本周上证指数围绕半年线展开争夺，2400点上方的压力明显，深证成指则在万点整数关口拉锯不已。盘面上主流板块迟滞，随机性题材热点当道。“金改”概念扮演了“不死鸟”的角色，而“胶囊质量门”、地区和产业规划的获批、高铁复工等都成了游资短暂炒作的题材。
　　 本周“金改”股的走势的确超出市场预期。周一，“金改”概念向国内蔓延，继深圳、上海本地股之后，天津滨海新区板块列涨幅第一，津滨发展（000897）、津劝业（600821）涨停，滨海新区创建金融中心是国务院以前批准的，后期金融改革创新预期较强。
　　 周三，仅仅经历了一天幅回落后的金融改革题材股出现了加速反弹，尤其是小额贷款概念股、深圳本地股出现在跌幅榜前列后震荡不到一上午，然后急速的纷纷涨停彰显市场资金的炒作决心和热情的集结。整个金融创新板块仅调整一天就再度崛起，如此的走势就充分地说明了金融创新题材的生命力，也说明了入驻在金融创新的资金实力超群。不过依照过往诸如海南旅游岛、甲流、锂电池、奥运等概念来看，这类品种确实需要有个半周至一周左右甚至更长一点的时间进行调整，充分消化掉短线获利盘后，才真正具备全面展开第二波的条件。
　　 目前，热点龙头品种如浙江东日（600113）等进入搏傻周期之后，需要新的龙头品种来替代，从而保证金融创新主线的活力。券商、信托、租赁等板块有着一定的苗头，即金融创新从区域向产业渗透，这无疑有利于金融创新主线永葆青春。特别是券商股，政策扶持意愿明显，近期不断有利好传出，证监会降低证券公司风险资本准备比例，放大业务空间，鼓励行业创新发展。新三板市场各方面准备工作正在紧锣密鼓进行，券商工作会议召开在即，券商板块后市继续看好。
　　 本周随机热点还是不少，“胶囊质量门”事件最终刺激了生产药用明胶的相关上市公司，青海明胶（000606）、东宝生物（300239）在紧急通知发布后，均出现了快速上攻的走势。其中，尤以青海明胶格外令市场瞩目，连续一字涨停。
　　 周四，受益舟山群岛新区规划即将上报国务院，中昌海运（600242）、围海股份（002586）、金鹰股份（600232）等也集体大涨。不过，利好也不一定都会带来上涨，国务院通过《新能源汽车产业发展规划》就成为出货的借口，新能源汽车股受消息刺激整体高开，但除了澳柯玛封住涨停外，其它所有成员股都走出高开后冲高回落的态势，其中不少资金都选择借机出逃。这从另外一个侧面也说明一点：目前行情的关键词不在行业等方面上，区域、低价、“金改”是关键词。
　　 4月的反弹走势中最坚定的蓝筹莫过于地产。3月全国地产销售数量上升，行业经历了一个小阳春。从过去几年的经验看，我国A股地产股指数与商品房成交面积增速二者的总体趋势一致，尽管月度间的短期波动不完全一致。而商品房成交面积增速的变化，主要反映了购房需求的变化。从资金流向的角度分析，上证指数九连阳的过程中，地产有8周资金流入，随后4周调整中，地产资金流出是所有的蓝筹板块中最少的，指数3周收阳，地产资金也连续3周流入，表明大资金只进不出，并且还在不断向地产集中。明星基金经理王亚伟也都重仓了地产股。
　　 目前房价处于政府预期的调整路径中，行业正回归良性循环，地产政策预期回升，无论短期政策从哪个层面放松，或者采取何种具体形式，毕竟松动的大周期已经开始，而对于地产股股票而言，政策预期改善引发估值水平提升会比业绩影响更为深刻。加上二季度地产行业基本面仍有优势，估值也处于合理甚至是低谷的状态。地产股反转周期已至，坚定看好全年行业投资机会，全年坚定持有是最佳策略。建议增持销售增长迅速的招地、保利、中南建设、亿城、环球、万科，价值严重低估的首开、华发、世茂、国贸，受益行业基本面见底回升带来发展机会的世联地产。