效的手段。
　　从陈小姐家庭目前的月度收支情况来看，家庭的月总收入为9500元。其中，陈小姐的月收入7500元，占78.95%；月度家庭其他收入2000元，占21.05%。
　　家庭收入构成中，夫妻的收入相差较大，陈小姐是家庭主要的收入来源。
　　从家庭收入构成来看，其他收入占到总收入的21.05%，显示家庭的收入来源较为多元化。多渠道的收入可增加收入的稳定性，分散单项收入可能发生变动的风险。
　　目前家庭的月总支出为4363元。其中，日常生活支出为2500元，占57.3%；其他支出1863元，占42.7%。
　　家庭支出构成中，日常支出和其他支出占月总收入的45.93%，显示家庭控制开支的能力较强，储蓄能力也较强。
　　目前家庭月度节余资金5137元，年度节余资金459345元，占家庭年总收入的83.05%。这一比率称为储蓄比例，反映了陈小姐的家庭控制开支和能够增加净资产的能力较强。
　　陈小姐家庭的储蓄比例为83.05%，对于这些节余资金，建议陈小姐可通过合理的投资来实现未来家庭各项理财目标的积累。
　　目前家庭总资产为3224975元，总负债为0元，总资产扣除总负债后的家庭净资产为3224975元。完全无债务压力，生活质量较高。
　　
　　■理财建议
　　准备半年家庭应急基金
　　准备家庭应急基金应作为家庭的第一个理财目标。应急基金就是为了应对生活额外支出、短期收入中断、紧急医疗或意外的超支费用等意外情况，而以高流动性的活期储蓄、货币市场基金等形式准备的资金。由于夫妇的工作一方稳定而另一方较不稳定，所以应准备能满足3-6个月左右家庭生活支出的家庭应急基金。
　　陈小姐家庭的现金、活期储蓄及货币市场基金类资产与月支出的比例是1792.46%，高于合理的水平。家庭目前的应急基金虽然足够充分，但由于该类资产的流动性强而收益率较低，持有过多的该类资产将导致整体资产的回报率降低。所以，建议陈小姐通过调整资产结构来减少活期储蓄所占的比重。
　　
　　增加家庭投资资产比例
　　投资组合是指陈小姐的总财富中，包括股票、基金、债券、定期储蓄、投资性房地产等在内的投资资产的构成情况。具体到投资产品的投资组合包括基金投资组合、股票投资组合等。
　　陈小姐家庭的投资资产（包括定期存款、债券、基金、股票、房地产、黄金及收藏品等）与净资产的比例是17.68%，低于50%的合理水平。投资资产与净资产的比值反映了家庭财富增值的能力。由于投资资产能带来较高的回报，所以应增加这部分资产的价值，提升家庭财富增值的能力。
　　对于家庭理财来说，通常投资的主要目的是为了使家庭资产保值增值，并实现包括支付子女大学教育费用或退休后生活需要等各种家庭财务目标。为了实现这些目标，任何投资者都希望自己的投资能获得最大的回报，但较高的收益往往伴随着较高的风险。而通过构建恰当的投资组合，陈小姐可以分散或减少风险，从而实现一定风险水平下的收益最大化。
　　根据陈小姐的投资情况分析，大致属于温和成长型投资者——在任何投资中，渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。有较高的收益目标，且对风险有清醒的认识。
　　
　　目前投资组合
　　
　　建议投资组合
　　
　　低风险金融投资产品包括：定期储蓄、国债、部分人民币理财产品等
　　中等风险金融投资产品包括：信托、开放式基金、外汇理财产品等
　　高风险、高收益金融投资产品包括：股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金及收藏品等
　　
　　诊断结论：对比两种投资组合，陈小姐目前的投资组合中，低风险投资产品所占比例过低；中等风险投资产品（开放式基金）所占比例较为恰当；高风险投资产品（房地产、股票）所占比例偏高。建议陈小姐适当调整投资比重，将一部分资金投资在人民币理财产品等低风险产品上，分散或减少风险。
　　
　　集中资金投入5只基金
　　在陈小姐的基金投资组合中，股票型产品4只，投资金额占比48.41%；指数型产品2只，占比10.06%；债券型产品7只，占比22%；封闭型基金2只，占比19.52%。购买的产品过多，建议适当调整投资比例，减少产品数量。减少债券型基金的投资比重，加大指数型及股票型基金的投资比重；适当减少投资品种，只购买5只产品左右，集中资金重点投入，避免投入太多品种分散资金实力与精力。在陈小姐购买的现有基金品种中，建议集中投资于嘉实300、博时主题、华夏回报、南方宝元债券、基金景福。
　　对于股票产品，要坚持选择绩优股及成长股进行投资的理念，避免选择一些被投机人操作而人为造成股价大起大落的投机股。
　　
　　给孩子设独立投资账户
　　
　　陈小姐对孩子的期望较高，再考虑到通货膨胀，应准备更充裕的教育费用。建议陈小姐建立教育专项基金，给孩子开设独立的投资账户，存入一笔资金，并每年投入新增资金作为长期投资，以作为孩子各阶段的教育费用。留学计划还要根据去哪个国家，该国的生活水平、学费水平等情况具体计划，暂以留学美国为例进行规划。
　　建议陈小姐将400000元组合投资基金及短期人民币理财产品，获取每年10%的综合投资回报率，以后每年将净收入的20%（7000元左右）作为子女教育专项基金投入新增资金，就可准备好两个子女的教育基金，确保孩子教育无忧。
　　该项基金除可足够支付两个孩子在小学、初中、高中、大学、研究生阶段的教育费用外，尚有460760元的节余，可用于其他教育费用支出，如支付变更学校类型导致每年费用支出的增长以及两个孩子的生活费等。
　　
　　教育资金需求：
　　考虑教育费用上涨因素后，为了让陆诗琪完成剩余期限为2年的初中教育，需要准备8610元；
　　为了让陆诗琪在2010开始接受为期3年的高中教育，需要准备21896元；
　　为了让陆诗琪在2013开始接受为期4年的大学教育，需要准备98662元；
　　为了让陆诗琪在2017开始接受为期2年的研究生教育，需要准备934986元；
　　总共需要准备1064154元。
　　
　　考虑教育费用上涨因素后，为了让陆奕完成剩余期限为1年的小学教育，需要准备4200元；
　　为了让陆奕在2009开始接受为期3年的初中教育，需要准备13903元；
　　为了让陆奕在2012开始接受为期3年的高中教育，需要准备24141元；
　　为了让陆奕在2015开始接受为期4年的大学教育，需要准备119381元；
　　为了让陆奕在2019开始接受为期2年的研究生教育，需要准备1030822元；
　　总共需要准备1192447元。
　　
　　吴国财
　　
　　简介：中国首批国际金融理财师(CFP)，在工商银行汕头分行任理财经理，有六年的理财方案规划和投资规划经验。
　　
　　理财方案
　　
　　
　　一、从陆太太的家庭资产来看该家庭是一个殷实的小康之家，处于成长上升期，投资盈利能力很强。总资产将近600万，其中生息资产占了65%，比例也较为合理，但仔细分析还是存在一定的隐忧：生息资产中的房地产投资是一项风险性较大的投资，投资的回收期具有不确定性，在总资产中占比达到41%；而非生息资产有一项借款50万也具有不确定性，占了总资产的10%，两项资产合计占了总资产的61%，因此家庭资产虽然比较殷实，但有超过一半存在随时有可能变为零的风险。
　　二、生息资产中的活期存款占比太多，因为陆太太的家庭每月都有稳定的其他投资收入，而且远远比工薪收入要高，所以只需保留3-6个月的工薪收入大概4万元作为备用金就行，其余的10万元活期存款可以投资到生息较快的其他资产。
　　三、从家庭现金流量表来看，每年的收支盈余有39.9万，其中大部分是实业投资收入，能够维持的时间多长还是个未知数，应该赶紧利用这笔盈余增加基金定投和保险额度，做大理财蛋糕。
　　四、负债为零，没有负债压力。但房地产投资可以考虑利用银行贷款，一则减少家庭资金的占用量，二则也可减少房地产项目将来的税收；申请银行信用卡，以备紧急之用，养成使用信用卡的习惯，可以增加银行良好信用记录，将来要贷款时也容易些。
　　
　　 理财目标分析
　　一、投资房地产风险很大，通过投资理财的方式尽快增加财富，减少因为房地产投资可能带来的损失会给家庭财务造成的震荡。
　　二、教育经费筹备。筹备教育经费让两个孩子能够在国内读完本科，然后出国留学。
　　三、作好养老规划，保障生活质量，拥有一个高生活水准的晚年。
　　四、调整金融投资结构，使之更为合理化。
　　
　　综合理财规划建议
　　一、增加保险保障，提高生命价值，降低房地产投资风险
　　根据收入弥补法的计算，陆先生的保险保障额度需要92万，而陆太太的保险保障额度需要40万，而两人现有的保额是陆太太的“康宁终身保险”，保额为30万，年交3230元，共交20年。陆先生的“康宁终身保险”，保额是18万，年交5280元，年交20年；“友邦综合个人意外伤害险”，保额20万，年交1668元；人寿吉祥卡（意外险），每年交500元。因此陆太太需要增加10万保额的保险，而‘康宁终身保险”所保的重大疾病只有十项，保障范围比较小，因而可以重新选择保障更加全面的重疾险，考虑到离退休年龄只有17年，建议保费不要还是用20年交，选择15年交就行，年保费大概在6000元；而陆先生需要增加约40万保额的保险，因为陆先生没有退休养老金，建议增加养老险，例如中国人寿保险公司的“鸿寿年金分红型保险“，采用10年交的方式，每年大概需要交保费4万元。小孩的保险可以增加意外险，教育基金可以用基金定投的投资方式替代，在家庭盈余充足的情况下才考虑为小孩子购买保障型产品，并为将来的遗产税作避税准备。
　　房地产投资有一定的风险，但房地产长期增值的趋势暂时不会改变，一线城市价格已经偏高，建议转移到二、三线城市去开发与投资，尽量提高房地产投资的融资杠杆力度，降低房地产投资风险。
　　
　　二、提前规划教育准备金
　　建议调整现有金融资产投资结构，增加每年教育经费筹备支出来筹备教育金。现有的金融资产约50万元，活期储蓄只需保留4万元，从陆太太投资的股票看，投资的业绩还算不错，虽然刚开始接触，但有一定的领悟能力，所以建议保留股票投资10万元，增加基金投资到36万元（见下表），作为教育金的初始投资，然后每年增加3.5万元的基金定投，按照8%的收益率，到陆诗琪读大学时该笔教育准备金已经达到120万，每年该笔教育准备金的投资收益差不多9.6万元，支付陆诗琪和陆奕的大学费用后还有剩余，以这种方式继续再投资，到陆诗琪出国深造时已经能筹备到两个小孩的出国费用153万元。
　　
　　三、提高生活质量，为退休后的高品质生活做好规划
　　从陆太太家庭的现金流量表来看，生活支出只有3万元，占了家庭总支出的20%，而每年的收支盈余将近40万，因此建议增加生活支出，提高生活品质，并增加每年的旅游费用支出（见调整后的现金流量表）。陆太太的退休公积金有57万元，陆先生增加退休养老保险后退休养老保险账户有40万元，根据计算，夫妻俩的退休养老金缺口为176万元，建议用基金定投的方式来筹备这个资金缺口，按照8%的年收益率，每年需增加基金定投4.8万元，到陆先生和陆太太退休时已经能够弥补这个资金缺口。
　　 四、调整金融投资结构
　　虽然陆太太自称没有投资天赋，但从其投资金融投资产品来看，大部分基金产品还是选择得比较好的，只是太多了，有点杂，建议缩小基金投资范围，精选三到四支基金做中长期投资（见下表）。股票投资建议投资进入世界500强的中国企业，未来的中国企业会出现如可口可乐和沃尔玛这样年年让人赚钱的优秀企业，中国石化和大秦铁路是很好的上市公司，同时还可以配置例如工行或建行这样大型银行企业的股票。
　　
　　综述，经过调整后，就算250万的房地产投资无法产生效益，通过理财投资基本上能够满足陆太太的理财目标，而且每年还剩下很多收支盈余，这笔钱可以投资到比较稳健、风险性小的理财产品，例如投资新股或专门投资新股的银行理财产品。最后，为您设计的理财规划方案是建立在您提供的资料及对历史数据的分析上，在报告中对宏观经济形势及未来诸多变化因素做了一些假设，理财是一个长期过程，请您每半年检查一次您的报告，包括基金投资组合，对业绩差的基金剔除，重新筛选好的基金。遇有重大经济情况变动时需要及时调整。
　　《私人理财》点评：
　　中年下海应先看好“后院”
　　人到中年，不少人已经在青年时期积累了一定的财富，迎来了舒适的日子。而选择此时下海经商的人，既是想完成未竟的事业，也是想更好地建构日后的生活。更好地生活，重中之重就是稳定好家庭根基，尽量降低投资的风险性。如果不顾一切，罔顾家人日后的稳定生活，下海拼搏很可能会换来后悔。只有保障充分，根基不动摇，房子才能越建越高。
　　中年下海，风险大，稍有不慎就可能葬送了年轻时的奋斗成果。应选择风险较小的行业投资为佳；如果已经开始了风险较大的投资，那么就必须为自己和家人的日后生活做好保障，切忌孤注一掷。除了要规划好夫妻俩的晚年生活，还要未雨绸缪，为尚年幼的儿女做好打算。稳健而风险小的基金定投、各种银行理财产品以及各类保障型保险是应对未来风险的有效措施。