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内地投资者之所以要投资QDII基金,除了获取超过A股的收益外,更重要的是做资产配置,规避单一市场的风险。因此,在内地投资者仍以投资A股为主的情况下,QDII基金应当优先推出与A股相关性趋弱趋低或逆相关的市场和投资标的。
第五只QDII基金——工银中国机会全球配置股票基金的募集,一天销售额不足10亿元,与此前一天就突破数百亿元,只得靠比例配售的热闹景象形成一个鲜明的对比。为什么QDII基金问世不足一季,就落得如此“悲惨”的命运呢?主要原因有二:前四只QDII基金没有产生盈利效应,拿不出业绩招揽顾客;内地投资者尚未接受财富管理的投资理财新思维,还停留在封闭市场,散户思维。
笔者看来,QDII的概念并不差,之所以运作业绩不佳,关键仍在于市场选择和产品设计。由于受到人才、视野局限,以及过于强化自己创新设计,目前的QDII基金均将大部分资金投资于港市和港股。而港市和港股既受美国市场又受内地市场影响,进入2008年元月的前10天,美国三大股指连续下挫,纳指甚至出现了8连阴,内地A股虽没有出现大幅上涨,但也小红不断,QDII基金怎么可能胜出,又怎么能跑赢A股呢?然而,以元月上旬的全球市场景况看,仍有不少市场和投资标的跑赢或不逊沪深300指数。可是,这些市场和投资标的却没有大规模地进入QDII基金的视线。
仅以美国市场ETF的元月上旬收益统计前五位品种为例。这一期间,沪深300的嘉实300基金上涨5%,而马来西亚ETF(EWM)上涨9.52%、印度ETF(INP)上涨7.14%、全球医疗保健ETF(IXJ)上涨5.34%、公用事业ETF(UTH)上涨4.91%。假如,QDII基金投资这些市场或投资标的,恐怕就不会受到市场冷淡。同时,这也给如何发展壮大QDII基金提出了新课题。
以相对成熟的市场而言,非本地市场基金的数量或种类必将超过本地市场基金,我国的香港和台湾市场,早已证明了这一点。因此,内地基金业的成熟和发展,QDII基金的种类和数量必将赶上或超过现有的近300只本地基金。
内地投资者之所以要投资QDII基金,除了获取超过A股的收益外,更重要的是做资产配置,规避单一市场的风险。因此,在内地投资者仍以投资A股为主的情况下,QDII基金应当优先推出与A股相关性趋弱趋低或逆相关的市场和投资标的。可惜,这样的QDII基金似乎尚没有问世。一般而言,医疗健康类、公用事业类与经济景气度关联较小,也是投资小年的较佳投资标的。这已从美国市场ETF元月上旬收益统计前五位有所反映。
近来,也有香港的专家在媒体公开撰文指出,尽管港股基金收益颇丰,也一直受到投资者追捧,但2008年首选的区域性基金并非是投向单一市场的基金。这也从另一个方面告诉投资者,主要投资熟悉的本地市场外,还需投资一些其他市场,获取收益,分散风险。无奈目前的QDII基金,既不能跑赢沪深指数,又难以规避A股随时可能产生的调整风险,怎么能让投资者认可和热捧呢?
均跌破一元发行价的四只QDII基金,以投资全球为主旨的南方全球,输得比其他三只少一点,这也从一个侧面说明,投资的市场越多,风险则相对小一点。因此,笔者的2万美元模拟稳健投资组合,则把主要资金买入全球基金。其中汇丰环球趋势基金,就是一个投资全球基金的基金。它成立于2007年2月底,截止2007年12月底,10个月的收益16.22%。据目前可查的公开资料,该基金的投资配置为亚洲股票43%、欧股11%、美股10%、环球股票5%、现金20%;持有前8位的证券,巴克莱韩国指数基金18%、德国指数基金13%、新加坡指数基金11%、新华富时25指数8%、能源ETF8%、全球电信ETF5%、香港指数E7F5%、美国电信FTF4%。
第五只QDII基金——工银中国机会全球配置股票基金的募集,一天销售额不足10亿元,与此前一天就突破数百亿元,只得靠比例配售的热闹景象形成一个鲜明的对比。为什么QDII基金问世不足一季,就落得如此“悲惨”的命运呢?主要原因有二:前四只QDII基金没有产生盈利效应,拿不出业绩招揽顾客;内地投资者尚未接受财富管理的投资理财新思维,还停留在封闭市场,散户思维。
笔者看来,QDII的概念并不差,之所以运作业绩不佳,关键仍在于市场选择和产品设计。由于受到人才、视野局限,以及过于强化自己创新设计,目前的QDII基金均将大部分资金投资于港市和港股。而港市和港股既受美国市场又受内地市场影响,进入2008年元月的前10天,美国三大股指连续下挫,纳指甚至出现了8连阴,内地A股虽没有出现大幅上涨,但也小红不断,QDII基金怎么可能胜出,又怎么能跑赢A股呢?然而,以元月上旬的全球市场景况看,仍有不少市场和投资标的跑赢或不逊沪深300指数。可是,这些市场和投资标的却没有大规模地进入QDII基金的视线。
仅以美国市场ETF的元月上旬收益统计前五位品种为例。这一期间,沪深300的嘉实300基金上涨5%,而马来西亚ETF(EWM)上涨9.52%、印度ETF(INP)上涨7.14%、全球医疗保健ETF(IXJ)上涨5.34%、公用事业ETF(UTH)上涨4.91%。假如,QDII基金投资这些市场或投资标的,恐怕就不会受到市场冷淡。同时,这也给如何发展壮大QDII基金提出了新课题。
以相对成熟的市场而言,非本地市场基金的数量或种类必将超过本地市场基金,我国的香港和台湾市场,早已证明了这一点。因此,内地基金业的成熟和发展,QDII基金的种类和数量必将赶上或超过现有的近300只本地基金。
内地投资者之所以要投资QDII基金,除了获取超过A股的收益外,更重要的是做资产配置,规避单一市场的风险。因此,在内地投资者仍以投资A股为主的情况下,QDII基金应当优先推出与A股相关性趋弱趋低或逆相关的市场和投资标的。可惜,这样的QDII基金似乎尚没有问世。一般而言,医疗健康类、公用事业类与经济景气度关联较小,也是投资小年的较佳投资标的。这已从美国市场ETF元月上旬收益统计前五位有所反映。
近来,也有香港的专家在媒体公开撰文指出,尽管港股基金收益颇丰,也一直受到投资者追捧,但2008年首选的区域性基金并非是投向单一市场的基金。这也从另一个方面告诉投资者,主要投资熟悉的本地市场外,还需投资一些其他市场,获取收益,分散风险。无奈目前的QDII基金,既不能跑赢沪深指数,又难以规避A股随时可能产生的调整风险,怎么能让投资者认可和热捧呢?
均跌破一元发行价的四只QDII基金,以投资全球为主旨的南方全球,输得比其他三只少一点,这也从一个侧面说明,投资的市场越多,风险则相对小一点。因此,笔者的2万美元模拟稳健投资组合,则把主要资金买入全球基金。其中汇丰环球趋势基金,就是一个投资全球基金的基金。它成立于2007年2月底,截止2007年12月底,10个月的收益16.22%。据目前可查的公开资料,该基金的投资配置为亚洲股票43%、欧股11%、美股10%、环球股票5%、现金20%;持有前8位的证券,巴克莱韩国指数基金18%、德国指数基金13%、新加坡指数基金11%、新华富时25指数8%、能源ETF8%、全球电信ETF5%、香港指数E7F5%、美国电信FTF4%。