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美团点评设立30亿产业基金,引起诸多讨论。如果抛开熙攘喧闹纷扰,其或能成功的依据是:有合适的管理人,能募集到足够多的钱,投资方向与美团点评能够产生互动,有己投资逻辑和章法。
2月21日,美团点评CEO王兴在2017年度内部沟通会上透露,美团点评将作为基石投资人首次发起设立美团点评产业基金,将专注大消费领域C轮以前项目的投资,基金目标规模为30亿元。
美团点评产业基金将会进行独立的市场化运作,首期的15亿元人民币资金来源为美团点评、腾讯、新希望等企业及母基金,投资方向为2B及2C的双向投资,具体将涵盖餐饮、零售、酒店旅游、休闲娱乐等本地生活服务领域。单个项目的投资金额将在人民币3000万到1亿之间。
据悉,过去三年内,美团点评公司已在餐饮、旅游、生活服务等方向投资了30余家项目。随着此次美团点评产业基金的成立,美团点评战略布局的能力将进一步增强,有望在产业链上下游撬动更大的生态势能。
然而,美团点评设立产业基金,消息甫出即引起诸多讨论,夸赞、质疑甚至阴谋论者都不在少数。抛开熙攘喧闹纷扰,其或能成功的依据是:有合适的管理人,能募集到足够多的钱,投资方向与美团点评能够产生互动,有自己投资逻辑和章法。而这也是考量其他诸多产业基金或VC/PE机构能否成功的关键。
有没有必要?
互联网信奉唯快不破。随着互联网的巨头格局已经形成,创业天花板越来越低,创业公司为了自身利益的最大化,也只能投资布局、横向拓展—而这也是最快的方式。
同时,现在这个时代是合作共赢,不是什么事情都需要亲力亲为。既然模式已经被别人验证,何不通过投资和合作的形式拿来为我所用?这也是为什么诸多创业公司尚未实现盈利,就做了诸多投资的原因。
据36氪报道,“战略投资部、产业基金,这些原本是 BAT3M 等一线大公司的配置,正成为一批互联网创业公司的标配。春雨医生、e 袋洗、齐家网、找钢网、火辣健身等公司均于近期成立产业基金。更有不少创业公司,拉上自家投资人一起投资布局。”
现在,这串名单还要更长。2015年底,纷享销客与 IDG、北极光创投成立产业基金,此前其就与北极光、华软创投一起投资了客脉;在中科创达未上市前,也曾与北极光创投联手进化动力;在拿到1200万元A轮投资时,懒熊体育就拟与华人文化产业基金共同成立早期投资基金;智东西也与九宇资本成立了一支 VR/AR 产业基金……
有人担心,很多创业公司自身业务发展还不稳定,过早做投资,分散注意力,很容易影响自己的主营业务。但是,对于美团点评来说,早过了那个阶段。现在其生活服务、酒店、外卖、电影等主营业务已经都跻身行业前列,进入稳定成长的快车道。而在王兴所提及的“互联网的下半场”,需要提高效率,而这些战略投资、产业基金投资等对于快速提升效率,向产业链纵深大有裨益。
什么样的企业更适合做产业基金?极光创投合伙人张朋的观点是,资金宽裕、在行业里有重要地位、愿意分享自己资源的创业公司才适合做投资。美团点评就属于这样的企业。
有没有人?
开始大家都说,投资就是投人;后来,又有人补充说,投资就是捞人。这些都没错,但归根结底,投资需要人来投。而美团点评产业基金找到了合适的人:美团点评高级副总裁陈少晖和前联想控股执行董事朱拥华。
据称,陈少晖将担任产业基金管理公司CEO。2014年底,陈少晖加入美团点评,牵头组建美团网战略投资部。之前,其曾任腾讯产业共赢基金执行董事。更早,陈曾供职于摩根士丹利直接投资部、经纬创投中国、高盛投资银行部等。
抛开这份耀眼的简历,以及陈少晖在腾讯供职期间的诸多明星项目。大家都知道,过去几年,在陈少晖的牵头下,公司战略投资已经可圈可点。两年多时间里,美团点评在餐饮、旅游、生活服务等产业链上下游投资超过30个项目。
如果说战略投资这些项目,其作为优秀投资人的要素已可见一斑。而在美团点评合并、美团点评旗下猫眼完成分拆并重组等重磅案例中,陈少晖都发挥了重要作用,这样则足见其长袖善舞的综合资本运作能力。
同时,美团点评产业基金已确认引入在大消费领域有10年资深投资经验的朱拥华作为首位创始合伙人。在加入美团点评产业基金前,朱拥华曾任联想控股执行董事、天图资本合伙人,在投资圈内素有“快刀手”之称,连续多年入围中国最佳投资人TOP10,擅長A+B轮消费品项目的投资。
在天图资本和联想控股期间,朱拥华战果累累,投资了酒便利、安华农险、周黑鸭、伊美尔、贝乐英语、汤城小厨、雪龙黑牛、美丽岛、酷漫居、慈铭体检、中金数据、康地种业、利尔耐材等明星项目。再加上其个人投资的甜心摇滚沙拉、叫个鸭子、老枝花卤、星空琴行、美味不用等、girlup美女创业工厂、许鲜等,共40余个。
朱拥华表示,在天图养成的关于消费领域的个人投资方法论,到联想以后就要按照联想的游戏规则来做投资,联想控股更多从产投(既不是VC也不是PE)的角度出发,在产投路上跑着摸索。而他的投资方法论“并不为退出而投资,是为长期创造价值而投资”,对于美团点评产业基金来说,也更能得到适应。
不仅如此,据内部人士透露,美团点评产业基金的另一大特色是设立了专业的战略顾问团队,由王兴亲自挂帅,同时包括王慧文等美团点评的核心管理团队、战略顾问团队将为产业基金引入美团点评在餐饮、外卖、电影及酒店旅游等领域的创新打法。
这两个人在互联网行业的技术、运营等能力经验就不用多说了。现在很多PE基金都是这种模式,引入专家顾问团队。在投前投后都能发挥重大作用:比如投前项目尽调,投后投资组合的运营改善、战略制定等都不可或缺。
有没有钱?
每个优秀的投资人都有一个梦想—成立属于自己的基金,而每家公司也有基于战略考量,最大效率横向或纵向扩张的欲望,但前提是首先需要有钱。 美团点评产业基金目标金额30亿元,有人质疑,美团点评能拿出来那么多钱吗?
先来看看美团背后的金主。2016年1月19日,美团与大众点评合并后新公司完成首次融资,融资额超33亿美元,融资后新公司估值超过180亿美元。此次融资不但创下中国互联网行业私募融资单笔金额的最高纪录,同时也成为全球范围内最大的O2O领域融资。
当天,美团内部负责人介绍,此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。
此前,美团点评已经完成了数轮融资,投资人包括红杉资本、阿里巴巴、北极光创投等。2016年7月,美团点评获得了华润旗下华润创业联和基金的战略投资,这些金主当然不是随随便便的投资玩票,而是持续的投资支持。
另一方面,更值得欣慰的是,现在美团点评的部分业务线已经出现盈利迹象,虽然外卖业务之前一直被诟病烧钱,但随着行业格局日趋明朗,外卖补贴已经大大减少,对资金依赖已经不那么强。
有人说,之前做了那么多战略投资,美团点评应该花了不少钱吧,而仔细统计其战略投资总金额,这些只能算九牛一毛。其实,这些战略投资也不一定全是现金支付,也有部分换股。
根据,美团点评收购钱袋宝算是其投资金额较大的吧?但这笔案例确实没花多少现金,更多是通过换股实现,这种方式对买卖双方都比较划算。
另外,2016年5月猫眼控股权易主,美团点评也实现了部分现金收入,虽然也有换股行为,但交易对手光线传媒是上市公司,换来的上市公司股票的流动性与现金相比,又会有多大差别?
其实,在美团点评的产业基金中,美团点评不是一个人在战斗。资料显示,美团点评产业基金除了基石投资人美团点评外,还有腾讯、新希望等企业及母基金等诸多LP金主。
更值得注意的是,对于美团点评来说,相比之前的战略投资部投资,用产业基金的方式做投资,更利于放大杠杆。在这30亿的产业基金中,美团点评出资额并没有披露,不过根据预计,腾讯、新希望等企业及母基金的投资额应该不会少,他们不会只拿三瓜俩枣来玩票。
有没有策略、方向?
基金新不新不要紧,关键看有没有章法。实践证明,有章法的团队,能够获得更好的投资回报。
美团点评产业基金有自己的章法。美团点评透露,此次基金成立旨在践行美团点评的使命—“让每个人吃得更好、活得更好”。该基金将主要专注于大消费领域的项目投资,致力于推动本异地生活服务企业的发展和产业升级。因此,至于投资什么,接谁的盘,那都是阴谋论。
据朱拥华介绍,美团点评产业基金的投资策略将着重体现在“发现+赋能”两个关键词上。“发现”更多体现了依托美团点评快速成长的平台,产业基金拥有更为优势的优质企业前瞻性;而“赋能”在一定程度上又保证了美团点评对优质项目的成长支持。
这要看美团点评有什么?深耕O2O领域多年,其在团购、电影、酒店、残影等领域的市场份额都位于行业前列。更宝贵的资源是,美团点评累积了数十亿用户,500万合作商家,覆盖超过1200城市。
在美团点评的平台上,不仅能够满足包括餐饮、外卖、KTV、电影、住宿、旅游、美容美发等日常生活基本需求,还能提供婚庆、家装等消费次数较低的服务,做到生活消费全方位辐射。
目前,美团点评产业基金已迅速展开优质项目筛选,项目池储备较为丰富,集中在餐饮、零售和本地生活服务领域,同时基金将继续从投资圈内招募有深厚的消费品行业产业背景、丰富的投资经验及出色业绩的合伙人及团队成员,共同寻找和发现有潜力的消费领域企业,推动行业的升级与变革。
美團曾经的战略投资,跨整个行业阶段,更多关注业务的相关性,并没有定义早期、中期、晚期。陈少晖曾说,“美团心态足够开放,希望投资公司能够独立发展,虽然有些业务跟美团有对接,但他们有些业务也跟友商有合作。”
回头来看,美团点评的格局,必然能在产业基金投资过程中延续。
2月21日,美团点评CEO王兴在2017年度内部沟通会上透露,美团点评将作为基石投资人首次发起设立美团点评产业基金,将专注大消费领域C轮以前项目的投资,基金目标规模为30亿元。
美团点评产业基金将会进行独立的市场化运作,首期的15亿元人民币资金来源为美团点评、腾讯、新希望等企业及母基金,投资方向为2B及2C的双向投资,具体将涵盖餐饮、零售、酒店旅游、休闲娱乐等本地生活服务领域。单个项目的投资金额将在人民币3000万到1亿之间。
据悉,过去三年内,美团点评公司已在餐饮、旅游、生活服务等方向投资了30余家项目。随着此次美团点评产业基金的成立,美团点评战略布局的能力将进一步增强,有望在产业链上下游撬动更大的生态势能。
然而,美团点评设立产业基金,消息甫出即引起诸多讨论,夸赞、质疑甚至阴谋论者都不在少数。抛开熙攘喧闹纷扰,其或能成功的依据是:有合适的管理人,能募集到足够多的钱,投资方向与美团点评能够产生互动,有自己投资逻辑和章法。而这也是考量其他诸多产业基金或VC/PE机构能否成功的关键。
有没有必要?
互联网信奉唯快不破。随着互联网的巨头格局已经形成,创业天花板越来越低,创业公司为了自身利益的最大化,也只能投资布局、横向拓展—而这也是最快的方式。
同时,现在这个时代是合作共赢,不是什么事情都需要亲力亲为。既然模式已经被别人验证,何不通过投资和合作的形式拿来为我所用?这也是为什么诸多创业公司尚未实现盈利,就做了诸多投资的原因。
据36氪报道,“战略投资部、产业基金,这些原本是 BAT3M 等一线大公司的配置,正成为一批互联网创业公司的标配。春雨医生、e 袋洗、齐家网、找钢网、火辣健身等公司均于近期成立产业基金。更有不少创业公司,拉上自家投资人一起投资布局。”
现在,这串名单还要更长。2015年底,纷享销客与 IDG、北极光创投成立产业基金,此前其就与北极光、华软创投一起投资了客脉;在中科创达未上市前,也曾与北极光创投联手进化动力;在拿到1200万元A轮投资时,懒熊体育就拟与华人文化产业基金共同成立早期投资基金;智东西也与九宇资本成立了一支 VR/AR 产业基金……
有人担心,很多创业公司自身业务发展还不稳定,过早做投资,分散注意力,很容易影响自己的主营业务。但是,对于美团点评来说,早过了那个阶段。现在其生活服务、酒店、外卖、电影等主营业务已经都跻身行业前列,进入稳定成长的快车道。而在王兴所提及的“互联网的下半场”,需要提高效率,而这些战略投资、产业基金投资等对于快速提升效率,向产业链纵深大有裨益。
什么样的企业更适合做产业基金?极光创投合伙人张朋的观点是,资金宽裕、在行业里有重要地位、愿意分享自己资源的创业公司才适合做投资。美团点评就属于这样的企业。
有没有人?
开始大家都说,投资就是投人;后来,又有人补充说,投资就是捞人。这些都没错,但归根结底,投资需要人来投。而美团点评产业基金找到了合适的人:美团点评高级副总裁陈少晖和前联想控股执行董事朱拥华。
据称,陈少晖将担任产业基金管理公司CEO。2014年底,陈少晖加入美团点评,牵头组建美团网战略投资部。之前,其曾任腾讯产业共赢基金执行董事。更早,陈曾供职于摩根士丹利直接投资部、经纬创投中国、高盛投资银行部等。
抛开这份耀眼的简历,以及陈少晖在腾讯供职期间的诸多明星项目。大家都知道,过去几年,在陈少晖的牵头下,公司战略投资已经可圈可点。两年多时间里,美团点评在餐饮、旅游、生活服务等产业链上下游投资超过30个项目。
如果说战略投资这些项目,其作为优秀投资人的要素已可见一斑。而在美团点评合并、美团点评旗下猫眼完成分拆并重组等重磅案例中,陈少晖都发挥了重要作用,这样则足见其长袖善舞的综合资本运作能力。
同时,美团点评产业基金已确认引入在大消费领域有10年资深投资经验的朱拥华作为首位创始合伙人。在加入美团点评产业基金前,朱拥华曾任联想控股执行董事、天图资本合伙人,在投资圈内素有“快刀手”之称,连续多年入围中国最佳投资人TOP10,擅長A+B轮消费品项目的投资。
在天图资本和联想控股期间,朱拥华战果累累,投资了酒便利、安华农险、周黑鸭、伊美尔、贝乐英语、汤城小厨、雪龙黑牛、美丽岛、酷漫居、慈铭体检、中金数据、康地种业、利尔耐材等明星项目。再加上其个人投资的甜心摇滚沙拉、叫个鸭子、老枝花卤、星空琴行、美味不用等、girlup美女创业工厂、许鲜等,共40余个。
朱拥华表示,在天图养成的关于消费领域的个人投资方法论,到联想以后就要按照联想的游戏规则来做投资,联想控股更多从产投(既不是VC也不是PE)的角度出发,在产投路上跑着摸索。而他的投资方法论“并不为退出而投资,是为长期创造价值而投资”,对于美团点评产业基金来说,也更能得到适应。
不仅如此,据内部人士透露,美团点评产业基金的另一大特色是设立了专业的战略顾问团队,由王兴亲自挂帅,同时包括王慧文等美团点评的核心管理团队、战略顾问团队将为产业基金引入美团点评在餐饮、外卖、电影及酒店旅游等领域的创新打法。
这两个人在互联网行业的技术、运营等能力经验就不用多说了。现在很多PE基金都是这种模式,引入专家顾问团队。在投前投后都能发挥重大作用:比如投前项目尽调,投后投资组合的运营改善、战略制定等都不可或缺。
有没有钱?
每个优秀的投资人都有一个梦想—成立属于自己的基金,而每家公司也有基于战略考量,最大效率横向或纵向扩张的欲望,但前提是首先需要有钱。 美团点评产业基金目标金额30亿元,有人质疑,美团点评能拿出来那么多钱吗?
先来看看美团背后的金主。2016年1月19日,美团与大众点评合并后新公司完成首次融资,融资额超33亿美元,融资后新公司估值超过180亿美元。此次融资不但创下中国互联网行业私募融资单笔金额的最高纪录,同时也成为全球范围内最大的O2O领域融资。
当天,美团内部负责人介绍,此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。
此前,美团点评已经完成了数轮融资,投资人包括红杉资本、阿里巴巴、北极光创投等。2016年7月,美团点评获得了华润旗下华润创业联和基金的战略投资,这些金主当然不是随随便便的投资玩票,而是持续的投资支持。
另一方面,更值得欣慰的是,现在美团点评的部分业务线已经出现盈利迹象,虽然外卖业务之前一直被诟病烧钱,但随着行业格局日趋明朗,外卖补贴已经大大减少,对资金依赖已经不那么强。
有人说,之前做了那么多战略投资,美团点评应该花了不少钱吧,而仔细统计其战略投资总金额,这些只能算九牛一毛。其实,这些战略投资也不一定全是现金支付,也有部分换股。
根据,美团点评收购钱袋宝算是其投资金额较大的吧?但这笔案例确实没花多少现金,更多是通过换股实现,这种方式对买卖双方都比较划算。
另外,2016年5月猫眼控股权易主,美团点评也实现了部分现金收入,虽然也有换股行为,但交易对手光线传媒是上市公司,换来的上市公司股票的流动性与现金相比,又会有多大差别?
其实,在美团点评的产业基金中,美团点评不是一个人在战斗。资料显示,美团点评产业基金除了基石投资人美团点评外,还有腾讯、新希望等企业及母基金等诸多LP金主。
更值得注意的是,对于美团点评来说,相比之前的战略投资部投资,用产业基金的方式做投资,更利于放大杠杆。在这30亿的产业基金中,美团点评出资额并没有披露,不过根据预计,腾讯、新希望等企业及母基金的投资额应该不会少,他们不会只拿三瓜俩枣来玩票。
有没有策略、方向?
基金新不新不要紧,关键看有没有章法。实践证明,有章法的团队,能够获得更好的投资回报。
美团点评产业基金有自己的章法。美团点评透露,此次基金成立旨在践行美团点评的使命—“让每个人吃得更好、活得更好”。该基金将主要专注于大消费领域的项目投资,致力于推动本异地生活服务企业的发展和产业升级。因此,至于投资什么,接谁的盘,那都是阴谋论。
据朱拥华介绍,美团点评产业基金的投资策略将着重体现在“发现+赋能”两个关键词上。“发现”更多体现了依托美团点评快速成长的平台,产业基金拥有更为优势的优质企业前瞻性;而“赋能”在一定程度上又保证了美团点评对优质项目的成长支持。
这要看美团点评有什么?深耕O2O领域多年,其在团购、电影、酒店、残影等领域的市场份额都位于行业前列。更宝贵的资源是,美团点评累积了数十亿用户,500万合作商家,覆盖超过1200城市。
在美团点评的平台上,不仅能够满足包括餐饮、外卖、KTV、电影、住宿、旅游、美容美发等日常生活基本需求,还能提供婚庆、家装等消费次数较低的服务,做到生活消费全方位辐射。
目前,美团点评产业基金已迅速展开优质项目筛选,项目池储备较为丰富,集中在餐饮、零售和本地生活服务领域,同时基金将继续从投资圈内招募有深厚的消费品行业产业背景、丰富的投资经验及出色业绩的合伙人及团队成员,共同寻找和发现有潜力的消费领域企业,推动行业的升级与变革。
美團曾经的战略投资,跨整个行业阶段,更多关注业务的相关性,并没有定义早期、中期、晚期。陈少晖曾说,“美团心态足够开放,希望投资公司能够独立发展,虽然有些业务跟美团有对接,但他们有些业务也跟友商有合作。”
回头来看,美团点评的格局,必然能在产业基金投资过程中延续。