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【摘 要】现金的良性流动和流畅循环和周转是企业运行和发展的重要条件。采取科学有效的方法加强企业集团现金流管理，对于解决企业集团资金分散、管理失控、使用效率不高等问题非常必要。结算中心和财务公司等模式，是目前现代企业集团普遍采用的模式，而财务公司是最佳的选择。
【关键词】企业集团；先进流；控制模式；选择
现金的良性流动和流畅循环和周转是企业运行和发展的重要条件。多级法人体制下的企业集团，有较多的成员企业，层次组织复杂，管理链条较长，使得企业集团监控集团内部成员企业的经营活动较为困难，特别是现金的流量与存量的控制更为困难。采取科学有效的方法加强企业集团现金流管理，对于解决企业集团资金分散、管理失控、使用效率不高等问题非常必要。企业集团战略目标和经营方针、集权和分权的管理体制、及组织结构均可能影响具体的现金控制模式，并会影响集团整体的经营和财务活动效率。根据集团对子公司或事业部权利安排的程度划分，多元法人的企业集团现金管理和控制一般分为统收统支、拨付备用金、结算中心、财务公司等模式。前两种模式的集权程度比较高，适合于集团总部管理同城市或不远的非独立核算的分支机构，并不适应现代企业集团现金管理。后两种模式应该选择的是目前现代企业集团普遍采用的模式。
一、结算中心与财务公司
结算中心模式是把银行机制运用于企业，目的是提高企业集团资金运作效率、管理水平而采取的集团财务、企业管理的现代企业管理方式。结算中心一般是由企业集团设立，办理内部各成员单位或分公司现金收付和往来结算业务的职能机构。它是代表企业集团母公司实施资金管理的职能部门，以达到控制企业集团资金的流量和流向的目标，实现统筹资金、盘活沉淀资金、提高资金使用效率的职能。结算中心的任务包括：
（1）资金结算。各子公司均有自己的财务部门、开立独立结算账户，拥有现金的经营权和决策权，把分散在各个银行的账户统一集中管理。
（2）监督控制。通过资金结算，把握成员单位的财经信息，控制子公司的经营行为。对各子公司提出的申请运用逐项审批制和超权限审批制等管理方式，结算中心通过收支两条线赋予下属成员企业的财权。
（3）信息反馈。它能根据现金流量的状况掌握子公司的营运状况，确定管理的重点和难点，支持决策层进行内部整合。结算中心模式是相对集中的现金管理模式，集资金结算、现金调控和贷款中心为一体。它缺乏金融中介、对外融资和投资功能；它的资金的整体调度能力相对较弱，在满足资金需求及资金运用最大化上并不理想；管理规范能力较弱，对子公司的约束力不大。财务公司是由大型企业集团各成员企业共同投资参股，并经国家银监机构批准设立的非银行金融机构。它是独立核算的企业法人，在业务上由银监会管理、监督和稽核，而行政上隶属于企业集团。它经营部分银行业务的非银行金融机构，部分行使银行职能；承担企业集团的资金筹集、供应和投资等功能，为集团成员单位办理委托投资和委托贷款，承销企业集团成员单位企业的债券、代理、担保、信用签证等业务。
（4）企业集团对各个子公司的资金控制是通过财务公司进行，对集团成员公司进行专门约束，集团成员公司具有完全独立的财权，对资金的使用行使决策权，它是相对分权的资金管理模式。财务公司成为企业集团的投资中心、筹资中心和信息中心，并接受中国人民银行的监管。
企业集团资金流控制的选择方向是建立结算中心或财务公司；因他们设立比较复杂，风险程度较大，应该先建立结算中心，待时机成熟后再组建财务公司。
二、企业集团要通过设立财务公司控制现金流
产业资本与金融资本的融合在增强企业集团的凝聚力、提供金融服务、促进产业资本和金融资本的相互融合等方面起到了积极的作用。“产融”结合为集团进行资金集中提供了更多的模式。企业集团金融服务体系涵盖了财务公司、保险服务公司、信托投资公司和证券公司。
1、企业集团现金流控制的最佳选择是财务公司
根据企业集团结算中心的现金控制模式，只是通过预算控制、收支两条线等方法实现集团公司对资金流的监控，这并没有真正把全部资金集中管理并运用，资金集中管理的优势也没有充分的发挥出来。在筹集资金上，一般采用先在全企业集团范围内调剂资金，再对资金缺口进行统一筹资。在资金集中程度不高，而是采用集团总部对各集团单位的筹资计划进行审批，再由各集团单位在批准的筹资额度内向指定的对象自行筹资的方式。因结算中心缺乏融资、金融中介和投资等功能，造成资金的调度能力较弱，在满足企业集团的资金需求及资金运用效益上不太理想。因此，企业集团要更好、更快、更大的发展，解决发展过程中的筹资问题，必须依靠财务公司来解决，企业集团结算中心模式为财务公司的建立奠定基础。同时，我国企业集团的财务公司资产规模较小、融资渠道单一、综合效益不高。我国企业集团财务公司发展应抓住时机，走专业产业化金融机构的发展道路。
目前我国大部分国有企业集团是以产品为纽带，内部聚合力差，在资金纽带的联系下，集团对成员具有较强的约束力和控制力，可以形成相互协调、相互约束的利益机制。企业集团聚合力的大小，主要取决于资金的渗透程度和集中程度。建立财务公司这样的金融机构能沟通集团成员的资金往来，有效管理集团的金融资源，提高企业集团的凝聚力和竞争力。
2、政府关于企业集团设立财务公司的相关政策
我国政府支持企业集团设立财务公司，并积极为财务公司的发展创造良好的政策环境。中国人民银行相继从1996年以来相继颁布了《财务公司暂行管理办法》、《企业集团财务公司管理办法》等，将财务公司的市场定位界定为以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，强调了财务公司在企业集团内部的核心企业地位，在防范和控制金融风险上也作了严格而明确的规定。按照分类监管的基本原则，对集团公司经营监管能力作了较高的业务准入要求，对财务公司的贷款业务设立了基本标准，实行了审贷分离、分级审批，并建立了贷款风险责任追究制度，以有效防范企业集团财务风险。
【关键词】企业集团；先进流；控制模式；选择
现金的良性流动和流畅循环和周转是企业运行和发展的重要条件。多级法人体制下的企业集团，有较多的成员企业，层次组织复杂，管理链条较长，使得企业集团监控集团内部成员企业的经营活动较为困难，特别是现金的流量与存量的控制更为困难。采取科学有效的方法加强企业集团现金流管理，对于解决企业集团资金分散、管理失控、使用效率不高等问题非常必要。企业集团战略目标和经营方针、集权和分权的管理体制、及组织结构均可能影响具体的现金控制模式，并会影响集团整体的经营和财务活动效率。根据集团对子公司或事业部权利安排的程度划分，多元法人的企业集团现金管理和控制一般分为统收统支、拨付备用金、结算中心、财务公司等模式。前两种模式的集权程度比较高，适合于集团总部管理同城市或不远的非独立核算的分支机构，并不适应现代企业集团现金管理。后两种模式应该选择的是目前现代企业集团普遍采用的模式。
一、结算中心与财务公司
结算中心模式是把银行机制运用于企业，目的是提高企业集团资金运作效率、管理水平而采取的集团财务、企业管理的现代企业管理方式。结算中心一般是由企业集团设立，办理内部各成员单位或分公司现金收付和往来结算业务的职能机构。它是代表企业集团母公司实施资金管理的职能部门，以达到控制企业集团资金的流量和流向的目标，实现统筹资金、盘活沉淀资金、提高资金使用效率的职能。结算中心的任务包括：
（1）资金结算。各子公司均有自己的财务部门、开立独立结算账户，拥有现金的经营权和决策权，把分散在各个银行的账户统一集中管理。
（2）监督控制。通过资金结算，把握成员单位的财经信息，控制子公司的经营行为。对各子公司提出的申请运用逐项审批制和超权限审批制等管理方式，结算中心通过收支两条线赋予下属成员企业的财权。
（3）信息反馈。它能根据现金流量的状况掌握子公司的营运状况，确定管理的重点和难点，支持决策层进行内部整合。结算中心模式是相对集中的现金管理模式，集资金结算、现金调控和贷款中心为一体。它缺乏金融中介、对外融资和投资功能；它的资金的整体调度能力相对较弱，在满足资金需求及资金运用最大化上并不理想；管理规范能力较弱，对子公司的约束力不大。财务公司是由大型企业集团各成员企业共同投资参股，并经国家银监机构批准设立的非银行金融机构。它是独立核算的企业法人，在业务上由银监会管理、监督和稽核，而行政上隶属于企业集团。它经营部分银行业务的非银行金融机构，部分行使银行职能；承担企业集团的资金筹集、供应和投资等功能，为集团成员单位办理委托投资和委托贷款，承销企业集团成员单位企业的债券、代理、担保、信用签证等业务。
（4）企业集团对各个子公司的资金控制是通过财务公司进行，对集团成员公司进行专门约束，集团成员公司具有完全独立的财权，对资金的使用行使决策权，它是相对分权的资金管理模式。财务公司成为企业集团的投资中心、筹资中心和信息中心，并接受中国人民银行的监管。
企业集团资金流控制的选择方向是建立结算中心或财务公司；因他们设立比较复杂，风险程度较大，应该先建立结算中心，待时机成熟后再组建财务公司。
二、企业集团要通过设立财务公司控制现金流
产业资本与金融资本的融合在增强企业集团的凝聚力、提供金融服务、促进产业资本和金融资本的相互融合等方面起到了积极的作用。“产融”结合为集团进行资金集中提供了更多的模式。企业集团金融服务体系涵盖了财务公司、保险服务公司、信托投资公司和证券公司。
1、企业集团现金流控制的最佳选择是财务公司
根据企业集团结算中心的现金控制模式，只是通过预算控制、收支两条线等方法实现集团公司对资金流的监控，这并没有真正把全部资金集中管理并运用，资金集中管理的优势也没有充分的发挥出来。在筹集资金上，一般采用先在全企业集团范围内调剂资金，再对资金缺口进行统一筹资。在资金集中程度不高，而是采用集团总部对各集团单位的筹资计划进行审批，再由各集团单位在批准的筹资额度内向指定的对象自行筹资的方式。因结算中心缺乏融资、金融中介和投资等功能，造成资金的调度能力较弱，在满足企业集团的资金需求及资金运用效益上不太理想。因此，企业集团要更好、更快、更大的发展，解决发展过程中的筹资问题，必须依靠财务公司来解决，企业集团结算中心模式为财务公司的建立奠定基础。同时，我国企业集团的财务公司资产规模较小、融资渠道单一、综合效益不高。我国企业集团财务公司发展应抓住时机，走专业产业化金融机构的发展道路。
目前我国大部分国有企业集团是以产品为纽带，内部聚合力差，在资金纽带的联系下，集团对成员具有较强的约束力和控制力，可以形成相互协调、相互约束的利益机制。企业集团聚合力的大小，主要取决于资金的渗透程度和集中程度。建立财务公司这样的金融机构能沟通集团成员的资金往来，有效管理集团的金融资源，提高企业集团的凝聚力和竞争力。
2、政府关于企业集团设立财务公司的相关政策
我国政府支持企业集团设立财务公司，并积极为财务公司的发展创造良好的政策环境。中国人民银行相继从1996年以来相继颁布了《财务公司暂行管理办法》、《企业集团财务公司管理办法》等，将财务公司的市场定位界定为以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，强调了财务公司在企业集团内部的核心企业地位，在防范和控制金融风险上也作了严格而明确的规定。按照分类监管的基本原则，对集团公司经营监管能力作了较高的业务准入要求，对财务公司的贷款业务设立了基本标准，实行了审贷分离、分级审批，并建立了贷款风险责任追究制度，以有效防范企业集团财务风险。