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重点探讨了在波动的条件异方差对VaR估计造成影响的基础上,利用GARCH模型估计、预测股市动态VaR的方法,并基于上海证券交易所1 000个交易日的收益率进行了实证分析。分析结果表明,在95%的置信水平下估计失败次数仅有54次,失误率为0.54%,说明GARCH模型能够较为准确地反映沪市风险。
基于GARCH模型的动态VaR实证研究——以上证指数为例
【摘 要】
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重点探讨了在波动的条件异方差对VaR估计造成影响的基础上,利用GARCH模型估计、预测股市动态VaR的方法,并基于上海证券交易所1 000个交易日的收益率进行了实证分析。分析结果
【机 构】
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中南财经政法大学统计与数学学院
【出 处】
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经济研究导刊
【发表日期】
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2011年28期
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