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中国电信日前宣布在全国启动“宽带中国—光网城市”工程。此举将使光通信行业进入整体繁荣阶段。
中国电信日前宣布在全国启动“宽带中国—光网城市”工程。按照目标，中国电信将用3年时间实现所有城市光纤到户，宽带用户的接入带宽将在3～5年内跃升10倍以上。券商分析师普遍认为，此举将使光通信行业进入整体繁荣阶段。
中信证券的研究报告认为，光通信是国家和运营商的战略方向，将在“十二五”迎来跨越式发展。运营商目标激进，2011年光接入市场高增长。未来光通信板块依然存在整体上行机遇。在行业内细分环节增速上，从高到低依次为接入端市场、主设备市场及器件市场、光纤光缆市场。结合估值水平，重点推荐中兴通讯、烽火通信、日海通讯、星网锐捷、中天科技与亨通光电、光迅科技等。
东方证券认为，用户接入端的大幅升级，将推动光通信网络从城域传输到骨干传输网的升级需求，带动光通信后续持续的繁荣。光配线系统厂商受益最为迅速和集中，包括日海通讯、新海宜；主系统设备商的接入设备产品板块将大幅受益，包括中兴通讯、烽火通信；受光纤接入推动传输网络持续升级影响，光器件厂商光迅科技将长期受益；光纤光缆厂商烽火通信、亨通光电、中天科技也将受益光通信投资的高增长。
申银万国研究报告称，中国电信宽带用户规划超预期，预计将推动终端接入设备需求增长约72%，同时带来更加强烈的网络升级需要，拉动光通信各环节需求。推荐中兴通讯、烽火通信、中天科技。
广发证券指出，中国电信确定了“激进”的宽带发展战略，中国联通肯定将采取跟进策略。另外，FTTH100M入户，家庭上网、电视、电话、手机都可以通过FTTH通道实现，这将给广电同轴电缆带来很大竞争压力，预计广电相关下一代光纤网建设也将提速。
行业评判
招商证券再生有色金属益处大
工信部、科技部、财政部日前联合印发《再生有色金属产业发展推进计划》，主要目标是到2015年，再生有色金属产业规模和产量比重明显提高。此举可降低对资源进口的依赖，同时保障国内资源的合理利用。作为循环经济及再生资源的龙头股，格林美将受益于再生产业未来的发展。
申银万国纺织出口增幅超预期
1月份，我国纺织品服装累计出口同比增长38.6%，增速大幅超出市场预期。出口产品结构改善、出口单价全面上涨，以及全球经济复苏下的出口数量大幅回升，共同推动产生了这一高速增长局面。建议关注色织布行业龙头鲁泰A、色纺纱行业龙头华孚色纺、服装辅料行业龙头伟星股份。
安信证券高速公路板块估值低
高速公路板块目前估值偏低，2011年行业整体市盈率在11倍左右，明显低于历史水平，存在估值修复的动力。随着宏观经济的稳定增长及天气逐渐好转，预计未来几个月，高速公路行业车流量将保持稳定增长。建议配置五洲交通、皖通高速和深高速。
长江证券水泥业供需形势向好
今年水泥行业新增产能约为1.3亿吨，淘汰落后产能8000万～10000万吨，有效供给增速较低，因此即使需求增速放缓，供需形势仍将向好。随着停窑恢复生产，水泥价格还将出现一波下跌，但跌幅不会很大，在企稳后，伴随着整合和区域协同的进程，很可能再次上涨。重点推荐华新水泥、海螺水泥、同力水泥、江西水泥和天山股份。
申银万国铝材深加工进黄金期
城镇化和经济转型并行，中国铝材深加工步入黄金十年：经济增长模式转变推动制造升级、消费升级和新经济的推行，中游制造环节往高端产品延伸。看好轨道交通用铝型材、电子铝箔等细分行业。建议关注新疆众和、东阳光铝、南山铝业、利源铝业、亚太科技和常铝股份等。
中投证券地产估值将筑底上行
2、3月份主要城市“新国八条”实施细则将陆续出台，市场存在一定的观望情绪。2月份将是全年地量月，随着3、4月份供应量上升，成交量将探底回升，房价则较2010年更加平稳。考虑到房地产的供应周期问题，年内难以出现更严厉的调控措施。因此，上半年该板块估值将震荡筑底上行。
中国电信日前宣布在全国启动“宽带中国—光网城市”工程。按照目标，中国电信将用3年时间实现所有城市光纤到户，宽带用户的接入带宽将在3～5年内跃升10倍以上。券商分析师普遍认为，此举将使光通信行业进入整体繁荣阶段。
中信证券的研究报告认为，光通信是国家和运营商的战略方向，将在“十二五”迎来跨越式发展。运营商目标激进，2011年光接入市场高增长。未来光通信板块依然存在整体上行机遇。在行业内细分环节增速上，从高到低依次为接入端市场、主设备市场及器件市场、光纤光缆市场。结合估值水平，重点推荐中兴通讯、烽火通信、日海通讯、星网锐捷、中天科技与亨通光电、光迅科技等。
东方证券认为，用户接入端的大幅升级，将推动光通信网络从城域传输到骨干传输网的升级需求，带动光通信后续持续的繁荣。光配线系统厂商受益最为迅速和集中，包括日海通讯、新海宜；主系统设备商的接入设备产品板块将大幅受益，包括中兴通讯、烽火通信；受光纤接入推动传输网络持续升级影响，光器件厂商光迅科技将长期受益；光纤光缆厂商烽火通信、亨通光电、中天科技也将受益光通信投资的高增长。
申银万国研究报告称，中国电信宽带用户规划超预期，预计将推动终端接入设备需求增长约72%，同时带来更加强烈的网络升级需要，拉动光通信各环节需求。推荐中兴通讯、烽火通信、中天科技。
广发证券指出，中国电信确定了“激进”的宽带发展战略，中国联通肯定将采取跟进策略。另外，FTTH100M入户，家庭上网、电视、电话、手机都可以通过FTTH通道实现，这将给广电同轴电缆带来很大竞争压力，预计广电相关下一代光纤网建设也将提速。
行业评判
招商证券再生有色金属益处大
工信部、科技部、财政部日前联合印发《再生有色金属产业发展推进计划》，主要目标是到2015年，再生有色金属产业规模和产量比重明显提高。此举可降低对资源进口的依赖，同时保障国内资源的合理利用。作为循环经济及再生资源的龙头股，格林美将受益于再生产业未来的发展。
申银万国纺织出口增幅超预期
1月份，我国纺织品服装累计出口同比增长38.6%，增速大幅超出市场预期。出口产品结构改善、出口单价全面上涨，以及全球经济复苏下的出口数量大幅回升，共同推动产生了这一高速增长局面。建议关注色织布行业龙头鲁泰A、色纺纱行业龙头华孚色纺、服装辅料行业龙头伟星股份。
安信证券高速公路板块估值低
高速公路板块目前估值偏低，2011年行业整体市盈率在11倍左右，明显低于历史水平，存在估值修复的动力。随着宏观经济的稳定增长及天气逐渐好转，预计未来几个月，高速公路行业车流量将保持稳定增长。建议配置五洲交通、皖通高速和深高速。
长江证券水泥业供需形势向好
今年水泥行业新增产能约为1.3亿吨，淘汰落后产能8000万～10000万吨，有效供给增速较低，因此即使需求增速放缓，供需形势仍将向好。随着停窑恢复生产，水泥价格还将出现一波下跌，但跌幅不会很大，在企稳后，伴随着整合和区域协同的进程，很可能再次上涨。重点推荐华新水泥、海螺水泥、同力水泥、江西水泥和天山股份。
申银万国铝材深加工进黄金期
城镇化和经济转型并行，中国铝材深加工步入黄金十年：经济增长模式转变推动制造升级、消费升级和新经济的推行，中游制造环节往高端产品延伸。看好轨道交通用铝型材、电子铝箔等细分行业。建议关注新疆众和、东阳光铝、南山铝业、利源铝业、亚太科技和常铝股份等。
中投证券地产估值将筑底上行
2、3月份主要城市“新国八条”实施细则将陆续出台，市场存在一定的观望情绪。2月份将是全年地量月，随着3、4月份供应量上升，成交量将探底回升，房价则较2010年更加平稳。考虑到房地产的供应周期问题，年内难以出现更严厉的调控措施。因此，上半年该板块估值将震荡筑底上行。