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国务院日前在湖南省长沙市召开了全国现代农作物种业工作会议，全面部署加快推进现代农作物种业发展各项工作。业内人士称，这是全国种子行业有史以来举行的最高级别会议，充分说明了国家对种业战略地位的重视和提升，种子行业未来的加速发展趋势非常明确。
中信证券相关研究报告认为，后续政策措施将陆续推出，提高行业门槛和创新科研体制有望率先亮相。农业部将尽快完成种子生产经营许可和品种审定办法等种子法配套规章的修订，大幅提高种子市场准入门槛，促进骨干企业做大做强。科技部将加大对“育繁推一体化”企业的研发投入。发改委将继续加大对种子工程的投入，加大对生物育种产业的支持力度。财政部将加大种子科研、生产等环节的支持力度。
中信证券行业研究员认为，现代种业发展的目标是集中力量打造一批具有国际竞争力的民族种业航空母舰，龙头企业面临四方面有利政策：一是行业集中度将迅速上升；二是优势科研资源的整合将提升龙头企业的竞争能力；三是鼓励龙头企业改进企业产权和治理结构，提高管理水平；四是国家在税收、信贷、种子基地建设、科研项目等方面给予龙头企业重点扶持。政策利好对行业的催化剂作用有望持续，龙头企业竞争能力提升和成长加速将为种子板块带来中长期的价值投资机会。
研究员表示，在业绩高增长、产业转型和扶持政策等因素的共同推动下，种子板块有望迎来估值修复的震荡向上行情。维持种子行业强于大市的投资评级。维持隆平高科、敦煌种业、登海种业、丰乐种业、大北农的买入评级，重点推荐中国种业的领军企业——隆平高科。
行业评判
申银万国LED开启海量应用
随着技术不断进步和成本下降，LED正在逐渐开启新的海量应用，LED照明将是下一个重量级的新应用。LED各环节都出现了投资热。上游领域在产能释放预期下，可能出现价格下跌。建议关注采取差异化策略的士兰微和乾照光电，下游关注积极介入LED照明的阳光照明。
国泰君安平板玻璃政策利好
工信部近日印发了《关于抑制平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》的通知，今年要坚决完成2011年淘汰平板玻璃落后产能2600万重量箱的工作目标。淘汰落后工艺产能影响供给增量有限，但提高行业集中度与提高玻璃深加工率利好行业长期发展趋势。个股利好南玻和金晶科技。
光大证券医药行业高速增长
一季报数据显示，医药行业处于高速平稳运行态势， 医疗器械、化学制剂、中药、生物制品和医药商业子行业处于稳健高速增长阶段。下半年建议倾向配置医疗器械、中药和部分原料药企业。积极关注康美药业、东阿阿胶、人福医药、海翔药业、海正药业、益佰制药和中新药业。
中投证券纺织出口大幅增长
据海关总署统计数据显示，今年前4个月纺织品服装累计出口额同比增长27.39%。出口额大幅增长的主要原因是，在原材料价格、劳动力成本不断上升的环境下，出口企业提高了出口产品价格。各子行业龙头企业将有较多利润增长的机会。建议关注鲁泰A、华茂股份、新野纺织、华孚色纺和伟星股份。
长城证券钢铁业盈利将下滑
一季报钢铁股盈利略低于预期。具备产品优势的如大冶特钢、新兴铸管，以及矿石成本优势的如酒钢宏兴、凌钢股份等业绩相对平稳。二季度钢铁业整体盈利同比继续下滑是大概率事件。钢铁股估值已偏高，但趋势维持向好。中期需对钢铁板块保持谨慎。重点关注有资源优势、业绩好的个股。
投资策略
兴业证券基本面风险有待释放
中期基本面风险仍未释放。在通胀和紧缩调控累积效应之下，未来一个季度甚至更久，经济增长和上市公司盈利继续回落的概率较大。一季报公布后，58%的公司被下调2011年盈利预测。大部分行业感受到成本上升的压力。二季度，经济环比回落引发需求回落，高成本对毛利率的负面冲击持续，因此盈利预期面临继续被下调的压力。
信达证券二季度继续箱体震荡
当前影响市场的因素主要包括以下几个方面：1．一季度宏观经济较稳定，上市公司利润保持增长但增速下滑，预计二季度利润增速回落的大趋势将继续，市场估值中枢存在压力；2．二季度大宗商品价格有出现根本性变化的概率；3．黄金、原油的上升趋势并未转向，但有出现阶段性调整的可能性；4．4月CPI仍保持高位，继续上调“双率”有较大可能性，但中期来看，货币政策出台的频率会下降。二季度A股箱体震荡的格局将维持，预计上证综指运行区间在2800～3000点。热点主要集中在以下方面：1．低市盈率、低股价、低涨幅的“三低”股票；2．钢铁、交通运输板块存在一定上涨空间；3．商业股二季度可能超跌反弹；4．煤炭、有色板块有阶段性反弹机会。
安信证券下半年可能出现行情
目前资本市场的流动性平衡仍然处于偏紧的大趋势中，这一趋势可能会继续一两年甚至更久。不过在这一大趋势中，也可能出现一些阶段性改善。比如在三、四季度之间，如果出现通胀回落、房地产调控政策见效等情况，可能就会见到流动性平衡的阶段性缓解。下半年存在这样的可能性：对经济基本面的预期转好，或者资金面放松。这两种变化会对市场带来比较有利的刺激，产生有价值的波段行情。
中信证券相关研究报告认为，后续政策措施将陆续推出，提高行业门槛和创新科研体制有望率先亮相。农业部将尽快完成种子生产经营许可和品种审定办法等种子法配套规章的修订，大幅提高种子市场准入门槛，促进骨干企业做大做强。科技部将加大对“育繁推一体化”企业的研发投入。发改委将继续加大对种子工程的投入，加大对生物育种产业的支持力度。财政部将加大种子科研、生产等环节的支持力度。
中信证券行业研究员认为，现代种业发展的目标是集中力量打造一批具有国际竞争力的民族种业航空母舰，龙头企业面临四方面有利政策：一是行业集中度将迅速上升；二是优势科研资源的整合将提升龙头企业的竞争能力；三是鼓励龙头企业改进企业产权和治理结构，提高管理水平；四是国家在税收、信贷、种子基地建设、科研项目等方面给予龙头企业重点扶持。政策利好对行业的催化剂作用有望持续，龙头企业竞争能力提升和成长加速将为种子板块带来中长期的价值投资机会。
研究员表示，在业绩高增长、产业转型和扶持政策等因素的共同推动下，种子板块有望迎来估值修复的震荡向上行情。维持种子行业强于大市的投资评级。维持隆平高科、敦煌种业、登海种业、丰乐种业、大北农的买入评级，重点推荐中国种业的领军企业——隆平高科。
行业评判
申银万国LED开启海量应用
随着技术不断进步和成本下降，LED正在逐渐开启新的海量应用，LED照明将是下一个重量级的新应用。LED各环节都出现了投资热。上游领域在产能释放预期下，可能出现价格下跌。建议关注采取差异化策略的士兰微和乾照光电，下游关注积极介入LED照明的阳光照明。
国泰君安平板玻璃政策利好
工信部近日印发了《关于抑制平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》的通知，今年要坚决完成2011年淘汰平板玻璃落后产能2600万重量箱的工作目标。淘汰落后工艺产能影响供给增量有限，但提高行业集中度与提高玻璃深加工率利好行业长期发展趋势。个股利好南玻和金晶科技。
光大证券医药行业高速增长
一季报数据显示，医药行业处于高速平稳运行态势， 医疗器械、化学制剂、中药、生物制品和医药商业子行业处于稳健高速增长阶段。下半年建议倾向配置医疗器械、中药和部分原料药企业。积极关注康美药业、东阿阿胶、人福医药、海翔药业、海正药业、益佰制药和中新药业。
中投证券纺织出口大幅增长
据海关总署统计数据显示，今年前4个月纺织品服装累计出口额同比增长27.39%。出口额大幅增长的主要原因是，在原材料价格、劳动力成本不断上升的环境下，出口企业提高了出口产品价格。各子行业龙头企业将有较多利润增长的机会。建议关注鲁泰A、华茂股份、新野纺织、华孚色纺和伟星股份。
长城证券钢铁业盈利将下滑
一季报钢铁股盈利略低于预期。具备产品优势的如大冶特钢、新兴铸管，以及矿石成本优势的如酒钢宏兴、凌钢股份等业绩相对平稳。二季度钢铁业整体盈利同比继续下滑是大概率事件。钢铁股估值已偏高，但趋势维持向好。中期需对钢铁板块保持谨慎。重点关注有资源优势、业绩好的个股。
投资策略
兴业证券基本面风险有待释放
中期基本面风险仍未释放。在通胀和紧缩调控累积效应之下，未来一个季度甚至更久，经济增长和上市公司盈利继续回落的概率较大。一季报公布后，58%的公司被下调2011年盈利预测。大部分行业感受到成本上升的压力。二季度，经济环比回落引发需求回落，高成本对毛利率的负面冲击持续，因此盈利预期面临继续被下调的压力。
信达证券二季度继续箱体震荡
当前影响市场的因素主要包括以下几个方面：1．一季度宏观经济较稳定，上市公司利润保持增长但增速下滑，预计二季度利润增速回落的大趋势将继续，市场估值中枢存在压力；2．二季度大宗商品价格有出现根本性变化的概率；3．黄金、原油的上升趋势并未转向，但有出现阶段性调整的可能性；4．4月CPI仍保持高位，继续上调“双率”有较大可能性，但中期来看，货币政策出台的频率会下降。二季度A股箱体震荡的格局将维持，预计上证综指运行区间在2800～3000点。热点主要集中在以下方面：1．低市盈率、低股价、低涨幅的“三低”股票；2．钢铁、交通运输板块存在一定上涨空间；3．商业股二季度可能超跌反弹；4．煤炭、有色板块有阶段性反弹机会。
安信证券下半年可能出现行情
目前资本市场的流动性平衡仍然处于偏紧的大趋势中，这一趋势可能会继续一两年甚至更久。不过在这一大趋势中，也可能出现一些阶段性改善。比如在三、四季度之间，如果出现通胀回落、房地产调控政策见效等情况，可能就会见到流动性平衡的阶段性缓解。下半年存在这样的可能性：对经济基本面的预期转好，或者资金面放松。这两种变化会对市场带来比较有利的刺激，产生有价值的波段行情。