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基于现金流分解法的思想，通过推导浮息债定价的理论模型，结合报价利差的历史数据，验证了浮息债报价利差的两个决定因素：一是定存利率和市场收益率的相对涨幅；二是加息预期的扭转。研究表明，只有在加息的中段和加息结束之后，定存浮息债才有资本利得；同时，在减息尾声，定存浮息债也有不错的资本利得。
中国定存浮息债定价研究
【摘 要】
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基于现金流分解法的思想，通过推导浮息债定价的理论模型，结合报价利差的历史数据，验证了浮息债报价利差的两个决定因素：一是定存利率和市场收益率的相对涨幅；二是加息预期的扭转。
【机 构】
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清华大学五道口金融学院
【出 处】
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财经理论与实践
【发表日期】
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2012年5期
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