暴跌过后大“洗牌”

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  今年上半年上证指数上涨32%,创业板指数涨幅94%。借着大好的牛市行情,基金业也迎来了规模的大幅增长。但我们看到,规模前十名的基金争夺战日趋白热化,而且他们之间的规模差距越来越小。这意味着,未来这些公司之间的明争暗斗将会持续下去,稍有不慎,其优势将很快被赶超。
  此外,如果以6月12日作为一个重要分水岭,此前的A股市场呈现普涨格局,并创下反弹新高5178点,那么此后自6月13日起,A股开始出现大幅下跌。在这一场血雨腥风的巨震之下,我们看到,公募基金业绩排名亦出现剧烈洗牌,数只明星基金出现净值大幅回撤,有的甚至年内收益遭到腰斩。一半是海水一半是火焰,有一些基金由于控制仓位,成功躲过一劫。基金业绩大战均是每年的重头戏,在经历了上半年的较大起伏后,我们相信下半年的的排名争夺战其激烈程度不会逊色。
  基金前十名排位战争夺激烈
  中国证券投资基金业协会日前公布了截至今年6月底的公募基金规模排名,和此前排名相比,不难发现,今年上半年的火爆行情使得公募基金规模扩张迅速。相关数据显示,截止6月30日,公募基金规模非零的机构管理公募基金有100家,共发行2998只基金,总规模达71233.39亿元,较一季度末增长18622.38亿元,增幅为35.4%。同时,各基金公司在规模上的你追我赶使得座次排名出现一定的变动,而前十大基金公司的争夺战则显得更为激烈。
  从前十大基金来看,天弘基金和华夏基金仍然稳坐第一和第二把交椅,座次保持不变。但是从规模来看,天弘基金的规模较一季度缩小了628亿元;而华夏基金则是保持了752亿元的增长。
  与前两名座次保持不变相比起来,易方达基金则实现质的飞跃,规模排名由此前的第五名跻身前三。截至6月底,易方达基金以3666亿元的规模排第三位,其规模在短短三个月的时间内增加了1220亿元。此外,工银瑞信基金以3521亿元的规模排在第4位,其较1季度而言,规模增长也超过千亿。
  记者看到,在第5到第10名的争夺战中,硝烟味更浓。富国基金以前进5名的优异成绩排名第6,鹏华基金以前进8名的成绩排名7。嘉实基金则被挤出前三,只能屈居第5位。此外,广发基金的排名依旧是第8位,南方基金和汇添富基金则均下降3位,排在第10和第9名。值得一提的是,一季度还排在前10强的招商基金和中银基金本次则能屈居第12和第11位。
  从基金规模增长的绝对值来看,排在前面的分别是富国基金、鹏华基金、易方达基金和工银瑞信基金。前10大基金中,除天弘基金外,其他基金规模都有不同程度的增长。
  基金座次的重新排定其实亦是基金实力的一种体现。我们看到,今年来规模增长较快的富国基金,旗下基金的业绩表现较为突出。以富国低碳环保(100056)为例,今年上半年的收益率达到160.31%,是所有股票型基金中收益率最高的。此外,本轮基金规模增长较快的易方达,旗下基金表现也可圈可点,如易方达科讯(11029)今年上半年收益率为104.63%,名列前茅。
  值得注意的是,基金规模的大小与旗下产品数量的多少并不成正比关系,基金规模排在第一的天弘基金,旗下基金数量仅有33只,远远低于排在第二的拥有55只基金数量的华夏基金,同时也少于排在第三的拥有83只基金的易方达基金。
  相关统计显示,拥有公募基金数量最多的易方达基金,旗下有83只产品,紧随其后的是拥有82只产品的鹏华基金,接下来是广发、嘉实和南方,分别拥有76只、75只和71只。
  基金的两极分化也十分严重,公募产品只有个位数的基金亦不在少数,东海基金、创金合信、浙商资管、嘉合等9家基金公司只有1只公募产品。
  基金业绩排名座次打乱
  除基金规模前十的排名出现大洗牌外,伴随着6月A股的大幅下跌,基金业绩排名亦出现了剧烈洗牌。
  截至6月12日,股票型基金中收益超过100%的基金共有188只,其中汇添富移动互联、富国低碳环保的收益率都超过200%。但到了6月30日,股票型基金中收益超过100%的基金仅剩下12只,缩水十分明显。而且,汇添富移动互联业绩排名第一的位置也已经易主,取而代之的是富国低碳环保以160%的收益排在第一位。此外,汇添富民营活力和华商价值精选则分别以123%和111%的收益排在第二和三位。
  事实上,如果我们把时间线拉得更长一些,则会发现基金业绩排名的变动激烈程度有增无减。
  相关数据显示,截至7月22日,股票型基金中仅有富国低碳环和汇添富民营活力保依然维持翻倍的战绩,今年以来的收益率分别为141%和107%。此外,还有4只基金收益率超过90%。分别为易方达科讯、华润元大信息传媒科技、华商价值精选和华商盛世成长。可以看到,虽然与6月底的基金业绩排名对比来看,前两名排名比较稳定,仅第三名华商价值精选出现退步。但从收益率来看,则是出现了大幅缩水,有的甚至出现腰斩。如6月12日收益率还超200%的汇添富移动互联,目前收益率仅有不到80%,收益缩水相当严重。有业内人士认为,之所以造成这样的原因主要在于大跌期间基金整体仓位较高,收益率受到严重影响。
  相比而言,混合型基金则由于相对较为灵活,表现好于股票型基金。数据显示,截至6月30日,实现翻倍的混合型基金共有5只,分别为易方达新兴成长、宝盈新价值、华宝兴业价值服务优选、新华鑫益和华商创新成长,收益率分别为145%、130%、121%、112%和106%。
  与上半年末相比,截至7月22日,实现翻倍收益的基金已减少为4只,分别是:易方达新兴成长、宝盈新价值、华宝兴业服务优选和国投瑞银美丽中国。可以看到,前三甲名次保持不变,第四名的座次被重新排定,国投瑞银美丽净值逆势增长,而此前收益翻倍的新华鑫益和华商创新成长则被挤出收益翻倍俱乐部。此外,截至7月22日,收益超过80%的基金包括益民服务领先、浦银安盛精致生活、浦银安盛战略新兴产业和新华鑫利等。
  对于竞争激烈的公募基金行业来说,排名大战岁岁酣,业绩冠军年年换。在经历了今年上半年的冠军之争更迭后,可以想象得到,今年下半年的排名大战将会更加激烈。
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