中外股票市场收益率相关性分析及其影响路径分解

来源 :国际金融研究 | 被引量 : 0次 | 上传用户:fanmw960
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本文通过计算相关系数,研究了过去15年中国股票市场与国际股票市场收益率的相关性.发现在金融危机爆发的年份里.中外股票市场的收益率存在负相关关系。本文在此基础上利用面板数据回归模型.研究了影响中外股票市场收益率相关性的主要因素.发现出口路径会显著增强收益率的正相关性,对经济危机起到传导作用;外商直接投资路径会显著增强收益率的负相关性。对经济危机起到缓冲作用。建议政府在制定应对金融危机的政策时.积极利用外商直接投资的缓冲作用.同时不断引导出口企业增强国际竞争力.努力扩大内需。减少经出口路径传导至我国的外部冲击。
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