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摘要：小额贷款公司行业有利于丰富地方金融服务体系、服务实体经济、推动民间金融阳光化和规范化，但因体制建设滞后，行业发展受到了制约。将开发性金融理论理念应用在推动山西小额贷款公司行业信用体系建设中，通过开发银行在信贷业务中的探索与实践，形成了融资推动山西小额贷款公司行业发展模式，具有较强的推广意义。
关键词：小额贷款公司；开发性金融；开发银行；民间借贷
引言：长期以来，我国金融业和民间中小微型经济之间 “两多两难”问题极其严重，即：民间资金多而投资难问题，中小企业多而融资难问题。金融体制发展滞后于经济发展，民营中小微经济发展受制于融资环境的约束，已经影响到社会经济的健康发展。
民间借贷作为常规银行体系的延伸与补充，是中小企业融资的重要渠道，而我国小额贷款公司（以下简称小贷公司）作为新型民间小额信贷组织，应市场需求兴起。在国家及各级政府部门的推动下，我国小额贷款公司行业对促进民间借贷规范化、阳光化作用显著，已然成为我国金融体制改革的一个重要成果。
近几年，在行业快速发展过程中也遇到了诸多困惑：有行业制度缺失问题；行业监管力量薄弱问题；行业协会普遍刚起步，尚未发挥功能的问题；机构数量庞大，造成监管难度问题；行业规范性经营问题以及信用建设不足；小贷公司的发展方向问题等等。作为我国唯一的开发性金融机构，国家开发银行服务于国家战略，坚持以融资推动国内瓶颈领域的信用和制度建设。特别在市场不成熟的中小微型金融服务领域，在积极探索着助推中小微金融服务体系的建设实践。按照开发性金融理论，当前小额贷款公司的诸多特征都符合开发性金融支持范畴。
一、小贷公司行业在山西经济转型跨越发展中的意义
（一）山西资源型经济转型核心概念与进程。资源型经济转型包括两个核心概念，一是经济的资源转型，即建立以非不可再生资源为基础的经济。资源型经济的转型方向一定是不断减弱资源型经济的占比，提升非资源性经济的占比，提升第三产业占比。二是以资源型经济转型为中心的“综合配套改革”，即以资源型经济转型为中心的辅助支撑体系。显然综合配套改革是经济转型的前提、必要条件。
山西省被设立为转型试验区以来，山西省政府已就转型综改试验区转型出台了一系列政策和实施方案。如：编制了《山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验总体方案》，并得到国家发改委批复；确立了先行试点的重点项目，如转型重大标杆项目；确立了先行试点的市县，在全省11个市开展“一市两县”、“一市两园”、“一县一企”试点工作；确定了煤焦、同煤、太钢、太重、国际电力等省属11个大型国有企业作为先行试点企业等等。这无疑需要各种金融服务体系的丰富与完善为支撑。
（二）小贷公司行业在山西经济转型中的意义。由于小额贷款公司具有贴近“三农”、小微企业和个体工商户，且了解市场，操作灵活，我国小额贷款公司开展以来成绩显著，已成为我国金融体制改革的重要组成部分。一是有效缓解了“三农”及中小企业融资难的问题；二是丰富了农村金融服务体系；三是在一定程度上实现了民间借贷“阳光化”；四是引导了民间利率，规范了金融市场秩序。
鉴于国家战略等原因，山西的中小微型经济将是非资源性经济发展的主力。目前，山西省金融服务体系很不完善，一方面资金结构性问题严重，金融资源向资源禀赋比较优势明显的第二产业过渡集中。另一方面金融机构存贷结构不合理，民间资金本省投资渠道窄，资金外流情况严重，反映资金效率较低和信用建设不足。小额贷款公司是服务于中小微型经济的一种有效形式。
由于资源禀赋，山西民间闲置资金极为丰富，且异常活跃。如何完善金融服务体系，改善融资环境，挖掘当地资金潜力，以满足多样化转型的企业和项目的融资需求，对山西经济转型发展有巨大现实意义。而充分发挥山西大量民间闲置资金效用，大力发展小额贷款公司等新型农村金融服务机构，有利于引导民间资金流入实体经济，疏通民营产业转型融资渠道。
二、小额贷款公司行业发展状况
（一）发展现状。（1）全国状况。小额贷款公司行业起步较晚，但发展迅速，尤其在2010年和2011年近得到迅猛发展。自2005年山西成立我国第一家小额贷款公司至2012年末，全国各省市区均设立了小额贷款公司。据央行统计：截至2012年底，全国小额贷款公司共6080家，贷款余额5921亿元，当年新增贷款2005亿元。有关统计表明：60.4%的小额贷款公司贷款投向个人及个体经营户，38.2%投向单位经营及私营企业；短期贷款占全部贷款99%，企业贷款平均额度100万元，自然人60万元，业务涉及各个领域。（2）山西状况。2005年11月，山西省率先成立了全国首批小额贷款公司，即“日升隆”和“晋源泰”两家小额贷款公司。2008年，随着国家放宽了民间资本进入金融业的政策，和中小企业对资金需求日益旺盛，山西省煤炭资源整合中撤出的部分民间资本，以及从房地产市场撤出的部分民间资本，看好经营小额贷款公司利润空间，纷纷进入小额贷款公司行业，并迅速发展壮大。截至2012年底，山西共有小额贷款公司520余家，注册资本金237亿，贷款余额210亿。
（二）存在的问题。因制度缺失或兼管体制滞后，小贷行业在行业快速发展过程中，遇到了诸多规范性经营问题以及监管体系问题等，如：风险防范能力差，内控管理水平低，违规经营较为普遍，财务核算和资金运作混乱，业务模式不成熟，业务信用结构存在较大缺陷，管理和业务技能不足，人员配备不够等等。
从总体上看，小额贷款公司在支持民营经济的融資市场中尚处于补充地位，是金融体系中的毛细血管，是银行、证券等经济金融大动脉的有力补充，它有利于民间金融阳光化和规范化，有利于建设中小企业金融组织体系、有利于推动金融服务实体经济。但小额贷款公司发展潜力巨大，我国现阶段众多小微企业和个体工商户、农业经营户的巨额资金需求所创造的巨大信贷市场，使得小额贷款公司仍将呈蓬勃发展趋势。
三、开发性金融融资推动小额贷款公司行业发展
（一）开发性金融理论定位。开发性金融理论从微观视角，分析在不完全金融市场情况下的市场失灵与制度失灵问题。其倡导的建设市场、建设制度的观点，既与现代金融发展理论相通，又符合体制缺失和制度建设落后的中国实情，是解决金融市场失灵和政府手段不足的一种有效方法。开发性金融在金融活动中运用各种手段着力进行制度建设的思路，将有助于推动中国金融市场的发展和完善。
（二）开发性金融适用领域。开发性金融不直接竞争已经高度成熟的商业化领域，而是从不成熟的市场做起，以建设市场的方法实现政府意图。因此对于一些市场、法人等制度缺损，但却有着光明市场前景的投融资领域，能够进行制度建设的，都是开发性金融支持的领域。
按照开发性金融理论，当前小额贷款公司的发展的诸多特征都满足开发性金融支持范畴： 一方面发展前景与发展势头较好，另一方面在体系规范上、制度建设上以及监管体系上都很不完善，导致信用缺失，商业金融不愿意融资给小额贷款公司领域。通过开发性金融创新业务模式，融资推动小额贷款公司行业信用制度建设，进而促进中小微金融服务体系完善。
（三）开发银行融资支持模式探索。开发银行在探索支持小额贷款公司模式过程中遇到了一系列困难，最大的困难就是信息不对称问题、小额贷款公司规范性经营问题、融资抵质押资源不足问题以及行业的监管问题，围绕如何解决以上问题，开行逐渐探索出了一套具有开行特色的融资支持模式。
1、引入金融社会化理念。通过引入政府、中介机构等各种社会力量，强调优势互补和组织增信，在市场参与主体间，设计恰当的风险分担机制，推动融资主体治理结构、法人、现金流和信用建设。通过与政府职能部门建立密切联系和引入会计事务所审计，解决对小额贷款公司的信息不对称问题。通过挖掘小额贷款公司抵质押资源潜力，提升小额贷款公司融资能力。坚持“开发性金融孵化和实现市场出口”的融资机制，对支持的小额贷款公司加强公司治理和规范经营要求，促进小额贷款公司加强信用建设。丰富检查手段，加强监管频度，现场检查和非现场检查相结合，准确掌握小额贷款公司经营状况。
在模式探索中，开发银行与开展小额贷款公司业务的所属地市行业监管机构都签订有合作协议，约定当地政府和监管部门全力支持开行推进当地小额贷款公司发展相关工作，在国家法律、法规和政策允许的前提下，优先为小额贷款公司提供全方位的优质、高效、优惠和个性化的金融服务与资金支持。此外，开发银行还与会计事务所、小额贷款协会、地方政府都建立了密切的联系，充分发挥社会中各类机构的互补作用，同时重视软信息作用，形成开发、评审、贷后监管一体的良性互动机制。
2、专业化运作模式。开行与山西小额贷款公司合作的模式统一采用了转贷款模式，即通過对小额贷款公司授信，向其提供批发贷款，由小额贷款公司按照与开发银行的约定，自主向用款人（包括：自然人、个体经营户和中小企业）零售发放贷款的合作模式，开行对用款人重点要求资金的方向、用途、对象、利率等内容的合规性，该模式下，开行与小额贷款公司分工合理，开行提供资金，并对资金使用予以监督管理。小额贷款公司负责具体贷款使用，支持中小微型企业效率较高。
3、创新信用结构。充分挖掘小额贷款公司拥有的股权质押资源，以此组合其他担保资源，构建了丰富的组合担保信用结构模式，包括：股权质押和第三方保证担保组合模式；股权质押、土地抵押和第三方保证担保模式；股权质押和土地抵押组合模式；专业担保公司担保模式；股权质押和应收账款质押模式。
（四）业务状况及社会效益。开发银行于2010年底开始探索支持山西小额贷款业务发展，截至2012年12月31日，累计支持山西小额贷款公司40余家，向小额贷款公司提供融资16亿，支持的小额贷款公司覆盖了全省11个地市，间接支持了一大批中小微企业的发展。
开发银行创新业务模式，以市场化方法融资推动着山西小额贷款公司信用建设，融资推动着山西中小微企业融资体制建设。目前，开发银行是山西唯一批量开展融资该业务的金融机构，融资支持山西省小额贷款公司金额在山西金融同业中占比超过90%，为山西小额贷款公司提升信用搭建了平台，得到山西省市金融办、小额贷款公司行业的一致好评。
把民生领域从经济发展的薄弱环节转变成重要的推动力和增长极，把经济转型发展过程中市场的空白转变成商业可持续的业务领域，这是开发性金融的独特能力和核心价值所在，金融融资推动小贷公司行业加强信用体系建设，与政府监管、市场供需推动形成合力，有助于小贷公司行业规范、健康以及可持续发展。
参考文献：
[1] 陈元 中国政策性金融的理论与实践——兼论国家开发银行的改革和发展2003（03）
[2] 谭小芳 开发性金融扶持中小企业融资问题研究 《经济师》2009（6）
关键词：小额贷款公司；开发性金融；开发银行；民间借贷
引言：长期以来，我国金融业和民间中小微型经济之间 “两多两难”问题极其严重，即：民间资金多而投资难问题，中小企业多而融资难问题。金融体制发展滞后于经济发展，民营中小微经济发展受制于融资环境的约束，已经影响到社会经济的健康发展。
民间借贷作为常规银行体系的延伸与补充，是中小企业融资的重要渠道，而我国小额贷款公司（以下简称小贷公司）作为新型民间小额信贷组织，应市场需求兴起。在国家及各级政府部门的推动下，我国小额贷款公司行业对促进民间借贷规范化、阳光化作用显著，已然成为我国金融体制改革的一个重要成果。
近几年，在行业快速发展过程中也遇到了诸多困惑：有行业制度缺失问题；行业监管力量薄弱问题；行业协会普遍刚起步，尚未发挥功能的问题；机构数量庞大，造成监管难度问题；行业规范性经营问题以及信用建设不足；小贷公司的发展方向问题等等。作为我国唯一的开发性金融机构，国家开发银行服务于国家战略，坚持以融资推动国内瓶颈领域的信用和制度建设。特别在市场不成熟的中小微型金融服务领域，在积极探索着助推中小微金融服务体系的建设实践。按照开发性金融理论，当前小额贷款公司的诸多特征都符合开发性金融支持范畴。
一、小贷公司行业在山西经济转型跨越发展中的意义
（一）山西资源型经济转型核心概念与进程。资源型经济转型包括两个核心概念，一是经济的资源转型，即建立以非不可再生资源为基础的经济。资源型经济的转型方向一定是不断减弱资源型经济的占比，提升非资源性经济的占比，提升第三产业占比。二是以资源型经济转型为中心的“综合配套改革”，即以资源型经济转型为中心的辅助支撑体系。显然综合配套改革是经济转型的前提、必要条件。
山西省被设立为转型试验区以来，山西省政府已就转型综改试验区转型出台了一系列政策和实施方案。如：编制了《山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验总体方案》，并得到国家发改委批复；确立了先行试点的重点项目，如转型重大标杆项目；确立了先行试点的市县，在全省11个市开展“一市两县”、“一市两园”、“一县一企”试点工作；确定了煤焦、同煤、太钢、太重、国际电力等省属11个大型国有企业作为先行试点企业等等。这无疑需要各种金融服务体系的丰富与完善为支撑。
（二）小贷公司行业在山西经济转型中的意义。由于小额贷款公司具有贴近“三农”、小微企业和个体工商户，且了解市场，操作灵活，我国小额贷款公司开展以来成绩显著，已成为我国金融体制改革的重要组成部分。一是有效缓解了“三农”及中小企业融资难的问题；二是丰富了农村金融服务体系；三是在一定程度上实现了民间借贷“阳光化”；四是引导了民间利率，规范了金融市场秩序。
鉴于国家战略等原因，山西的中小微型经济将是非资源性经济发展的主力。目前，山西省金融服务体系很不完善，一方面资金结构性问题严重，金融资源向资源禀赋比较优势明显的第二产业过渡集中。另一方面金融机构存贷结构不合理，民间资金本省投资渠道窄，资金外流情况严重，反映资金效率较低和信用建设不足。小额贷款公司是服务于中小微型经济的一种有效形式。
由于资源禀赋，山西民间闲置资金极为丰富，且异常活跃。如何完善金融服务体系，改善融资环境，挖掘当地资金潜力，以满足多样化转型的企业和项目的融资需求，对山西经济转型发展有巨大现实意义。而充分发挥山西大量民间闲置资金效用，大力发展小额贷款公司等新型农村金融服务机构，有利于引导民间资金流入实体经济，疏通民营产业转型融资渠道。
二、小额贷款公司行业发展状况
（一）发展现状。（1）全国状况。小额贷款公司行业起步较晚，但发展迅速，尤其在2010年和2011年近得到迅猛发展。自2005年山西成立我国第一家小额贷款公司至2012年末，全国各省市区均设立了小额贷款公司。据央行统计：截至2012年底，全国小额贷款公司共6080家，贷款余额5921亿元，当年新增贷款2005亿元。有关统计表明：60.4%的小额贷款公司贷款投向个人及个体经营户，38.2%投向单位经营及私营企业；短期贷款占全部贷款99%，企业贷款平均额度100万元，自然人60万元，业务涉及各个领域。（2）山西状况。2005年11月，山西省率先成立了全国首批小额贷款公司，即“日升隆”和“晋源泰”两家小额贷款公司。2008年，随着国家放宽了民间资本进入金融业的政策，和中小企业对资金需求日益旺盛，山西省煤炭资源整合中撤出的部分民间资本，以及从房地产市场撤出的部分民间资本，看好经营小额贷款公司利润空间，纷纷进入小额贷款公司行业，并迅速发展壮大。截至2012年底，山西共有小额贷款公司520余家，注册资本金237亿，贷款余额210亿。
（二）存在的问题。因制度缺失或兼管体制滞后，小贷行业在行业快速发展过程中，遇到了诸多规范性经营问题以及监管体系问题等，如：风险防范能力差，内控管理水平低，违规经营较为普遍，财务核算和资金运作混乱，业务模式不成熟，业务信用结构存在较大缺陷，管理和业务技能不足，人员配备不够等等。
从总体上看，小额贷款公司在支持民营经济的融資市场中尚处于补充地位，是金融体系中的毛细血管，是银行、证券等经济金融大动脉的有力补充，它有利于民间金融阳光化和规范化，有利于建设中小企业金融组织体系、有利于推动金融服务实体经济。但小额贷款公司发展潜力巨大，我国现阶段众多小微企业和个体工商户、农业经营户的巨额资金需求所创造的巨大信贷市场，使得小额贷款公司仍将呈蓬勃发展趋势。
三、开发性金融融资推动小额贷款公司行业发展
（一）开发性金融理论定位。开发性金融理论从微观视角，分析在不完全金融市场情况下的市场失灵与制度失灵问题。其倡导的建设市场、建设制度的观点，既与现代金融发展理论相通，又符合体制缺失和制度建设落后的中国实情，是解决金融市场失灵和政府手段不足的一种有效方法。开发性金融在金融活动中运用各种手段着力进行制度建设的思路，将有助于推动中国金融市场的发展和完善。
（二）开发性金融适用领域。开发性金融不直接竞争已经高度成熟的商业化领域，而是从不成熟的市场做起，以建设市场的方法实现政府意图。因此对于一些市场、法人等制度缺损，但却有着光明市场前景的投融资领域，能够进行制度建设的，都是开发性金融支持的领域。
按照开发性金融理论，当前小额贷款公司的发展的诸多特征都满足开发性金融支持范畴： 一方面发展前景与发展势头较好，另一方面在体系规范上、制度建设上以及监管体系上都很不完善，导致信用缺失，商业金融不愿意融资给小额贷款公司领域。通过开发性金融创新业务模式，融资推动小额贷款公司行业信用制度建设，进而促进中小微金融服务体系完善。
（三）开发银行融资支持模式探索。开发银行在探索支持小额贷款公司模式过程中遇到了一系列困难，最大的困难就是信息不对称问题、小额贷款公司规范性经营问题、融资抵质押资源不足问题以及行业的监管问题，围绕如何解决以上问题，开行逐渐探索出了一套具有开行特色的融资支持模式。
1、引入金融社会化理念。通过引入政府、中介机构等各种社会力量，强调优势互补和组织增信，在市场参与主体间，设计恰当的风险分担机制，推动融资主体治理结构、法人、现金流和信用建设。通过与政府职能部门建立密切联系和引入会计事务所审计，解决对小额贷款公司的信息不对称问题。通过挖掘小额贷款公司抵质押资源潜力，提升小额贷款公司融资能力。坚持“开发性金融孵化和实现市场出口”的融资机制，对支持的小额贷款公司加强公司治理和规范经营要求，促进小额贷款公司加强信用建设。丰富检查手段，加强监管频度，现场检查和非现场检查相结合，准确掌握小额贷款公司经营状况。
在模式探索中，开发银行与开展小额贷款公司业务的所属地市行业监管机构都签订有合作协议，约定当地政府和监管部门全力支持开行推进当地小额贷款公司发展相关工作，在国家法律、法规和政策允许的前提下，优先为小额贷款公司提供全方位的优质、高效、优惠和个性化的金融服务与资金支持。此外，开发银行还与会计事务所、小额贷款协会、地方政府都建立了密切的联系，充分发挥社会中各类机构的互补作用，同时重视软信息作用，形成开发、评审、贷后监管一体的良性互动机制。
2、专业化运作模式。开行与山西小额贷款公司合作的模式统一采用了转贷款模式，即通過对小额贷款公司授信，向其提供批发贷款，由小额贷款公司按照与开发银行的约定，自主向用款人（包括：自然人、个体经营户和中小企业）零售发放贷款的合作模式，开行对用款人重点要求资金的方向、用途、对象、利率等内容的合规性，该模式下，开行与小额贷款公司分工合理，开行提供资金，并对资金使用予以监督管理。小额贷款公司负责具体贷款使用，支持中小微型企业效率较高。
3、创新信用结构。充分挖掘小额贷款公司拥有的股权质押资源，以此组合其他担保资源，构建了丰富的组合担保信用结构模式，包括：股权质押和第三方保证担保组合模式；股权质押、土地抵押和第三方保证担保模式；股权质押和土地抵押组合模式；专业担保公司担保模式；股权质押和应收账款质押模式。
（四）业务状况及社会效益。开发银行于2010年底开始探索支持山西小额贷款业务发展，截至2012年12月31日，累计支持山西小额贷款公司40余家，向小额贷款公司提供融资16亿，支持的小额贷款公司覆盖了全省11个地市，间接支持了一大批中小微企业的发展。
开发银行创新业务模式，以市场化方法融资推动着山西小额贷款公司信用建设，融资推动着山西中小微企业融资体制建设。目前，开发银行是山西唯一批量开展融资该业务的金融机构，融资支持山西省小额贷款公司金额在山西金融同业中占比超过90%，为山西小额贷款公司提升信用搭建了平台，得到山西省市金融办、小额贷款公司行业的一致好评。
把民生领域从经济发展的薄弱环节转变成重要的推动力和增长极，把经济转型发展过程中市场的空白转变成商业可持续的业务领域，这是开发性金融的独特能力和核心价值所在，金融融资推动小贷公司行业加强信用体系建设，与政府监管、市场供需推动形成合力，有助于小贷公司行业规范、健康以及可持续发展。
参考文献：
[1] 陈元 中国政策性金融的理论与实践——兼论国家开发银行的改革和发展2003（03）
[2] 谭小芳 开发性金融扶持中小企业融资问题研究 《经济师》2009（6）