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全身而退。
当6月4日华夏基金原总经理范勇宏确认辞去华夏基金副董事长,这位“老十家”基金公司创始人坚守最久者,终告彻底退出华夏基金。
在基金业界看来,自2012年5月范勇宏卸任总经理以来的一年多里,华夏基金已迈入“去范勇宏化”时期。
《投资者报》记者发现,尽管华夏基金规模小增,但无论是盈利能力、业绩表现,还是核心投研人员的稳定等,均现持续衰退之势。
作为一家具有15年历史的基金公司,华夏现有的36位基金经理中任职4年以上者仅13人;任职不足一年者达10人;自2012年以来,其基金经理变动率高达63%。从基金管理业绩看,2012年,该公司股票投资主动管理能力连行业前1/2阵营都未能挤入;今年以来至6月6日,旗下股基的平均业绩甚至连行业均值都未跑赢。
整体盈利能力持续下滑
从中信证券2012年年报数据看,其持股49%的华夏基金2012年营业收入24.97亿元,净利润6.02亿元。
一家规模中型的基金公司副总经理向《投资者报》记者笑言:“华夏一季度末的规模已经超过2400亿元,是我们的10倍,但净利润只是我们的6倍,从盈利能力这点来讲,我们比他们更好向股东交代。”
以广发基金为例,2012年广发证券年报显示,报告期末广发基金管理资产规模1278亿元,只有华夏的54%;但广发基金去年实现净利润4.79亿元,却是华夏净利润的79%。
华夏近5年利润持续下滑。2008年~2012年,其净利润分别为12.24亿元、11.08亿元、10.06亿元、6.67亿元、6.03亿元。
仅从规模看,华夏最近一两年的发展虽然停滞,但截至今年一季度末,依旧是权益类产品管理规模最大的基金公司,其股票型和混合型产品规模达到1471.52亿元,甚至比2011年、2012年的1403.51亿元、1381.16亿元还略有增加。
但从基金公司赖以生存的管理费收入数据看,华夏基金最近三年持续下滑,2010年、2011年、2012年的管理费收入分别是28.84亿元、25.27亿元、21.37亿元,2011年和2012年下滑幅度分别为12%、15%,呈递增态势。
“从管理费收入和净利润两大指标的下滑速度看,华夏的股东对管理层不满也很容易理解。毕竟,这是好几十个亿的大‘生意’。”上海一位基金公司的高管向记者分析说。
让业界关注的还有,过去两年,受股市持续不振压力倒推,不少基金公司将战略重心转向债券基金、货币基金等固定收益类产品,华夏在此方面显得并不“激进”。
Wind数据显示,2013年一季度末,华夏旗下债券型和货币型基金分别为285.32亿元、480.31亿元,合计规模达765.63亿元;而在2008年末,其债券型和货币型基金的两项数据就已达到246.28和379.43亿元,合计规模625.71亿元。其固定收益类资产的规模增速,远低于突飞猛进的易方达、南方、工银瑞信、中银等公司。
团队稳定性排名垫底
与近几年盈利能力持续下滑相伴而来的,还有华夏基金在过去一年多时间里,基金管理业绩及核心投研人员的稳定,亦频频告急。
继5月下旬分管投资的副总经理刘文动辞职后,又有消息称,华夏大盘基金经理巩怀志也有去意。根据Wind资讯对基金公司团队稳定性的数据测算,华夏基金的基金经理团队稳定性系数仅为1.72(最高者为6,最低者为1.24),在全部72家基金公司中排名靠后,居第63位。
截至6月6日(下同),华夏共有基金经理36人。自2012年以来,离职基金经理8人,新聘基金经理17人,基金经理变动率高达62.96%。
更耐人寻味的是,其基金经理平均任职年限只有3.64年。“本公司任职年限分布”指标显示,在华夏任职一年以内的基金经理多达10人,1至2年的6人,2至3年的3人,3至4年的4人,任职4年以上的基金经理,仅有13人,占比刚过1/3。
在2012年普通股票型基金前十名的名单中,第一次未见华夏基金,这也是自2006年以来,华夏基金的身影首次从前十名中消逝。且一消失,就被甩开在50名之外。
银河证券基金研究中心对2012年基金公司股票投资主动管理能力的研究进一步显示,2012年,华夏基金平均股票投资主动管理收益率为4.55%,在可比的64家基金公司中,仅仅排在第37位,连前1/2阵营都未能挤入;且较2011年的第31位,大幅下滑了6位。
今年以来至6月6日,华夏复兴是华夏旗下业绩表现最好的股基,以22.11%的净值增长率在可比的337只普通股基中居47位。华夏旗下其余股基的排名均在百名开外,华夏盛世更以321位的排名垫底。
全部337只普通股基今年以来的业绩均值为13.17%,华夏旗下基金的均值则为12.15%。作为公募基金的“老大”,其业绩连行业平均水平都未跑赢。
当6月4日华夏基金原总经理范勇宏确认辞去华夏基金副董事长,这位“老十家”基金公司创始人坚守最久者,终告彻底退出华夏基金。
在基金业界看来,自2012年5月范勇宏卸任总经理以来的一年多里,华夏基金已迈入“去范勇宏化”时期。
《投资者报》记者发现,尽管华夏基金规模小增,但无论是盈利能力、业绩表现,还是核心投研人员的稳定等,均现持续衰退之势。
作为一家具有15年历史的基金公司,华夏现有的36位基金经理中任职4年以上者仅13人;任职不足一年者达10人;自2012年以来,其基金经理变动率高达63%。从基金管理业绩看,2012年,该公司股票投资主动管理能力连行业前1/2阵营都未能挤入;今年以来至6月6日,旗下股基的平均业绩甚至连行业均值都未跑赢。
整体盈利能力持续下滑
从中信证券2012年年报数据看,其持股49%的华夏基金2012年营业收入24.97亿元,净利润6.02亿元。
一家规模中型的基金公司副总经理向《投资者报》记者笑言:“华夏一季度末的规模已经超过2400亿元,是我们的10倍,但净利润只是我们的6倍,从盈利能力这点来讲,我们比他们更好向股东交代。”
以广发基金为例,2012年广发证券年报显示,报告期末广发基金管理资产规模1278亿元,只有华夏的54%;但广发基金去年实现净利润4.79亿元,却是华夏净利润的79%。
华夏近5年利润持续下滑。2008年~2012年,其净利润分别为12.24亿元、11.08亿元、10.06亿元、6.67亿元、6.03亿元。
仅从规模看,华夏最近一两年的发展虽然停滞,但截至今年一季度末,依旧是权益类产品管理规模最大的基金公司,其股票型和混合型产品规模达到1471.52亿元,甚至比2011年、2012年的1403.51亿元、1381.16亿元还略有增加。
但从基金公司赖以生存的管理费收入数据看,华夏基金最近三年持续下滑,2010年、2011年、2012年的管理费收入分别是28.84亿元、25.27亿元、21.37亿元,2011年和2012年下滑幅度分别为12%、15%,呈递增态势。
“从管理费收入和净利润两大指标的下滑速度看,华夏的股东对管理层不满也很容易理解。毕竟,这是好几十个亿的大‘生意’。”上海一位基金公司的高管向记者分析说。
让业界关注的还有,过去两年,受股市持续不振压力倒推,不少基金公司将战略重心转向债券基金、货币基金等固定收益类产品,华夏在此方面显得并不“激进”。
Wind数据显示,2013年一季度末,华夏旗下债券型和货币型基金分别为285.32亿元、480.31亿元,合计规模达765.63亿元;而在2008年末,其债券型和货币型基金的两项数据就已达到246.28和379.43亿元,合计规模625.71亿元。其固定收益类资产的规模增速,远低于突飞猛进的易方达、南方、工银瑞信、中银等公司。
团队稳定性排名垫底
与近几年盈利能力持续下滑相伴而来的,还有华夏基金在过去一年多时间里,基金管理业绩及核心投研人员的稳定,亦频频告急。
继5月下旬分管投资的副总经理刘文动辞职后,又有消息称,华夏大盘基金经理巩怀志也有去意。根据Wind资讯对基金公司团队稳定性的数据测算,华夏基金的基金经理团队稳定性系数仅为1.72(最高者为6,最低者为1.24),在全部72家基金公司中排名靠后,居第63位。
截至6月6日(下同),华夏共有基金经理36人。自2012年以来,离职基金经理8人,新聘基金经理17人,基金经理变动率高达62.96%。
更耐人寻味的是,其基金经理平均任职年限只有3.64年。“本公司任职年限分布”指标显示,在华夏任职一年以内的基金经理多达10人,1至2年的6人,2至3年的3人,3至4年的4人,任职4年以上的基金经理,仅有13人,占比刚过1/3。
在2012年普通股票型基金前十名的名单中,第一次未见华夏基金,这也是自2006年以来,华夏基金的身影首次从前十名中消逝。且一消失,就被甩开在50名之外。
银河证券基金研究中心对2012年基金公司股票投资主动管理能力的研究进一步显示,2012年,华夏基金平均股票投资主动管理收益率为4.55%,在可比的64家基金公司中,仅仅排在第37位,连前1/2阵营都未能挤入;且较2011年的第31位,大幅下滑了6位。
今年以来至6月6日,华夏复兴是华夏旗下业绩表现最好的股基,以22.11%的净值增长率在可比的337只普通股基中居47位。华夏旗下其余股基的排名均在百名开外,华夏盛世更以321位的排名垫底。
全部337只普通股基今年以来的业绩均值为13.17%,华夏旗下基金的均值则为12.15%。作为公募基金的“老大”,其业绩连行业平均水平都未跑赢。