【摘 要】
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随着我国资本市场的开放与发展，汇率的频繁波动所带来的外汇风险越来越受到重视，对于外汇风险的测量与控制是防范外汇风险的关键。本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港
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随着我国资本市场的开放与发展，汇率的频繁波动所带来的外汇风险越来越受到重视，对于外汇风险的测量与控制是防范外汇风险的关键。本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析，得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应，并建立相应的GARCH模型，五种汇率前期汇率波动受到外部冲击而更加剧烈，且均不存在显著的风险补偿效应，五种汇率系统具有自我稳定功能等相关结论。
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