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摘 要：商业银行信用评级不但对银行本身，而且对银行的存款人、贷款人和投资者，对政府监管当局都十分重要。在我国和其他发达国家，将CAMEL用于银行监管和评估银行总体运营状况的做法已经十分普遍、健全和成熟。本文以CAMEL模型，讨论了在其模型下的商业银行信用的评级，并以中国农业银行为例。
关键词：商业银行；骆驼分析法（CAMEL）；信用分析
一、骆驼分析法模型的由来及指标体系
1.骆驼分析法由来
1979年美国联邦金融机构颁布并实行的美国金融机构统一评级制度，包括资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流动性（Liquidity）五个方面，这些单词的首字母合为“CAMEL”，而“骆驼”的英文也是这个单词，故又名为骆驼分析法。
当今，骆驼分析法已变成是金融监督机构对商业银行及其他金融机构的业务绩效、信用方面等进行的制度化、规范化和指标化的综合等级评定制度。骆驼评级制度也因它的有效性，被世界上大多数国家所采用。
2.模型的五大指标
（1）资本充足性
主要指资本充足率，其公式=总资本/总资产。资本是否充足是检验一个银行业务经营状况是否稳健的重要标准。资本充足率越高，银行越能应付多变的金融市场，越有能力消化潜在的损失。资本充足性一般主要看资本充足率和核心资本充足率。
（2）资产质量
资产质量影响着银行的盈利水平和支付能力，是评价银行信用状况最重要的标准。我国银行业目前最大的问题是利润率普遍高升，但不良贷款也在快速上升，导致资产质量恶化。衡量资产质量的指标有不良贷款率、贷款的行业集中率等。其中不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/贷款余额×100%。
（3）管理水平
主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。经营管理水平评价标准一般以比较令人满意的定性分析为标准。
（4）盈利水平
盈利水平是銀行经营绩效和竞争能力的总体表现，商业银行的经营目标本就是利润最大化。盈利性很强的银行既可以克服在积累资本过程中遇到的困难，又可以不断地投资进行扩展业务。涉及的指标有：
平均总资产回报率=净利润/平均资产总额×100%
加权平均净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
（5）流动性
商业银行的流动性是指银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足其客户随时提取资金的能力。对银行来说流动性至关重要，因为一旦出现羊群效应和挤兑，将给单个商业银行带来生存危机，对整个国家的金融体系也将造成重要影响。衡量流动性风险的指标主要有流动性比例、存贷比、流动性覆盖率和净稳定融资比例。
二、中国农业银行CAMEL模型分析
1.银行基本介绍
中国农业银行始于1951年成立的农业合作银行。2009年股改，2010年上交和港交同时上市，为我国大型国有四大行之一。拥有庞大数量的分支机构和多家控股公司。中国农业银行持续进行公司治理体系和治理能力的现代化建设，各治理主体独立运作、有效制衡、相互合作、协调运转，逐步实现该行不断提高管理水平和优化治理结构结构。
2.资本充足性分析
2006年颁布实施的《商业银行资本充足率管理办法》中明确说明：商业银行的资本充足率最低为8%，核心资本充足率不能少于4%。根据中国农业银行2016年度财务报表知：
《巴尔塞协议》中在规定银行的总资本与风险资产比率最低应为8%，核心资本与风险资产比率不能少于4%，可这并不意味着比率越高越好，这个比率要适中，即能维持银行正常运转又能使其他尽可能多的资产创造利润。从表中可以看出中国农业银行的资本充足率及核心资本的充足率都高于规定，且逐年稳步增长，这表明该行的经营发展状况良好。
3.资产质量分析
众所周知，银行的主要利润来自贷款，而资产质量的分析主要是看贷款的贷款人类别、行业类别、贷款分类、不良贷款率、计提准备金等指标进行定性和定量的分析。
由农业银行2016年度财务报表知，中国农业银行贷款主要分布在制造业（22.8%）、交通仓储和邮政业（18.8%）、电热燃水的生产和供应业（12.3%）、租赁和商务服务业（10.3%）这四个行业，从贷款人类别上看，中国农业银行境内分行中公司类贷款（55.3%）远高于个人贷款（34.4%），公司通常比个人信誉较高，较高的公司类贷款有利于贷款还款风险。另外从行业分布比率来看，农业银行在各行业贷款比率相对适中，在某行业受到经济波动较大时，有利于对信贷的风险控制。
截至2016年12月31日，中国农业银行总贷款额为97，196.39亿元，不良贷款2，308.34亿元，计提准备金789.28亿元，股东权益合计13，215.91亿元，通过对比各行2016年度报表：
农业银行2016年不良贷款率与工商银行、中国银行、建设银行相比较高，为2.37%，但比2015年的2.29%下降了0.02%，下降幅度虽小，但说明银行更加重视不良贷款方面的问题，主动加快不良贷款释放，积极进行核销清收，银行资产质量趋于良好。
4.盈利水平
一般来说，银行的盈利水平主要看净资产平均收益率（ROAE）、资产平均收益率（ROAA）等。从中国农业银行2016年度报表可以计算出，2016年中国农业银行营业收入为5，060.16亿元，比2015年5，361.68亿元下降5.6%，主要原因是利息净收入是农行营业收入的最大组成部分，占2016年营业收入的78.7%。2016年，农行实现利息净收入3，981.04亿元，较2015减少380.36亿元，降低8.7%。手续费及佣金净收入909.35亿元，较2015年上升10.2%。在营业收入中，手续费及佣金净收入所占的比例是17.97%，较2015提高2.57个百分点。营业收入下降，营业支出同比降低，比2015年降低12.7%，盈利能力良好，税前利润总额为2266.24亿元，比去年下降1.8%，所得税费用为425.64亿元，比去年降低15%，主要是是由于2016年本行持有的中国国债、地方债利息收入等免税收入增加。净利润1，840.60亿元，较上年增加32.86亿元，增长1.8%。
从表中可以看出，农业银行的ROAA和ROEE相对于及交通银行、光大银行等股份制银行比处于领先水平，而相对于工行、建行大型银行处于中等水平，说明农行的整体盈利水平在整个银行业中属于优秀水平，且从2010年-2016年度报表中知，农行净利润一直处于增长状态，说明农行的盈利水平比较优秀。
5.流动性
衡量商业银行流动性的指标主要是流动性比率、存贷比、流动性覆盖率和净稳定融资比例。流动性水平体现了商业银行的整体运营状况。中国银监会颁布实施的《商业银行流动性风险管理办法》明确规定，商业银行的流动性比例应不低于25%，存贷比应当不高于75%，流动性覆盖率和净稳定融资比例应当不低于100%。
从2016年农行年度报表计算出，流动性比例为47.74%，且近三年来逐步稳定增加，流动性流动覆盖率为139.8%，存贷比为64.6%，都在银监会规定的标准内。这表明农行的流动性处于相对充足的状态。流动性较好说明中国农业银行处于健康发展的状态，能够应对各种出现的问题。
三、总结
通过以上对CAMEL评级五项指标的比较，可以得出以下结论：农业银行作为我国大型国有四大行之一，总体发展趋势良好。各项指标都达到甚至远高于银监会的标准，这说明该行的盈利水平、资产质量、管理水平以及流动性等方面基本达到了行业良好水平。但不良贷款仍需引起有关部门的注意，不良贷款率虽小幅度下降，但在行业中仍处于比较高的水平，今后应对不良贷款进行更严格地处理，例如提高贷款五级分类准确性、加大计提拨备、放贷严把关避免向产能过剩行业放贷，逐步实现不良贷款稳步减少，进而提高银行资产的质量，只有这样方可与强大的对手更好的抗衡。
参考文献：
[1]熊唯伊.基于CAMELS模型的商业银行信用评级研究[D，2010.
[2]王伟.我国商业银行风险评级体系的构建[J].财会月刊，2013.
[3]戴国强.商业银行经营学[M].北京：高等教育出版社，2011.
[4]各大银行年度报告.
作者简介：包闪闪（1995- ），安徽宿州人，安徽财经大学金融学院金融数学本科生
关键词：商业银行；骆驼分析法（CAMEL）；信用分析
一、骆驼分析法模型的由来及指标体系
1.骆驼分析法由来
1979年美国联邦金融机构颁布并实行的美国金融机构统一评级制度，包括资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流动性（Liquidity）五个方面，这些单词的首字母合为“CAMEL”，而“骆驼”的英文也是这个单词，故又名为骆驼分析法。
当今，骆驼分析法已变成是金融监督机构对商业银行及其他金融机构的业务绩效、信用方面等进行的制度化、规范化和指标化的综合等级评定制度。骆驼评级制度也因它的有效性，被世界上大多数国家所采用。
2.模型的五大指标
（1）资本充足性
主要指资本充足率，其公式=总资本/总资产。资本是否充足是检验一个银行业务经营状况是否稳健的重要标准。资本充足率越高，银行越能应付多变的金融市场，越有能力消化潜在的损失。资本充足性一般主要看资本充足率和核心资本充足率。
（2）资产质量
资产质量影响着银行的盈利水平和支付能力，是评价银行信用状况最重要的标准。我国银行业目前最大的问题是利润率普遍高升，但不良贷款也在快速上升，导致资产质量恶化。衡量资产质量的指标有不良贷款率、贷款的行业集中率等。其中不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/贷款余额×100%。
（3）管理水平
主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。经营管理水平评价标准一般以比较令人满意的定性分析为标准。
（4）盈利水平
盈利水平是銀行经营绩效和竞争能力的总体表现，商业银行的经营目标本就是利润最大化。盈利性很强的银行既可以克服在积累资本过程中遇到的困难，又可以不断地投资进行扩展业务。涉及的指标有：
平均总资产回报率=净利润/平均资产总额×100%
加权平均净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
（5）流动性
商业银行的流动性是指银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足其客户随时提取资金的能力。对银行来说流动性至关重要，因为一旦出现羊群效应和挤兑，将给单个商业银行带来生存危机，对整个国家的金融体系也将造成重要影响。衡量流动性风险的指标主要有流动性比例、存贷比、流动性覆盖率和净稳定融资比例。
二、中国农业银行CAMEL模型分析
1.银行基本介绍
中国农业银行始于1951年成立的农业合作银行。2009年股改，2010年上交和港交同时上市，为我国大型国有四大行之一。拥有庞大数量的分支机构和多家控股公司。中国农业银行持续进行公司治理体系和治理能力的现代化建设，各治理主体独立运作、有效制衡、相互合作、协调运转，逐步实现该行不断提高管理水平和优化治理结构结构。
2.资本充足性分析
2006年颁布实施的《商业银行资本充足率管理办法》中明确说明：商业银行的资本充足率最低为8%，核心资本充足率不能少于4%。根据中国农业银行2016年度财务报表知：
《巴尔塞协议》中在规定银行的总资本与风险资产比率最低应为8%，核心资本与风险资产比率不能少于4%，可这并不意味着比率越高越好，这个比率要适中，即能维持银行正常运转又能使其他尽可能多的资产创造利润。从表中可以看出中国农业银行的资本充足率及核心资本的充足率都高于规定，且逐年稳步增长，这表明该行的经营发展状况良好。
3.资产质量分析
众所周知，银行的主要利润来自贷款，而资产质量的分析主要是看贷款的贷款人类别、行业类别、贷款分类、不良贷款率、计提准备金等指标进行定性和定量的分析。
由农业银行2016年度财务报表知，中国农业银行贷款主要分布在制造业（22.8%）、交通仓储和邮政业（18.8%）、电热燃水的生产和供应业（12.3%）、租赁和商务服务业（10.3%）这四个行业，从贷款人类别上看，中国农业银行境内分行中公司类贷款（55.3%）远高于个人贷款（34.4%），公司通常比个人信誉较高，较高的公司类贷款有利于贷款还款风险。另外从行业分布比率来看，农业银行在各行业贷款比率相对适中，在某行业受到经济波动较大时，有利于对信贷的风险控制。
截至2016年12月31日，中国农业银行总贷款额为97，196.39亿元，不良贷款2，308.34亿元，计提准备金789.28亿元，股东权益合计13，215.91亿元，通过对比各行2016年度报表：
农业银行2016年不良贷款率与工商银行、中国银行、建设银行相比较高，为2.37%，但比2015年的2.29%下降了0.02%，下降幅度虽小，但说明银行更加重视不良贷款方面的问题，主动加快不良贷款释放，积极进行核销清收，银行资产质量趋于良好。
4.盈利水平
一般来说，银行的盈利水平主要看净资产平均收益率（ROAE）、资产平均收益率（ROAA）等。从中国农业银行2016年度报表可以计算出，2016年中国农业银行营业收入为5，060.16亿元，比2015年5，361.68亿元下降5.6%，主要原因是利息净收入是农行营业收入的最大组成部分，占2016年营业收入的78.7%。2016年，农行实现利息净收入3，981.04亿元，较2015减少380.36亿元，降低8.7%。手续费及佣金净收入909.35亿元，较2015年上升10.2%。在营业收入中，手续费及佣金净收入所占的比例是17.97%，较2015提高2.57个百分点。营业收入下降，营业支出同比降低，比2015年降低12.7%，盈利能力良好，税前利润总额为2266.24亿元，比去年下降1.8%，所得税费用为425.64亿元，比去年降低15%，主要是是由于2016年本行持有的中国国债、地方债利息收入等免税收入增加。净利润1，840.60亿元，较上年增加32.86亿元，增长1.8%。
从表中可以看出，农业银行的ROAA和ROEE相对于及交通银行、光大银行等股份制银行比处于领先水平，而相对于工行、建行大型银行处于中等水平，说明农行的整体盈利水平在整个银行业中属于优秀水平，且从2010年-2016年度报表中知，农行净利润一直处于增长状态，说明农行的盈利水平比较优秀。
5.流动性
衡量商业银行流动性的指标主要是流动性比率、存贷比、流动性覆盖率和净稳定融资比例。流动性水平体现了商业银行的整体运营状况。中国银监会颁布实施的《商业银行流动性风险管理办法》明确规定，商业银行的流动性比例应不低于25%，存贷比应当不高于75%，流动性覆盖率和净稳定融资比例应当不低于100%。
从2016年农行年度报表计算出，流动性比例为47.74%，且近三年来逐步稳定增加，流动性流动覆盖率为139.8%，存贷比为64.6%，都在银监会规定的标准内。这表明农行的流动性处于相对充足的状态。流动性较好说明中国农业银行处于健康发展的状态，能够应对各种出现的问题。
三、总结
通过以上对CAMEL评级五项指标的比较，可以得出以下结论：农业银行作为我国大型国有四大行之一，总体发展趋势良好。各项指标都达到甚至远高于银监会的标准，这说明该行的盈利水平、资产质量、管理水平以及流动性等方面基本达到了行业良好水平。但不良贷款仍需引起有关部门的注意，不良贷款率虽小幅度下降，但在行业中仍处于比较高的水平，今后应对不良贷款进行更严格地处理，例如提高贷款五级分类准确性、加大计提拨备、放贷严把关避免向产能过剩行业放贷，逐步实现不良贷款稳步减少，进而提高银行资产的质量，只有这样方可与强大的对手更好的抗衡。
参考文献：
[1]熊唯伊.基于CAMELS模型的商业银行信用评级研究[D，2010.
[2]王伟.我国商业银行风险评级体系的构建[J].财会月刊，2013.
[3]戴国强.商业银行经营学[M].北京：高等教育出版社，2011.
[4]各大银行年度报告.
作者简介：包闪闪（1995- ），安徽宿州人，安徽财经大学金融学院金融数学本科生