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随着我国市场经济的不断发展和完善,期货市场在我国的地位和作用日渐突出。本文从铜期货市场入手,采用BGS模型对我国铜期货市场的有效性进行实证研究,得出我国铜期货市场近期期货价格基本上是现货价格的无偏估计,即市场是有效的;而远期期货价格不能认为是相应的现货价格的无偏估计,市场有效性假说失效。