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摘 要:肇始于去年美国次贷危机的金融危机至今应没有消匿的迹象,反倒影响越来越大。虽然许多专家学者都在关注并讨论这一轮金融危机将于何时结束,但实际上现在最重要的是如何来应对、解决它所带来的一系列问题。对于中国而言这也是前所未有的挑战之一,虽然目前世界普遍看好中国,当前我国经济也确实开始回暖,但我们却必须谨慎应对。从我国财政、税收政策应对角度来探讨应对当前金融危机的对策,进而构建制度性的应对策略,形成一种常态机制。
关键词:金融危机;经济法;财政;税收;应对
中图分类号:F810文献标识码:A文章编号:16723198(2009)21022902
1 国外应对金融危机相关财政税收政策与制度安排
自20世纪以来,世界各国爆发的经济危机就层出不穷。据世界银行统计,20世纪70年代后期到2000年间,世界上共有93个国家先后爆发了系统性银行危机,还有46个国家发生了51次局部性危机。尽管各国解决金融危机的方式或政策不尽相同,但毫无疑问的是这些国家或地区的局部性或者全球性的金融危机的处理方法都值得我们借鉴,从而能更好的让我们应对当下的金融危机。
发达国家与发展中国家的社会经济结构、制度娴熟程度以及所处的经济发展阶段都有很大的差异。现将二者分别予以介绍。
1.1 发达国家的对金融危机相关财政税收政策与制度安排
西方发达国家最初时候自由市场经济的理念,政府作为守夜人一般不干预经济。但是1929到1933年的大危机席卷整个西方发达国家,许多国家政府纷纷介入市场干预经济,如美国的罗斯福新政,德国日本政府也强势介入但效果并不明显并最终导向战争。在此之后,各国都相继完善其中央银行的货币政策、最后贷款人等功能。
发达国家的相关制度安排主要体现在:第一,中央银行成为干预经济的重要力量,作为最后贷款人提供紧急流动的资金支持,是应对金融危机的重要制度。第二,存款保险制度成为发达国家金融体系的重要组成部分,但存款保险制度也存在着道德风险,因此至今发达国家仍在对其进行不断改革和完善。第三,不良资产处理机制是金融机构的一个重要制度,对于保障金融机构稳定以及金融体系健全和防范金融风险有极为重要的作用。
对于金融危机这种突发性的社会状况,除了金融领域的制度安排之外,财税政策无疑是最便捷最有效的方式,为应对金融危机提供了重要财力和政策支持。宏观经济政策一般都表现为短期性政策,这也能更好的应对突发的情况。这种政策也是从无到有、从有到完善的发展历程。发达国家所采取的财税政策也不外乎扩大财政赤字、增加政府开支;或者扩大内需、减免税收、降低个人所得税率等等。
1.2 发展中国家应对金融危机相关财政税收政策与制度安排
发展中国家爆发的金融危机一般情况都是货币和银行双重危机同时出现,要应对金融危机,不仅要保持汇率的稳定,而且要保证金融机构的正常运转。上个世纪末,亚洲金融危机爆发的根源就在于亚洲各国的经济状况失衡和过快的改革进程形成了金融风险,从而给投机力量以可乘之机。亚洲各国普遍采用的是与美元挂钩的钉住汇率制,这种汇率制度一方面缺乏灵活性,在宏观经济恶化、外债规模过大、经常项目巨额逆差时,难以运用货币政策调节矛盾,反而压抑着矛盾使其越集越大。另一方面这种汇率制度使本国经济缺乏自主性,本币命运由美元掌握,从而给国际投机商可乘之机。另外,此次危机发生国也普遍存在巨额银行不良贷款。这就使得危机发生国雪上加霜,鉴于此,发展中国家尤其是金融危机发生国在危机之后普遍产生了巨额的外汇储备。
发展中国家除了高额的外汇储备外,还十分重视中央银行的最后贷款人制度在应对金融危机时候的作用。同时虽然大多数发展中国家没有存款保险制度,但大都有隐形存款担保,以国家或政府的信用甚至是强制来维护金融机构的稳定和消弭民众的恐慌。
相比发达国家而言,发展中国家的财政税收可能制度并不完善,但相关财税政策的实施并不比发达国家逊色。财税政策在发展中国家面对金融危机时候发挥了极大的作用。财税政策主要体现在视情况采取的扩大内需、压缩赤字、增大公共支出等方面。
2 我国应对金融危机的财税政策及制度安排
近年来我国一直在进行金融体制改革,虽然未能实现金融市场的完全开放,但较之以前已经有了长足进步:第一,中国人民银行的最后贷款人职能及其接管只能在我国金融市场稳定方面发挥了重要了作用。第二,1998年成立的四大国有资产管理公司已经在处置不良资产的发挥了巨大的作用,处置机制日益完善。第三,通过中国人民银行、证监会、银监会的分业经营,实现了金融机构的专业化监管,更有利于维护我国的金融安全。
面对当前的金融危机形势,结合国外以前及当前应对金融危机的经验教训,我们应从以下几个方面着手:
2.1 加强宏观调控,实施积极的财政政策
宏观调控政策是一种短期性的政策,比较能适应一些突发的市场状况,目的是确保经济的平稳运行。通过实施减让税费、让利、补贴、提高出口退税等,减轻某些行业、特定区域的负担;扩大公共服务开支,抑制经济增长与社会发展相背离。通过增加财政资金以及减免税费、提高出口退税等,可以在一定程度上减轻外部市场萧条带来的对生产出口商的冲击,帮助其度过难关,并维持基本的就业,从而有利于保持基本面的稳定和正常发展格局。
2.2 深化财政体制改革,健全央地财权事权分配关系
在保持目前分税制财政体制基本稳定的前提下,健全中央和地方财力与事权相匹配的体制,加快推进省以下财政体制改革,优化转移支付结构,形成统一规范透明的财政转移支付制度,完善公共财政体系。
2.3 积极推进税制改革,合理适当减免税收
税制改革是一个重要且影响长远的问题,完善税收法制、优化税收结构不仅于现在有着十分重要作用,更是一个发展导向。减税要给企业减负,通过减轻企业负担扩大投资,促进经济增长;出口退税政策要加大力度,且要有差别。考虑给予中小企业更优惠的政策;加快出台资源税,研究环境税、能源税、碳税等。其次要积极推进税制改革,税收要有制度保障。
2.4 加强财政管理,优化财政支出结构,提高预算透明度
当前要规范财政管理,提高预算透明度,继续压缩一般行政开支,降低行政运行成本,同时也保障财政支出的科学合理。财政支出结构要优化,要明确方向、重点,优化结构,扩大内需,以促进经济增长渡过难关。
2.5 实施宽松的货币政策,完善外汇、外债管理体制,维持外汇汇率稳定
面对当前严峻的经济形势,我们要采取宽松的货币、信贷政策保持金融稳定。注意对外债进行总量控制,坚持外债规模与我国经济发展水平和国际收支状况相适应的原则。加强对外债使用方向的宏观调控,通过制定政策鼓励外资投向高新技术产业、出口创汇行业、农业以及基础设施建设,避免外资过多地流向资本市场,以对外资使用方向进行合理引导。保持人民币汇率稳定,顶住升值压力,一方面可以提高我国出口商品的竞争力,另一方面也可以减少外汇储备损失。
3 其他还应注意的问题
3.1 应建立金融突发事件的应急反应机制
经历2003年的非典之后,国务院于2006年发布了《国家突发公共事件总体应急预案》,但没有包括突发金融事件。我国目前应对金融风险的一些法律规定散见于《中国人民银行法》、《商业银行法》等金融法律法规中,并没有形成一套完善的法律法规体系。而且我国的央行、证监会、银监会作为防止和应对金融风险的专门机构之间并未形成制度化的协调机制,基本上是采取临时的集体协调制度。一不规范,二不连續,不利于金融危机的预防、控制与解决。所以可以考虑将建立金融突发事件应急机制。
3.2 最后貸款人制度还不完善,存款保险制度还没有形成
最后贷款人制度是一国中央银行为化解金融风险,向暂时出现流动性困难的银行提供紧急流动性援助的一种制度安排,紧急流动性的方式有信用贷款、抵押贷款、票据贴现、短期透支等。作为央行的中国人民银行在提供再贷款时候适用条件量化不够,随意性较大,而且救助手段只有提供资金,稍显单一。存款保险制度目前一直处于学界讨论阶段,实际上是政府以国家信用担保的方式提供了一个隐含的保险制度。
3.3 积极财政政策要注重财政投入的合理性,控制防止财政风险
财政投入要注重导向,将财政投入到适当行业。并且要协调好各地方之间的投资份额,以及地方政府的投资去向。比如当前出台的4万亿投资计划,中央政府的投资规模也不过只占总投资的约30%,余下的投资都需要地方政府筹措,如果处理不好,地方举债过多,其风险不容小觑。
3.4 财政法治化与预算法的修改
有学者认为,市场经济具有等价交换的内在要求,法治化既是实现这一要求的最佳手段,也是它的必然结果。财政行为法治化对于当前的我国十分重要,财政应当在法治建设上先走一步,率先实现财政的法治化,并以此为突破口逐步完善法治化建设,为市场化改革的深化和成功以及财政根本摆脱困境提供支持。而我国预算法出台已经有14年的时间,相关制度已经极不适应当前的需要。所以应尽快对预算法进行修改,深化预算制度改革,强化预算管理,完善公共财政体系,健全中央和地方财力与事权相匹配的体制,促进统一规范透明的财政转移支付制度尽快形成。
面对当前的金融危机,只有综合运用各种财政手段,包括税收、预算、国债、投资、管理等手段,配合金融政策和其他手段,来改善经济形势,才能渡过难关。同时要完善宏观调控立法,减少危机对经济发展的不利影响,保障国家经济安全,形成一个制度性的应对机制。
参考文献
[1]石俊志著.金融危机生成机理与防范[M].北京:中国金融出版社,2001,4.
[2]财政部财政科学研究所课题组.化解金融危机的制度安排与财政政策研究[J].经济研究参考,2009,(7).
[3]林毅夫.金融一体化和亚洲金融危机[J].金融经济,2004,(10).
[4]王朝才.当前的积极财政政策及实施中应注意的一些问题[J].经济研究参考,2009,(7).
[5]林跃勤.应对全球金融风暴冲击的财政政策选择[J].经济研究参考,2009,(9).
关键词:金融危机;经济法;财政;税收;应对
中图分类号:F810文献标识码:A文章编号:16723198(2009)21022902
1 国外应对金融危机相关财政税收政策与制度安排
自20世纪以来,世界各国爆发的经济危机就层出不穷。据世界银行统计,20世纪70年代后期到2000年间,世界上共有93个国家先后爆发了系统性银行危机,还有46个国家发生了51次局部性危机。尽管各国解决金融危机的方式或政策不尽相同,但毫无疑问的是这些国家或地区的局部性或者全球性的金融危机的处理方法都值得我们借鉴,从而能更好的让我们应对当下的金融危机。
发达国家与发展中国家的社会经济结构、制度娴熟程度以及所处的经济发展阶段都有很大的差异。现将二者分别予以介绍。
1.1 发达国家的对金融危机相关财政税收政策与制度安排
西方发达国家最初时候自由市场经济的理念,政府作为守夜人一般不干预经济。但是1929到1933年的大危机席卷整个西方发达国家,许多国家政府纷纷介入市场干预经济,如美国的罗斯福新政,德国日本政府也强势介入但效果并不明显并最终导向战争。在此之后,各国都相继完善其中央银行的货币政策、最后贷款人等功能。
发达国家的相关制度安排主要体现在:第一,中央银行成为干预经济的重要力量,作为最后贷款人提供紧急流动的资金支持,是应对金融危机的重要制度。第二,存款保险制度成为发达国家金融体系的重要组成部分,但存款保险制度也存在着道德风险,因此至今发达国家仍在对其进行不断改革和完善。第三,不良资产处理机制是金融机构的一个重要制度,对于保障金融机构稳定以及金融体系健全和防范金融风险有极为重要的作用。
对于金融危机这种突发性的社会状况,除了金融领域的制度安排之外,财税政策无疑是最便捷最有效的方式,为应对金融危机提供了重要财力和政策支持。宏观经济政策一般都表现为短期性政策,这也能更好的应对突发的情况。这种政策也是从无到有、从有到完善的发展历程。发达国家所采取的财税政策也不外乎扩大财政赤字、增加政府开支;或者扩大内需、减免税收、降低个人所得税率等等。
1.2 发展中国家应对金融危机相关财政税收政策与制度安排
发展中国家爆发的金融危机一般情况都是货币和银行双重危机同时出现,要应对金融危机,不仅要保持汇率的稳定,而且要保证金融机构的正常运转。上个世纪末,亚洲金融危机爆发的根源就在于亚洲各国的经济状况失衡和过快的改革进程形成了金融风险,从而给投机力量以可乘之机。亚洲各国普遍采用的是与美元挂钩的钉住汇率制,这种汇率制度一方面缺乏灵活性,在宏观经济恶化、外债规模过大、经常项目巨额逆差时,难以运用货币政策调节矛盾,反而压抑着矛盾使其越集越大。另一方面这种汇率制度使本国经济缺乏自主性,本币命运由美元掌握,从而给国际投机商可乘之机。另外,此次危机发生国也普遍存在巨额银行不良贷款。这就使得危机发生国雪上加霜,鉴于此,发展中国家尤其是金融危机发生国在危机之后普遍产生了巨额的外汇储备。
发展中国家除了高额的外汇储备外,还十分重视中央银行的最后贷款人制度在应对金融危机时候的作用。同时虽然大多数发展中国家没有存款保险制度,但大都有隐形存款担保,以国家或政府的信用甚至是强制来维护金融机构的稳定和消弭民众的恐慌。
相比发达国家而言,发展中国家的财政税收可能制度并不完善,但相关财税政策的实施并不比发达国家逊色。财税政策在发展中国家面对金融危机时候发挥了极大的作用。财税政策主要体现在视情况采取的扩大内需、压缩赤字、增大公共支出等方面。
2 我国应对金融危机的财税政策及制度安排
近年来我国一直在进行金融体制改革,虽然未能实现金融市场的完全开放,但较之以前已经有了长足进步:第一,中国人民银行的最后贷款人职能及其接管只能在我国金融市场稳定方面发挥了重要了作用。第二,1998年成立的四大国有资产管理公司已经在处置不良资产的发挥了巨大的作用,处置机制日益完善。第三,通过中国人民银行、证监会、银监会的分业经营,实现了金融机构的专业化监管,更有利于维护我国的金融安全。
面对当前的金融危机形势,结合国外以前及当前应对金融危机的经验教训,我们应从以下几个方面着手:
2.1 加强宏观调控,实施积极的财政政策
宏观调控政策是一种短期性的政策,比较能适应一些突发的市场状况,目的是确保经济的平稳运行。通过实施减让税费、让利、补贴、提高出口退税等,减轻某些行业、特定区域的负担;扩大公共服务开支,抑制经济增长与社会发展相背离。通过增加财政资金以及减免税费、提高出口退税等,可以在一定程度上减轻外部市场萧条带来的对生产出口商的冲击,帮助其度过难关,并维持基本的就业,从而有利于保持基本面的稳定和正常发展格局。
2.2 深化财政体制改革,健全央地财权事权分配关系
在保持目前分税制财政体制基本稳定的前提下,健全中央和地方财力与事权相匹配的体制,加快推进省以下财政体制改革,优化转移支付结构,形成统一规范透明的财政转移支付制度,完善公共财政体系。
2.3 积极推进税制改革,合理适当减免税收
税制改革是一个重要且影响长远的问题,完善税收法制、优化税收结构不仅于现在有着十分重要作用,更是一个发展导向。减税要给企业减负,通过减轻企业负担扩大投资,促进经济增长;出口退税政策要加大力度,且要有差别。考虑给予中小企业更优惠的政策;加快出台资源税,研究环境税、能源税、碳税等。其次要积极推进税制改革,税收要有制度保障。
2.4 加强财政管理,优化财政支出结构,提高预算透明度
当前要规范财政管理,提高预算透明度,继续压缩一般行政开支,降低行政运行成本,同时也保障财政支出的科学合理。财政支出结构要优化,要明确方向、重点,优化结构,扩大内需,以促进经济增长渡过难关。
2.5 实施宽松的货币政策,完善外汇、外债管理体制,维持外汇汇率稳定
面对当前严峻的经济形势,我们要采取宽松的货币、信贷政策保持金融稳定。注意对外债进行总量控制,坚持外债规模与我国经济发展水平和国际收支状况相适应的原则。加强对外债使用方向的宏观调控,通过制定政策鼓励外资投向高新技术产业、出口创汇行业、农业以及基础设施建设,避免外资过多地流向资本市场,以对外资使用方向进行合理引导。保持人民币汇率稳定,顶住升值压力,一方面可以提高我国出口商品的竞争力,另一方面也可以减少外汇储备损失。
3 其他还应注意的问题
3.1 应建立金融突发事件的应急反应机制
经历2003年的非典之后,国务院于2006年发布了《国家突发公共事件总体应急预案》,但没有包括突发金融事件。我国目前应对金融风险的一些法律规定散见于《中国人民银行法》、《商业银行法》等金融法律法规中,并没有形成一套完善的法律法规体系。而且我国的央行、证监会、银监会作为防止和应对金融风险的专门机构之间并未形成制度化的协调机制,基本上是采取临时的集体协调制度。一不规范,二不连續,不利于金融危机的预防、控制与解决。所以可以考虑将建立金融突发事件应急机制。
3.2 最后貸款人制度还不完善,存款保险制度还没有形成
最后贷款人制度是一国中央银行为化解金融风险,向暂时出现流动性困难的银行提供紧急流动性援助的一种制度安排,紧急流动性的方式有信用贷款、抵押贷款、票据贴现、短期透支等。作为央行的中国人民银行在提供再贷款时候适用条件量化不够,随意性较大,而且救助手段只有提供资金,稍显单一。存款保险制度目前一直处于学界讨论阶段,实际上是政府以国家信用担保的方式提供了一个隐含的保险制度。
3.3 积极财政政策要注重财政投入的合理性,控制防止财政风险
财政投入要注重导向,将财政投入到适当行业。并且要协调好各地方之间的投资份额,以及地方政府的投资去向。比如当前出台的4万亿投资计划,中央政府的投资规模也不过只占总投资的约30%,余下的投资都需要地方政府筹措,如果处理不好,地方举债过多,其风险不容小觑。
3.4 财政法治化与预算法的修改
有学者认为,市场经济具有等价交换的内在要求,法治化既是实现这一要求的最佳手段,也是它的必然结果。财政行为法治化对于当前的我国十分重要,财政应当在法治建设上先走一步,率先实现财政的法治化,并以此为突破口逐步完善法治化建设,为市场化改革的深化和成功以及财政根本摆脱困境提供支持。而我国预算法出台已经有14年的时间,相关制度已经极不适应当前的需要。所以应尽快对预算法进行修改,深化预算制度改革,强化预算管理,完善公共财政体系,健全中央和地方财力与事权相匹配的体制,促进统一规范透明的财政转移支付制度尽快形成。
面对当前的金融危机,只有综合运用各种财政手段,包括税收、预算、国债、投资、管理等手段,配合金融政策和其他手段,来改善经济形势,才能渡过难关。同时要完善宏观调控立法,减少危机对经济发展的不利影响,保障国家经济安全,形成一个制度性的应对机制。
参考文献
[1]石俊志著.金融危机生成机理与防范[M].北京:中国金融出版社,2001,4.
[2]财政部财政科学研究所课题组.化解金融危机的制度安排与财政政策研究[J].经济研究参考,2009,(7).
[3]林毅夫.金融一体化和亚洲金融危机[J].金融经济,2004,(10).
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[5]林跃勤.应对全球金融风暴冲击的财政政策选择[J].经济研究参考,2009,(9).