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摘 要：借助突变点检验和数据生成结构分析等方法，本文发现国有商业银行、股份制商业银行的利差数据在2011年发生突变，其原因可能是我国经济增长态势出现转折性变化所致。而在研究期内，城市商业银行和农村信用社的利差则日渐缩减。分析表明：经济因素是利差变化的主导因素；大银行利差对经济发展指标较为灵敏；中小银行利差持续收窄；不同规模的银行利差有趋同的态势。我国实施价格型调控的基础已经具备，应继续进行利率市场化改革。而中小银行应坚持走集约化、差异化、电子化的发展道路；大型银行应扩大中间业务收入、提高中小企业贷款比例，增强盈利能力。
关键词：利率市场化；利差；商业银行
Abstract：By means of structural break testing and data generating process analysis，this paper finds the interest margin data of state-owned commercial banks，joint-stock commercial banks has changed dramatically in 2011. It may be due to the country’s economic growth slowdown. During the research period，the interest margin of city commercial banks and rural credit cooperatives are increasingly reduced. The analysis shows that the economic factors are the major cause of the change in interest margin. The interest margin of big banks is more sensitive to the economic indicators. The interest margin of small and medium-sized banks continues to narrow. And the interest margins of banks of different sizes show different tendencies. China already have the basis of interest rate regulation，and should continue the market-oriented interest rate reform. Small and medium banks should stick to the intensive，differentiated and electronic development path. Big banks should extend their intermediate income，increase the proportion of loans for small and medium enterprises and enhance the profitability.
Key Words：interest rate liberalization，interest margin，commercial banks
中图分类号： F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2014）02-0042-04
近两年来，我国利率市场化步伐呈加快态势。2012年6月8日和7月6日，央行先后允许金融机构存款利率上浮区间扩大到基准利率的1.1倍、贷款利率下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。2013年7月19日，中国人民银行全面放开了人民币贷款利率管制（个人住房贷款利率仍保持原区间不变，继续执行差别化的住房信贷政策）。同年10月25日央行开始公布一年期贷款基础利率（Loan Prime Rate），为取消贷款基准利率奠定了基础。根据他国经验，利率市场化后，商业银行在管制条件下的“租金机会”丧失，利率的总体水平将会升高，但由于竞争激烈，往往是存款利率升幅大于贷款利率升幅，造成利差缩小、盈利空间压缩。本文试图通过对河南省不同规模的银行业金融机构净利差的走势进行分析，初步判断不同机构受影响的程度。
一、利差及其波动的测算方法
（一）利差的测度
一般认为，存贷利差有两种计算方法。一是代表性的贷款利率（通常为一年期的贷款基准利率）减去代表性的存款利率（通常为一年期的存款基准利率）。其优点是计算简便，但由于基准利率变化不是太频繁，很难全面反映银行存贷的成本和收益。二是用利息收入和贷款之比，减去利息支出和存款之比。在利率市场化条件下，银行对存款和贷款的利率均有较大的选择权，其可以根据经济金融形势和自身的发展策略自主确定最优的定价策略。因而，用这种方法计算的利差更能代表银行业的真实利差水平。
2012年允许存款利率自主上浮10%后，国有商业银行、邮政储蓄银行同其他银行业金融机构采取了不同的应对措施。国有商业银行选择了部分期限的存款进行上浮（见表1）；而其他金融机构先后采取了“一浮到顶”的策略。因而，我们可以通过存款利率的上浮程度来确定金融机构的负债成本。而其贷款利率可以通过人民银行利率报备系统获得。所以，本文测度利差的方法为贷款实际利率减去测算的存款实际利率。
表1：国有商业银行各档次储蓄存款利率上浮幅度
单位：%
[活期＼&三个月＼&半年＼&一年＼&二年＼&三年＼&五年＼&0＼&9.62＼&8.93＼&8.33＼&0＼&0＼&0＼&]
数据来源：笔者调查。
（二）对利差波动的计量方法 关于利率市场化对银行业金融机构的冲击是否显著，我们借助结构突变点检验来实现。结构突变是指重大的经济条件变化，例如政策转型、自然灾害、石油危机等，这些往往使经济变量的参数发生改变。本文认为，利率市场化，特别是存款利率上限的提高可能会对部分金融机构的利差造成冲击。对结构突变的检验可以采用外生性结构突变点检验，也可以应用内生性结构突变点检验。但外生性结构突变点检验难以充分利用数据本身包含的信息，因此本文采用内生性检验方法。在实际应用中，常用检验方法有递归回归法、滚动回归法、循序回归法等，本文采用循序回归法。
设突变点发生在k期，循序回归法是用整个样本按下式回归：
[Δyt=μ+α1t+α2D+ρyt-1+i=1p?Δyt-i+ut]
并求ADF值。
（1）当存在趋势突变时，虚拟变量的定义是：
D = t， t>k
D = 0， t≤k
（2）当存在均值突变时，虚拟变量的定义是：
D = 1， t>k
D = 0， t≤k
在不知k期的具体位置时，可以令k逐期增加。
以上两种情形，每次都计算ADF值，然后用最小的ADF值与临界值比较。如果有某个ADF值小于临界值，说明原序列为带结构突变的趋势平稳过程。
二、对不同规模的银行利差数据的突变点检验
（一）数据来源及预处理
本文的存款利率数据根据人民银行基准利率和各类银行上浮幅度推算而得。其中，基准利率数据来自人民银行网站，利率上浮幅度来源于笔者对相关机构的调查。贷款利率数据来源于人民银行郑州中心支行利率报备报表，按照各期限的发生额进行了加权平均。由于河南的城市信用社全部改制为城市商业银行，故城乡信用社在河南事实上仅包含农村信用社。由于农村商业银行、农村合作银行均由农村信用社改制而来，所以把其列为农村信用社口径。
（二）不含结构突变点的单位根检验
本文利用ADF单位根检验法来确定变量的平稳性，ADF检验最优滞后阶数的选取基于AIC准则确定，检验结果显示，在5%的显著性水平下，所研究的序列均为单位根过程，数据可能含有时间趋势。
（三）结构突变点的检验
在不含结构突变点的单位根检验过程中，如果检验结果拒绝单位根过程，则可认为该序列是平稳序列；但若是非平稳的，则还不能得出最终结论，因为检验研究的假设前提是序列的数据生成过程是无结构变化的。按照本文上述的方法对国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的实际利差时间序列进行结构突变点检验。结果显示，国有商业银行和股份制商业银行的利率数据在2011年中后段发生了突变。
表2：含有结构突变点检验结果（循序回归法）
[银行类别＼&ADF（min）＼&ADF临界值
（10%）＼&结论＼&突变发生时点＼&国有商业银行＼&-4.34＼&-4＼&存在突变＼&2011年8月＼&股份制银行＼&-4.02＼&-4＼&存在突变＼&2011年6月＼&城市商业银行＼&-3.52＼&-4＼&不存在突变＼&-＼&农村信用社＼&-3.33＼&-4＼&不存在突变＼&-＼&]
对于引起突变的原因，我们推测与宏观经济走势有关。观察我国及河南省GDP季度增长趋势图（见图1），我们不难看出，受大规模投资拉动，河南省GDP增速在2010年第一季度创历史新高，但其后增速明显降低。全国的形势大体也是这样。运用突变点检验发现，全国GDP季度增长数据在2010年第三季度出现突变（见图2）。在这种情形下，不同规模的银行风险管理成效分化。国有商业银行和股份制商业银行资本实力雄厚，与其合作的大中企业较多，其利差收入稳定。而城市商业银行和农村信用社面对众多的中小企业，在经济增速下行时这些企业的利率承受能力下降，导致这些银行业金融机构利率难以维持在较高位置。由于数据较少，本文未对GDP数据和不同类别银行的利差变动序列进行格兰杰因果关系检验。
（四）数据生成结构的判断
由于单位根过程和时间趋势稳定过程均具有随时间递增（减）的特点，所以有必要检验其是否具有趋势稳定的特征。我们首先加入虚拟变量来刻画系统的结构突变（截距变化、斜率变化）影响，得到带有结构变动的时序模型，退化趋势并检验退化后的残差是否为I（0）：若残差序列为I（0），则该序列为趋势平稳过程（trend-stationary process TS）；若残差序列为I（1），则该序列为差分稳定过程（difference- stationary process DS）。本文对各个利差时间序列进行退势处理。其目的有二：一是估计其在研究期间的利差变动趋势（时间趋势项的系数），因而本文只给出了趋势突变的结果。二是判断其数据生成类型。检验其退势后的残差，确定其数据生成的类型。从残差序列的ADF检验统计量判断，各时间序列的数据生成类型存在差异（见表3）。
至此可以看出，国有商业银行的利差数据在2011年发生突变。该时点之前国有商业银行的利差缓慢缩小。之后，其利差转而慢慢扩大。股份制商业银行的突变时点出现在2011年6月。突变前，利差也呈缓慢缩小态势，收窄的速度略低于国有商业银行。但其后利差扩大，速率远远高于国有商业银行。近年来，城市商业银行、农村信用社等规模较小的银行业金融机构的利差一直呈缩减状态。从速度来看，城市商业银行的缩减速度高于农村信用社。
（五）结论
通过对近6年河南省不同类别银行利差的数据分析，我们可以得出以下结论：
1. 存款上限提高并未导致银行利差明显缩小。尽管存款利率上限提高后，各银行业金融机构纷纷进行了利率上浮，但存款成本的提高并未导致银行利差发生转折性变化，说明银行业对存款利率市场化改革的承受能力较强。 2. 经济发展速度对大型银行利差影响较大。国有商业银行和股份制商业银行的利差突变均出现在我国宏观经济发展速度放缓的突变点之后，其对GDP增长速度较为敏感。从而说明，目前影响银行业利差的主要因素已是经济因素，而非利率管制因素，我国近年来的利率市场化改革成效已显现。
3. 中小银行的利差持续缩减。由于城市商业银行和农村信用社面对的是中小经济体，其单笔贷款规模小、信贷风险大，实际贷款利率一直高于大型银行，所以其利差也大。但从实证分析来看，这两类金融机构受利率市场化改革冲击较大，利差在逐渐缩小。主要原因是国有商业银行、股份制商业银行机构下沉，特别是农行“三农”金融事业部改革对地市级以下城市的信贷市场造成冲击。此外，村镇银行、小额贷款公司以及互联网金融都从县域市场分得一杯羹。因而，城市商业银行和农村信用社的高贷款利率难以为继，利差总体不断收窄。
4. 不同规模的银行业金融机构利差逐渐趋同。我国大银行服务大的经济主体，小银行服务“草根经济”，分层竞争现象较为明显。因而，受风险因素影响，大型银行的实际贷款利率远低于中小银行，净利差也低于中小银行，但这种差异在逐渐减小。2011年6月之前，所研究的各类银行的利差都在缩减。但总体上看，国有商业银行和股份制商业银行收缩的速度低于城市商业银行和农村信用社，不同类型机构间的利差落差总体在收窄。其后，国有商业银行和股份制商业银行的利差在增大，而城市商业银行和农村信用社利差还呈继续缩小态势，不同类型机构间的利差落差总体收窄趋势更加明显。
三、相关建议
（一）继续推进存款利率市场化改革
当前，中国从数量型调控转为价格型调控的基础已基本具备。经过金融机构改革，商业银行公司治理得到明显改善，资本充足率提高，资本约束增强，其利率定价能力提升，利差的变化主要是对经济层面波动的响应，进一步放松利率管制不会对其造成重大冲击。企业和居民对利率市场化了解程度以及对利率的敏感度也有所提高。因而，按照“先大额、后小额，先长期、后短期”进行的存款利率改革应持续推进，以资金价格工具的市场化推动资源的优化配置。
（二）进一步完善金融机构风险定价和管理能力
银行业金融机构逐步实现信用成本、会计核算、利益激励的精细化管理，有效控制对各类产品和客户的定价边际，防范非理性利率竞争的风险。逐步实施和优化内部资金转移定价系统和风险定价系统，为利率定价提供技术支持。
（三）中小银行及信用合作机构要及时调整经营战略
对于中小银行而言，利率市场化的冲击更为明显。 中小银行业金融机构要在利率市场化环境下立足于不败之地就要及时调整经营战略，主动适应不断变化的市场环境。一是走差异化、特色化、专业化道路。改变同质化，找准自己的细分市场，迅速转型。改变“大而全”的粗放模式，根据中小企业的金融服务需要进行转型。二是走集约化、电子化道路。中小银行分支机构较少，取得资金的成本也相对较高，要克服这一劣势，必须走集约化、电子化道路，降低成本。三是提高风险定价能力，提高贷款收益。尽管中小银行大部分都能认识到利率市场化带来的威胁，并积极实施战略转型，但由于经营理念以及人员素质的制约，部分金融机构对利率市场化明显准备不足。要通过提高从业人员的素质，积极引进利率定价模式，更好地防范信贷风险，提高贷款的收益。
（四）大型银行要调整客户结构并实现收入多元化
一是调整客户结构。据不完全统计，2012年整个银行业中小企业贷款比率约为16%，国有商业银行贷款中中小企业贷款占比仅为10%。随着利率市场化的推进，国有商业银行等大型银行业金融机构要从主要服务大中型企业，转变为全面关注大中小企业和个人客户，提高贷款收益水平。二是通过金融创新大力发展中间业务。重点争夺投资理财、财务顾问、资产管理、担保、代理保险等附加值高的业务品种，使经营收益从以利差为主逐步向以中间业务收入为主的方向转移。
参考文献：
[1]王月，王洪章.利率市场化中小银行比大银行有优势[EB/OL].腾讯财经http：//finance.qq.com/a/20120629/007492.htm.2013-9-2.
[2]田华茂.利率市场化背景下的中小商业银行转型探讨[J].西南金融，2013，（2）.
[3]康子冉.法巴银行陈兴动：利率市场化才能助推中小银行成长[EB/OL].一财网 http：//www.yicai.com/news/2011/11/1210628.html.2011-11-18
[4]任燕燕、袁丽娜.中国宏观经济总量波动趋势检验[J].山东大学学报哲学社会科学版，2010，（3）.
[5]范英兵.基于结构突变理论的我国人均GDP趋势分析[J].科学技术与工程，2010，（2）.
（责任编辑 耿 欣；校对 GX）
关键词：利率市场化；利差；商业银行
Abstract：By means of structural break testing and data generating process analysis，this paper finds the interest margin data of state-owned commercial banks，joint-stock commercial banks has changed dramatically in 2011. It may be due to the country’s economic growth slowdown. During the research period，the interest margin of city commercial banks and rural credit cooperatives are increasingly reduced. The analysis shows that the economic factors are the major cause of the change in interest margin. The interest margin of big banks is more sensitive to the economic indicators. The interest margin of small and medium-sized banks continues to narrow. And the interest margins of banks of different sizes show different tendencies. China already have the basis of interest rate regulation，and should continue the market-oriented interest rate reform. Small and medium banks should stick to the intensive，differentiated and electronic development path. Big banks should extend their intermediate income，increase the proportion of loans for small and medium enterprises and enhance the profitability.
Key Words：interest rate liberalization，interest margin，commercial banks
中图分类号： F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2014）02-0042-04
近两年来，我国利率市场化步伐呈加快态势。2012年6月8日和7月6日，央行先后允许金融机构存款利率上浮区间扩大到基准利率的1.1倍、贷款利率下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。2013年7月19日，中国人民银行全面放开了人民币贷款利率管制（个人住房贷款利率仍保持原区间不变，继续执行差别化的住房信贷政策）。同年10月25日央行开始公布一年期贷款基础利率（Loan Prime Rate），为取消贷款基准利率奠定了基础。根据他国经验，利率市场化后，商业银行在管制条件下的“租金机会”丧失，利率的总体水平将会升高，但由于竞争激烈，往往是存款利率升幅大于贷款利率升幅，造成利差缩小、盈利空间压缩。本文试图通过对河南省不同规模的银行业金融机构净利差的走势进行分析，初步判断不同机构受影响的程度。
一、利差及其波动的测算方法
（一）利差的测度
一般认为，存贷利差有两种计算方法。一是代表性的贷款利率（通常为一年期的贷款基准利率）减去代表性的存款利率（通常为一年期的存款基准利率）。其优点是计算简便，但由于基准利率变化不是太频繁，很难全面反映银行存贷的成本和收益。二是用利息收入和贷款之比，减去利息支出和存款之比。在利率市场化条件下，银行对存款和贷款的利率均有较大的选择权，其可以根据经济金融形势和自身的发展策略自主确定最优的定价策略。因而，用这种方法计算的利差更能代表银行业的真实利差水平。
2012年允许存款利率自主上浮10%后，国有商业银行、邮政储蓄银行同其他银行业金融机构采取了不同的应对措施。国有商业银行选择了部分期限的存款进行上浮（见表1）；而其他金融机构先后采取了“一浮到顶”的策略。因而，我们可以通过存款利率的上浮程度来确定金融机构的负债成本。而其贷款利率可以通过人民银行利率报备系统获得。所以，本文测度利差的方法为贷款实际利率减去测算的存款实际利率。
表1：国有商业银行各档次储蓄存款利率上浮幅度
单位：%
[活期＼&三个月＼&半年＼&一年＼&二年＼&三年＼&五年＼&0＼&9.62＼&8.93＼&8.33＼&0＼&0＼&0＼&]
数据来源：笔者调查。
（二）对利差波动的计量方法 关于利率市场化对银行业金融机构的冲击是否显著，我们借助结构突变点检验来实现。结构突变是指重大的经济条件变化，例如政策转型、自然灾害、石油危机等，这些往往使经济变量的参数发生改变。本文认为，利率市场化，特别是存款利率上限的提高可能会对部分金融机构的利差造成冲击。对结构突变的检验可以采用外生性结构突变点检验，也可以应用内生性结构突变点检验。但外生性结构突变点检验难以充分利用数据本身包含的信息，因此本文采用内生性检验方法。在实际应用中，常用检验方法有递归回归法、滚动回归法、循序回归法等，本文采用循序回归法。
设突变点发生在k期，循序回归法是用整个样本按下式回归：
[Δyt=μ+α1t+α2D+ρyt-1+i=1p?Δyt-i+ut]
并求ADF值。
（1）当存在趋势突变时，虚拟变量的定义是：
D = t， t>k
D = 0， t≤k
（2）当存在均值突变时，虚拟变量的定义是：
D = 1， t>k
D = 0， t≤k
在不知k期的具体位置时，可以令k逐期增加。
以上两种情形，每次都计算ADF值，然后用最小的ADF值与临界值比较。如果有某个ADF值小于临界值，说明原序列为带结构突变的趋势平稳过程。
二、对不同规模的银行利差数据的突变点检验
（一）数据来源及预处理
本文的存款利率数据根据人民银行基准利率和各类银行上浮幅度推算而得。其中，基准利率数据来自人民银行网站，利率上浮幅度来源于笔者对相关机构的调查。贷款利率数据来源于人民银行郑州中心支行利率报备报表，按照各期限的发生额进行了加权平均。由于河南的城市信用社全部改制为城市商业银行，故城乡信用社在河南事实上仅包含农村信用社。由于农村商业银行、农村合作银行均由农村信用社改制而来，所以把其列为农村信用社口径。
（二）不含结构突变点的单位根检验
本文利用ADF单位根检验法来确定变量的平稳性，ADF检验最优滞后阶数的选取基于AIC准则确定，检验结果显示，在5%的显著性水平下，所研究的序列均为单位根过程，数据可能含有时间趋势。
（三）结构突变点的检验
在不含结构突变点的单位根检验过程中，如果检验结果拒绝单位根过程，则可认为该序列是平稳序列；但若是非平稳的，则还不能得出最终结论，因为检验研究的假设前提是序列的数据生成过程是无结构变化的。按照本文上述的方法对国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的实际利差时间序列进行结构突变点检验。结果显示，国有商业银行和股份制商业银行的利率数据在2011年中后段发生了突变。
表2：含有结构突变点检验结果（循序回归法）
[银行类别＼&ADF（min）＼&ADF临界值
（10%）＼&结论＼&突变发生时点＼&国有商业银行＼&-4.34＼&-4＼&存在突变＼&2011年8月＼&股份制银行＼&-4.02＼&-4＼&存在突变＼&2011年6月＼&城市商业银行＼&-3.52＼&-4＼&不存在突变＼&-＼&农村信用社＼&-3.33＼&-4＼&不存在突变＼&-＼&]
对于引起突变的原因，我们推测与宏观经济走势有关。观察我国及河南省GDP季度增长趋势图（见图1），我们不难看出，受大规模投资拉动，河南省GDP增速在2010年第一季度创历史新高，但其后增速明显降低。全国的形势大体也是这样。运用突变点检验发现，全国GDP季度增长数据在2010年第三季度出现突变（见图2）。在这种情形下，不同规模的银行风险管理成效分化。国有商业银行和股份制商业银行资本实力雄厚，与其合作的大中企业较多，其利差收入稳定。而城市商业银行和农村信用社面对众多的中小企业，在经济增速下行时这些企业的利率承受能力下降，导致这些银行业金融机构利率难以维持在较高位置。由于数据较少，本文未对GDP数据和不同类别银行的利差变动序列进行格兰杰因果关系检验。
（四）数据生成结构的判断
由于单位根过程和时间趋势稳定过程均具有随时间递增（减）的特点，所以有必要检验其是否具有趋势稳定的特征。我们首先加入虚拟变量来刻画系统的结构突变（截距变化、斜率变化）影响，得到带有结构变动的时序模型，退化趋势并检验退化后的残差是否为I（0）：若残差序列为I（0），则该序列为趋势平稳过程（trend-stationary process TS）；若残差序列为I（1），则该序列为差分稳定过程（difference- stationary process DS）。本文对各个利差时间序列进行退势处理。其目的有二：一是估计其在研究期间的利差变动趋势（时间趋势项的系数），因而本文只给出了趋势突变的结果。二是判断其数据生成类型。检验其退势后的残差，确定其数据生成的类型。从残差序列的ADF检验统计量判断，各时间序列的数据生成类型存在差异（见表3）。
至此可以看出，国有商业银行的利差数据在2011年发生突变。该时点之前国有商业银行的利差缓慢缩小。之后，其利差转而慢慢扩大。股份制商业银行的突变时点出现在2011年6月。突变前，利差也呈缓慢缩小态势，收窄的速度略低于国有商业银行。但其后利差扩大，速率远远高于国有商业银行。近年来，城市商业银行、农村信用社等规模较小的银行业金融机构的利差一直呈缩减状态。从速度来看，城市商业银行的缩减速度高于农村信用社。
（五）结论
通过对近6年河南省不同类别银行利差的数据分析，我们可以得出以下结论：
1. 存款上限提高并未导致银行利差明显缩小。尽管存款利率上限提高后，各银行业金融机构纷纷进行了利率上浮，但存款成本的提高并未导致银行利差发生转折性变化，说明银行业对存款利率市场化改革的承受能力较强。 2. 经济发展速度对大型银行利差影响较大。国有商业银行和股份制商业银行的利差突变均出现在我国宏观经济发展速度放缓的突变点之后，其对GDP增长速度较为敏感。从而说明，目前影响银行业利差的主要因素已是经济因素，而非利率管制因素，我国近年来的利率市场化改革成效已显现。
3. 中小银行的利差持续缩减。由于城市商业银行和农村信用社面对的是中小经济体，其单笔贷款规模小、信贷风险大，实际贷款利率一直高于大型银行，所以其利差也大。但从实证分析来看，这两类金融机构受利率市场化改革冲击较大，利差在逐渐缩小。主要原因是国有商业银行、股份制商业银行机构下沉，特别是农行“三农”金融事业部改革对地市级以下城市的信贷市场造成冲击。此外，村镇银行、小额贷款公司以及互联网金融都从县域市场分得一杯羹。因而，城市商业银行和农村信用社的高贷款利率难以为继，利差总体不断收窄。
4. 不同规模的银行业金融机构利差逐渐趋同。我国大银行服务大的经济主体，小银行服务“草根经济”，分层竞争现象较为明显。因而，受风险因素影响，大型银行的实际贷款利率远低于中小银行，净利差也低于中小银行，但这种差异在逐渐减小。2011年6月之前，所研究的各类银行的利差都在缩减。但总体上看，国有商业银行和股份制商业银行收缩的速度低于城市商业银行和农村信用社，不同类型机构间的利差落差总体在收窄。其后，国有商业银行和股份制商业银行的利差在增大，而城市商业银行和农村信用社利差还呈继续缩小态势，不同类型机构间的利差落差总体收窄趋势更加明显。
三、相关建议
（一）继续推进存款利率市场化改革
当前，中国从数量型调控转为价格型调控的基础已基本具备。经过金融机构改革，商业银行公司治理得到明显改善，资本充足率提高，资本约束增强，其利率定价能力提升，利差的变化主要是对经济层面波动的响应，进一步放松利率管制不会对其造成重大冲击。企业和居民对利率市场化了解程度以及对利率的敏感度也有所提高。因而，按照“先大额、后小额，先长期、后短期”进行的存款利率改革应持续推进，以资金价格工具的市场化推动资源的优化配置。
（二）进一步完善金融机构风险定价和管理能力
银行业金融机构逐步实现信用成本、会计核算、利益激励的精细化管理，有效控制对各类产品和客户的定价边际，防范非理性利率竞争的风险。逐步实施和优化内部资金转移定价系统和风险定价系统，为利率定价提供技术支持。
（三）中小银行及信用合作机构要及时调整经营战略
对于中小银行而言，利率市场化的冲击更为明显。 中小银行业金融机构要在利率市场化环境下立足于不败之地就要及时调整经营战略，主动适应不断变化的市场环境。一是走差异化、特色化、专业化道路。改变同质化，找准自己的细分市场，迅速转型。改变“大而全”的粗放模式，根据中小企业的金融服务需要进行转型。二是走集约化、电子化道路。中小银行分支机构较少，取得资金的成本也相对较高，要克服这一劣势，必须走集约化、电子化道路，降低成本。三是提高风险定价能力，提高贷款收益。尽管中小银行大部分都能认识到利率市场化带来的威胁，并积极实施战略转型，但由于经营理念以及人员素质的制约，部分金融机构对利率市场化明显准备不足。要通过提高从业人员的素质，积极引进利率定价模式，更好地防范信贷风险，提高贷款的收益。
（四）大型银行要调整客户结构并实现收入多元化
一是调整客户结构。据不完全统计，2012年整个银行业中小企业贷款比率约为16%，国有商业银行贷款中中小企业贷款占比仅为10%。随着利率市场化的推进，国有商业银行等大型银行业金融机构要从主要服务大中型企业，转变为全面关注大中小企业和个人客户，提高贷款收益水平。二是通过金融创新大力发展中间业务。重点争夺投资理财、财务顾问、资产管理、担保、代理保险等附加值高的业务品种，使经营收益从以利差为主逐步向以中间业务收入为主的方向转移。
参考文献：
[1]王月，王洪章.利率市场化中小银行比大银行有优势[EB/OL].腾讯财经http：//finance.qq.com/a/20120629/007492.htm.2013-9-2.
[2]田华茂.利率市场化背景下的中小商业银行转型探讨[J].西南金融，2013，（2）.
[3]康子冉.法巴银行陈兴动：利率市场化才能助推中小银行成长[EB/OL].一财网 http：//www.yicai.com/news/2011/11/1210628.html.2011-11-18
[4]任燕燕、袁丽娜.中国宏观经济总量波动趋势检验[J].山东大学学报哲学社会科学版，2010，（3）.
[5]范英兵.基于结构突变理论的我国人均GDP趋势分析[J].科学技术与工程，2010，（2）.
（责任编辑 耿 欣；校对 GX）