创业板IPO股票的价格行为分析——基于有效市场假说的实证检验

来源 :辽宁大学学报(哲学社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:seaw2008
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本文以2009年10月-2012年9月间创业板首批28家上市公司的数据为研究样本,采用事件研究法和修正的F-O模型,基于有效市场假说对创业板IPO股票的价格行为进行了实证检验。结果发现:创业板IPO股票在上市后36个月内存在明显的弱势现象,新股发行定价偏高是导致长期弱势的主要原因,这表明创业板一级市场和二级市场的定价效率偏低。本文的研究结论对于提高我国创业板市场的IPO定价效率具有重要的理论价值和现实意义。
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