【摘 要】
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本文结合GARCH族模型的VaR在险价值方法对上证综指进行了实证研究。分析发现,上证综指日收益率时间序列满足ADF单位根检验,具有很好的平稳性;基于广义误差分布(GED)和t分布假
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本文结合GARCH族模型的VaR在险价值方法对上证综指进行了实证研究。分析发现,上证综指日收益率时间序列满足ADF单位根检验,具有很好的平稳性;基于广义误差分布(GED)和t分布假定下,VaR在险价值方法与GARCH族模型的结合更好的反应了股市收益率的风险特征。
In this paper, an empirical research is conducted on the Shanghai Composite Index based on VaR VaR method of GARCH model. The analysis shows that the time series of daily return of Shanghai Composite Index satisfies the ADF unit root test and has good stability. Based on the GED and t distribution, VaR VaR is better combined with GARCH model Reflects the risk characteristics of the stock market rate of return.
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