论文部分内容阅读
计量经济模型可用于挖掘我国利率期限结构中的货币政策规则信息。研究发现:可以运用预期理论分析利率期限结构。根据预期理论,可识别出我国利率期限结构的非线性动态特征,并可划分出两种变动区制的利率期限结构。基于具有时变性潜在变量的Taylor规则可以刻画我国货币政策调整过程,利率期限结构非线性变动体现了货币政策规则中的政策指示变量变化情况,特别是对隐性通货膨胀目标的阶段性变化体现更加明显。因此,应该进一步提高利率期限结构的货币政策应用价值。