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本文通过理论分析和实证分析,将存款准备金率调整对股票市场的多种效应区分为短期影响和长期影响,同时对应地优化相关实证模型,有区别地选择准备金率调整的公布日、生效日信息和股指每日数据、每月均值数据在短期和长期影响模型中的使用。经过比较发现,存款准备金率调整对大盘股指的影响在短期内不明显,长期内被证明是明显的且调整存在滞后性。