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特殊目的实体（SPE）是一种表外融资工具，利用特殊目的实体，发起人可以降低融资成本，分散财务风险。根据实质重于形式的原则，主要受益人应该合并SPE的资产和负债，以真实地反映合并实体的财务状况和经营成果。SPE的合并以控制性财务利益为原则，既包括基于表决权股份的合并，还应该包括基于可变利益的合并。