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【摘要】随着我国经济的进一步发展，我国银行业的利弊日益明显，我国商业银行经济资本管理与国外银行相比还有许多不足之处。
【关键词】经济资本 经济资本管理 商业银行
前言
国内部分商业银行虽然已经开始实施经济资本配置，但是和国外先进银行的实践操作比起来，其管理模式还存在一定的问题，本文针对这些关于经济资本与经济资本管理的问题进行讨论。
一、经济资本管理及我國银行实施的必要性
（一）经济资本管理及其主要内容
经济资本是指用于弥补非预期损失的资本，非预期损失要用资本来弥补，需要多少资本，要通过计量非预期损失来求得。所以，非预期损失的数额就等于经济资本的数额，也可以将非预期损失称为经济资本。
经济资本管理（Economic Capital Management）：经济资本管理基于资本的稀缺性和高成本性，具有效益约束和风险约束的双效应，不仅可以提高商业银行的资本管理水平，而且通过发挥经济资本在商业银行经营管理中的预算管理、资源配置和绩效考核作用，推动我国商业银行向现代商业银行转变。从长远看，推行经济资本管理将对商业银行和银行监管当局产生重大的深远影响。
（二）实施经济资本管理的目的和作用
实施经济资本管理的目的：建立起完善的经济资本管理体系，使股东价值最大化，调节风险收益，优化资源配置，计算经风险调整绩效。
实施经济资本管理的作用：
1.风险管理。首先，由于经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，使风险计量更为谨慎、周密，因此，经济资本管理可以提高风险管理的精密度。其次，经济资本能直接反映银行的风险状况，可以对其进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，增强风险防范的主动性；再次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或者超过可用资本时，说明它的风险水平接近或者超过其实际承受能力，这时要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为。最后，经济资本及经济资本管理参与业务战略规划。
2.产品管理。在产品管理时，通过经济资本风险衡量，使不同产品的风险得以量化从而进行比较，再通过产品的内在价值分析，就可以改善有效业务部分的价值，优化业务组合，使银行向价值管理更进一步。另外，运用经济资本还可以更加科学的对产品进行定价，通过量化达到最终目的。
3.绩效评估。经济资本是科学的绩效评估的主要要素之一。无论是股东评价银行业绩，还是银行内部的绩效考核，不仅要考虑经营收益，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。将这些风险转换为成本，再与所取得的收益比较，才能科学地衡量一种产品、一个事业部、一个银行的业绩表现，从而精确体现出为股东创造的价值。即，在经济资本分配的基础上，通过风险调整后的资本利润率指标对各部门和各项业务进行评价，既考察了其盈利能力，又充分考虑了改盈利能力背后承担的风险。
4.资本管理。经济资本是资源优化配置。由于持有资本等同于抽走了业务发展资金，银行必须精确计量风险和所需资本，以释放闲置资本，保证资本的最优配置，提高效益。经济资本管理体系可以根据对银行或银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，从而保证资源最优配置，提高盈利水平。
5.风险披露。通过对外信息披露，经济资本为分析师、信用评级机构提供了更高的可行度。为投资者提供了决策分析的科学数据，进一步提升了公司的价值。
（三）我国商业银行经济资本管理的必要性
当前，我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，而国内的商业银行长期以来普遍存在着重速度轻效益、重规模轻质量的现象，风险管理理念并未真正的贯彻和落实。在我国，不少商业银行已经引入和采用经济资本管理。从各行实施经济资本管理的情况看，经济资本管理强化了资本对风险的防御和对资产总量扩张的约束，强化了经济资本的最低回报要求，增强了经济资本配置资源的功能和对业务结构调整的引导作用，初步形成了经济资本在经营管理和资源配置体系中的核心作用。但是由于我国的银行尤其是国有银行积弊已深，在实施经济资本管理的过程中还存在很多问题。因此研究我国商业银行的经济资本管理有着很重要的现实意义。
二、我国商业银行经济资本管理实践及分析
（一）我国商业银行经济资本管理的现状
我国银行业正面临着融资困难与资本约束的双重考验。我国商业银行信贷规模的过快增长消耗了大量资本，信贷结构的不合理加剧了银行资本的消耗速度，较为严重的不良资产严重侵蚀了银行资本；我国商业银行融资缺乏，还要面临投资者的利益约束；我国商业银行资本管理被疏忽。
（二）我国商业银行经济资本管理存在的问题
1.资本充足率低。不仅资本充足率和核心资本充足率在数值上表现出极大劣势，同时，会发现我国银行资本充足率比较缺乏稳定性。我国商业银行关于资本金的管理主要局限于核心资本，附属资本的管理还没有得到足够的重视，这种格局严重影响了我国商业银行资本充足率的总体水平。
2.银行依靠自身积累补充资本金能力不足。商业银行为盈利而不补充资本金。国家为其提供了强有力的担保。政府的信用担保也可以影响银行某些项目的资金成本进而影响到银行的资本成本，起到替代账面资本的作用，从而进一步削减商业银行补充资本金的积极性。
3.商业银行盈利能力低。商业银行内部融资能力差，盈利水平低。资本补充渠道除了政府注资之外，基本上就是依靠自身利润积累，长期以来承担着不合理的税负负担，高税率导致我国商业银行盈利能力下降。
4.商业银行存在许多不良资产。中国银行业的不良资产在20世纪90年代一直呈上升趋势，到2000年第四季度，银行的不良资产率才开始下降，并且，2001年和2002年两年下降的相当快。但自2003年第四季度开始，中国各家银行的不良贷款均有不同程度的反弹。 5.坏账率较高。我国目前尚未建立起完善的社会信用体系，当经济活动中某一部分出现违约行为时，政府部门和社会各界往往很难立即作出反应或予以揭露，使得银行坏账像“滚雪球”一样越来越多。
三、西方商业银行经济资本管理经验借鉴
（一）美国银行的经济资本管理现状
美国通过相关立法，规定银行“风险资本水平”。联邦储备系统理事会制定了《资本充足率指导原则》手册。2006年底美国全面实施《巴塞尔新资本协议》。
（二）德国银行的经济资本管理现状
在国际银行界中，德国商业银行以完善的风险管理制度与先进的风险管理技术闻名于同业。在长期的银行风险管理实践中，德国银行业逐步建立起对银行风险从识别、衡量、评价到控制管理的一套完整体系。
（三）经验借鉴
一是在银行内部树立经济资本管理的理念。要是银行管理层到每一线工作人员都清楚地认识到，商业银行经济资本管理的目的不是规避风险，而是要依托先进的风险计量和风险调整技术，承担那些能够管理好并能够对其充分补偿的风险，规避无法管理好的风险，从而提高股东价值。
二是建立符合银行业监管规定和银行发展战略的资本管理制度体系。银行应该彻底解决单纯追求总量从而忽略结构调整、注重产出的经营模式，从根本上改变单纯依靠规模扩张，特别是贷款扩张的增长方式。建立起完善的资本管理体制，走出一条资本节约型发展道路，构筑价值增长型经营格局，长期保持合理的资本充足水平和资本回报。
三是完善总行的资本总量与结构管理，建立监管资本管理、经济资本管理和账面资本管理的协调互动机制。
四是实现经济资本与绩效评估、财务管理、产品定价、风险监控等管理职能的有效衔接。
四、完善我国商业银行经济资本管理的对策
（一）加强经济资本管理理念
以经济资本管理引导科学决策，经济资本管理在预算计划、资源配置、結构调整、产品定价、绩效考核中发挥了重要作用。要高度重视经济资本计量管理工作，加强对经济资本计量相关理论和经营理念的学习培训推广，认真开展经济资本管理的分析研究，认真执行上级关于加强经济资本管理的要求，提升风险管理精细化水平。
（二）完善经济资本计量
提高风险管理精细化水平，减少无效不实经济资本占用客户信用评级是经济资本计量的基础工作，评级结果直接关系到客户的违约概率，进而影响到经济资本的计量结果。
（三）加强信息系统建设的管理
加强管理信息系统建设主要是加强信贷信息系统数据质量管理，信贷信息系统是商业银行内部评级系统的数据源系统，应增强数据录入人员的责任意识，确保信贷信息系统数据质量，特别是评级信息，担保方式和抵质押品价值信息的准确性、完整性和更新的及时性。
（四）改进经济资本配置
我国商业银行应该加快数据库的建设，在此基础上，积极借鉴国际先进银行经济资本配置模型的理论、方法和设计思路，采用打分卡等方法计量资产违约概率和违约损失率等指标，从而准确量化资产效用风险，确定经济资本占用量。
（五）正确选择经济资本管理绩效考核指标
避免出现数据源系统信息不准确、更新不及时从而影响内部评级系统债项违约损失率等指标的准确性，造成不实的经济资本占用，而且要加强对数据质量的检查和跟踪整改。
五、结束语
国内部分商业银行虽然已经开始实施经济资本配置，但是和国外先进银行的实践操作比起来，其经济资本管理模式还存在一定的问题，针对这些问题，本文提出了一些方法，希望能够有助于完善商业银行经济资本配置体系的建设。
参考文献
[1]李镇西，周凤亮.《商业银行经济资本管理探索与实践》.中国经济出版社，2008年01月.
[2]武剑.《论商业银行经济资本的配置与管理》.投资研究，2004.
[3]张玉喜.《商业银行资本管理研究》.投资研究，2004.
[4]赵先信.《银行内部模型和监管模型》.风险计量与资本分院[M].上海，上海人民出版社，2004.
【关键词】经济资本 经济资本管理 商业银行
前言
国内部分商业银行虽然已经开始实施经济资本配置，但是和国外先进银行的实践操作比起来，其管理模式还存在一定的问题，本文针对这些关于经济资本与经济资本管理的问题进行讨论。
一、经济资本管理及我國银行实施的必要性
（一）经济资本管理及其主要内容
经济资本是指用于弥补非预期损失的资本，非预期损失要用资本来弥补，需要多少资本，要通过计量非预期损失来求得。所以，非预期损失的数额就等于经济资本的数额，也可以将非预期损失称为经济资本。
经济资本管理（Economic Capital Management）：经济资本管理基于资本的稀缺性和高成本性，具有效益约束和风险约束的双效应，不仅可以提高商业银行的资本管理水平，而且通过发挥经济资本在商业银行经营管理中的预算管理、资源配置和绩效考核作用，推动我国商业银行向现代商业银行转变。从长远看，推行经济资本管理将对商业银行和银行监管当局产生重大的深远影响。
（二）实施经济资本管理的目的和作用
实施经济资本管理的目的：建立起完善的经济资本管理体系，使股东价值最大化，调节风险收益，优化资源配置，计算经风险调整绩效。
实施经济资本管理的作用：
1.风险管理。首先，由于经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，使风险计量更为谨慎、周密，因此，经济资本管理可以提高风险管理的精密度。其次，经济资本能直接反映银行的风险状况，可以对其进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，增强风险防范的主动性；再次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或者超过可用资本时，说明它的风险水平接近或者超过其实际承受能力，这时要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为。最后，经济资本及经济资本管理参与业务战略规划。
2.产品管理。在产品管理时，通过经济资本风险衡量，使不同产品的风险得以量化从而进行比较，再通过产品的内在价值分析，就可以改善有效业务部分的价值，优化业务组合，使银行向价值管理更进一步。另外，运用经济资本还可以更加科学的对产品进行定价，通过量化达到最终目的。
3.绩效评估。经济资本是科学的绩效评估的主要要素之一。无论是股东评价银行业绩，还是银行内部的绩效考核，不仅要考虑经营收益，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。将这些风险转换为成本，再与所取得的收益比较，才能科学地衡量一种产品、一个事业部、一个银行的业绩表现，从而精确体现出为股东创造的价值。即，在经济资本分配的基础上，通过风险调整后的资本利润率指标对各部门和各项业务进行评价，既考察了其盈利能力，又充分考虑了改盈利能力背后承担的风险。
4.资本管理。经济资本是资源优化配置。由于持有资本等同于抽走了业务发展资金，银行必须精确计量风险和所需资本，以释放闲置资本，保证资本的最优配置，提高效益。经济资本管理体系可以根据对银行或银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，从而保证资源最优配置，提高盈利水平。
5.风险披露。通过对外信息披露，经济资本为分析师、信用评级机构提供了更高的可行度。为投资者提供了决策分析的科学数据，进一步提升了公司的价值。
（三）我国商业银行经济资本管理的必要性
当前，我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，而国内的商业银行长期以来普遍存在着重速度轻效益、重规模轻质量的现象，风险管理理念并未真正的贯彻和落实。在我国，不少商业银行已经引入和采用经济资本管理。从各行实施经济资本管理的情况看，经济资本管理强化了资本对风险的防御和对资产总量扩张的约束，强化了经济资本的最低回报要求，增强了经济资本配置资源的功能和对业务结构调整的引导作用，初步形成了经济资本在经营管理和资源配置体系中的核心作用。但是由于我国的银行尤其是国有银行积弊已深，在实施经济资本管理的过程中还存在很多问题。因此研究我国商业银行的经济资本管理有着很重要的现实意义。
二、我国商业银行经济资本管理实践及分析
（一）我国商业银行经济资本管理的现状
我国银行业正面临着融资困难与资本约束的双重考验。我国商业银行信贷规模的过快增长消耗了大量资本，信贷结构的不合理加剧了银行资本的消耗速度，较为严重的不良资产严重侵蚀了银行资本；我国商业银行融资缺乏，还要面临投资者的利益约束；我国商业银行资本管理被疏忽。
（二）我国商业银行经济资本管理存在的问题
1.资本充足率低。不仅资本充足率和核心资本充足率在数值上表现出极大劣势，同时，会发现我国银行资本充足率比较缺乏稳定性。我国商业银行关于资本金的管理主要局限于核心资本，附属资本的管理还没有得到足够的重视，这种格局严重影响了我国商业银行资本充足率的总体水平。
2.银行依靠自身积累补充资本金能力不足。商业银行为盈利而不补充资本金。国家为其提供了强有力的担保。政府的信用担保也可以影响银行某些项目的资金成本进而影响到银行的资本成本，起到替代账面资本的作用，从而进一步削减商业银行补充资本金的积极性。
3.商业银行盈利能力低。商业银行内部融资能力差，盈利水平低。资本补充渠道除了政府注资之外，基本上就是依靠自身利润积累，长期以来承担着不合理的税负负担，高税率导致我国商业银行盈利能力下降。
4.商业银行存在许多不良资产。中国银行业的不良资产在20世纪90年代一直呈上升趋势，到2000年第四季度，银行的不良资产率才开始下降，并且，2001年和2002年两年下降的相当快。但自2003年第四季度开始，中国各家银行的不良贷款均有不同程度的反弹。 5.坏账率较高。我国目前尚未建立起完善的社会信用体系，当经济活动中某一部分出现违约行为时，政府部门和社会各界往往很难立即作出反应或予以揭露，使得银行坏账像“滚雪球”一样越来越多。
三、西方商业银行经济资本管理经验借鉴
（一）美国银行的经济资本管理现状
美国通过相关立法，规定银行“风险资本水平”。联邦储备系统理事会制定了《资本充足率指导原则》手册。2006年底美国全面实施《巴塞尔新资本协议》。
（二）德国银行的经济资本管理现状
在国际银行界中，德国商业银行以完善的风险管理制度与先进的风险管理技术闻名于同业。在长期的银行风险管理实践中，德国银行业逐步建立起对银行风险从识别、衡量、评价到控制管理的一套完整体系。
（三）经验借鉴
一是在银行内部树立经济资本管理的理念。要是银行管理层到每一线工作人员都清楚地认识到，商业银行经济资本管理的目的不是规避风险，而是要依托先进的风险计量和风险调整技术，承担那些能够管理好并能够对其充分补偿的风险，规避无法管理好的风险，从而提高股东价值。
二是建立符合银行业监管规定和银行发展战略的资本管理制度体系。银行应该彻底解决单纯追求总量从而忽略结构调整、注重产出的经营模式，从根本上改变单纯依靠规模扩张，特别是贷款扩张的增长方式。建立起完善的资本管理体制，走出一条资本节约型发展道路，构筑价值增长型经营格局，长期保持合理的资本充足水平和资本回报。
三是完善总行的资本总量与结构管理，建立监管资本管理、经济资本管理和账面资本管理的协调互动机制。
四是实现经济资本与绩效评估、财务管理、产品定价、风险监控等管理职能的有效衔接。
四、完善我国商业银行经济资本管理的对策
（一）加强经济资本管理理念
以经济资本管理引导科学决策，经济资本管理在预算计划、资源配置、結构调整、产品定价、绩效考核中发挥了重要作用。要高度重视经济资本计量管理工作，加强对经济资本计量相关理论和经营理念的学习培训推广，认真开展经济资本管理的分析研究，认真执行上级关于加强经济资本管理的要求，提升风险管理精细化水平。
（二）完善经济资本计量
提高风险管理精细化水平，减少无效不实经济资本占用客户信用评级是经济资本计量的基础工作，评级结果直接关系到客户的违约概率，进而影响到经济资本的计量结果。
（三）加强信息系统建设的管理
加强管理信息系统建设主要是加强信贷信息系统数据质量管理，信贷信息系统是商业银行内部评级系统的数据源系统，应增强数据录入人员的责任意识，确保信贷信息系统数据质量，特别是评级信息，担保方式和抵质押品价值信息的准确性、完整性和更新的及时性。
（四）改进经济资本配置
我国商业银行应该加快数据库的建设，在此基础上，积极借鉴国际先进银行经济资本配置模型的理论、方法和设计思路，采用打分卡等方法计量资产违约概率和违约损失率等指标，从而准确量化资产效用风险，确定经济资本占用量。
（五）正确选择经济资本管理绩效考核指标
避免出现数据源系统信息不准确、更新不及时从而影响内部评级系统债项违约损失率等指标的准确性，造成不实的经济资本占用，而且要加强对数据质量的检查和跟踪整改。
五、结束语
国内部分商业银行虽然已经开始实施经济资本配置，但是和国外先进银行的实践操作比起来，其经济资本管理模式还存在一定的问题，针对这些问题，本文提出了一些方法，希望能够有助于完善商业银行经济资本配置体系的建设。
参考文献
[1]李镇西，周凤亮.《商业银行经济资本管理探索与实践》.中国经济出版社，2008年01月.
[2]武剑.《论商业银行经济资本的配置与管理》.投资研究，2004.
[3]张玉喜.《商业银行资本管理研究》.投资研究，2004.
[4]赵先信.《银行内部模型和监管模型》.风险计量与资本分院[M].上海，上海人民出版社，2004.