【摘 要】
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文章以深圳创业板指数为研究对象，运用 GARCH 模型簇对创业板指数日收益率的波动率的集聚特性及非对称性进行实证研究。研究结果表明：GARCH 模型簇可以有效消除收益序列波动的
【机 构】
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河南大学经济学院河南开封 475000
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文章以深圳创业板指数为研究对象，运用 GARCH 模型簇对创业板指数日收益率的波动率的集聚特性及非对称性进行实证研究。研究结果表明：GARCH 模型簇可以有效消除收益序列波动的条件异方差性，创业板市场的波动率具有明显的集聚现象，表现为收益率的分布呈现“尖峰厚尾”的特征，同时创业板市场和具有明显非对称效应的上证综合指数和深圳成分指数不同，不具有明显的非对称性，即“杠杆效应”最后给出一些相关结论和建议。
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