做华夏人的基金

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  访华夏基金市场推广部总经理周林林
  在2007年主动型股票基金收益排行榜中,前10名华夏基金占3席,前20名华夏基金占4席。在股票型、偏股型及平衡型3大主力基金类型中,排名第一的全部为华夏旗下基金。华夏基金的长跑能力也很不俗,基金兴华截至2007年底已取得1085%的回报率。华夏基金的创新能力也为业内称道,国内首只优化指数基金、首只纯债券基金、首只ETF基金、首只封转开基金、唯一的亚债基金均产自华夏。
  华夏基金在风险控制上亦表现卓越:2007年三季度末,公司旗下多只基金实现了主动、积极调仓。在2007年四季度上证指数下跌5.24%的背景下,华夏旗下的偏股型基金整体净值增长0.44%,是7家净值上涨的公司之一。
  本刊记者特邀请请华夏基金市场推广部总经理周林林,为读者详解“华夏之道”华夏基金公司的使命是什么?成功的秘诀何在?
  周林林(以下简称“周”):华夏基金有3项使命:为顾客提供优质的投资理财产品和服务,为公众创造财富,进而提升他们的生活品质,这是华夏基金的首要使命,基金公司最重要的资产是人,为员工设计合理的职业规划,尽可能满足员工的成长需要,帮助每个员工创造业绩,这是华夏基金的第二项责任,尽心尽力,努力工作,为股东创造公平的、合理的投资回报,这是华夏基金的第三项责任。
  如果一定要总结,华夏基金10年来始终不渝的坚持与努力,也是最内在的原因,投资回报是基金公司立业之本,为持有人赚钱是我们唯一的使命,2007年,公司为持有人创造收益890亿元,用实际行动履行了“为信任奉献回报”的企业宗旨,
  很多要素都是厚积薄发。华夏基金10年来逐步建立了业内规模最大的投研团队,实现了内部研究对投资的强力支持。华夏基金不单纯靠基金发行和营销扩大规模,同时也靠业绩和实力,持有人的利益永远居首,因此在去年10月,华夏基金对旗下规模超过200亿元的基金暂停申购,而不是顺势扩张。
  基金行业如逆水行舟,不进则退。华夏基金一直像新公司那样不断努力,绝不因自己是老公司、大公司而沾沾自喜。过去10年来,公司从投资到营销、从产品研发到客户服务,不断探索、创新,保持了在基金行业中的领先地位,在困难与变革中,华夏基金历尽颠簸,但同时也培养了战胜困难的信心和勇气。
  基金公司旗下某只基金业绩突出本已很难,而华夏旗下基金整体业绩突出,是如何做到的?华夏是怎样做到注重团队智慧与发挥个人能动性有机结合的?
  周:基金管理入团队建设的成功,是整体业绩突出的首要原因。华夏基金的投研团队历经多年积淀,吸收了大批海内外专业人士,具有高水准的职业操守、丰富的投资经验及出众的研究实力。团队成员近100人,平均投资年限7年。华夏投资团队既有一批经验丰富的老将,又补充和培养了一批年富力强的新锐,可谓“老中青三结合”。
  依托“研究创造价值”的投资理念,华夏基金打造了具有竞争力的投资研究平台,对投资构成强有力的支撑,在统一的研究平台上,公司也注重对基金经理个性的发挥,从而使旗下基金整体业绩出色而风格多样。投资是科学与艺术的结合,强大的研究平台可以让基金决策保持科学性,而充分发挥基金经理的个性,就是艺术了。华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的理念,曾多年担任证券公司研究所所长的您,能否谈谈华夏是如何有效地将研究成果转化为投资决策的?
  周:华夏基金投资研究流程的完善,是整体业绩提升的另一重要原因。内部和外部研究成果如何有效地转化为投资决策,始终是基金行业面临的一项难题。如果没有良好的管理体制,大量内部和外部的研究成果难以被投资团队充分吸收,事倍而功半。
  华夏基金在行业研究员和基金经理之间设置了策略研究组,由数名基金经理、策略研究员、宏观研究员、数量研究员等共同组成,使得其职责和功能大为增加,
  策略研究组的成立,旨在加强对内外部研究成果的整合,大大提高研究成果的吸收转化效率,系统、可持续、可复制地发掘把握投资机会,提高投资研究的整体绩效。
  除策略研究组外,华夏基金进一步加强了深度研究,建立了详尽的深度研究指引。借鉴国际经验,试行行业基金经理制和基金经理分组制,探索新的投资管理模式等。
  正是由于华夏基金加强了内部管理,所以能够比较好地把握住2007年的市场趋势,对股市趋势的判断均做到了一定程度的提前,华夏旗下的明星基金如华夏大盘精选长期暂停申购,是基于什么考虑?
  周:如果单纯为股东利益考虑,公募基金应千方百计把规模倣大,但股指达6000点以上时,华夏基金旗下200亿元以上的基金便全部暂停申购。原因在于当时的市场风险已经偏高,新进来的投资者承担的风险与收益不匹配。作为一家负责任的基金公司,华夏基金始终将客户的利益放在第一位,这是公司始终坚持的文化与价值观。
  其实基金规模的增长有两个来源,一是靠持续营销做大规模,二是靠业绩增长做大规模。目前国內基金主要靠基金销售增加规模,华夏基金想尝试靠净值增长做大基金的规模。这不是华夏基金的独创,彼得·林奇管理的著名的麦哲伦基金就一直封闭了10年,最近才打开。
  华夏基金未来打算实施何种战略规划,为持有人创造更高的价值?
  周:华夏基金将加强管理,尤其侧重风险控制,在控制风险的前提下为持有人赚钱。
  企业年金和专户理财业务也会是华夏基金2008年的重点。华夏基金旗下的公募与非公募产品会共享研究平台,但也设有严密的防火墙,决策分开,账户分开,人员分开,同步发展壮大。与此对应,华夏基金也将继续改进风险控制与投研流程,确保客户资金的安全性与投资收益的稳定性。
  作为基金公司实力的要件之一,华夏基金还将建立更强大的后台系统,优化对1200多万客户的各类服务。
  未来10年中国基金业将面临巨大机遇,同时也将面临更加严峻的挑战。其中的最大挑战仍然是组织制度变革,即如何建立与国际惯例相一致的、以基金经理人为核心而非以资本为核心的基金合伙人制度,使基金经理人能长期专注于为广大公众投资理财这一崇高事业,使基金行业保持持续的竞争力。
  未来华夏基金将通过坚定不移的创新和发展,保持在中国资产管理行业的竞争力和领先地位,成为资本市场上有重要影响力的机构投资者。做一家受人尊敬的基金管理公司。
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