在某外资银行工作人员长达半年的动员下，上海的张先生把十几万美元存到了该银行的个人账户上，并接受子银行为其提供的个人理财服务。该银行为张先生透支购买了3万股期限为半年的NOKIA期权。在随后的4个月里，张先生根本不知道该期权所对应的股票价格及变动情况，只是银行的工作人员不断地告诉他股价正在下跌。期权交易开始日——4月7日，张先生的账户上约有18万美元，而到7月底，面对一路下泻的股价，张先生被迫结账退场。12万美元个人资产从此人间蒸发，此时的他欲哭无泪。张先生的遭遇在个人理财业务中绝非个案。
　　在金融衍生产品市场领域，由于监管者和投资者都缺乏经验，市场上又无专业的中介服务机构，投资者在与金融机构的利益博弈中往往处于不利地位。在与客户的合同中，出于自身的利益考虑，银行有时会模糊自身的责任与风险明示。最重要的是，一些理财产品价格取决于基础市场的波动，投资者在对其所投资的产品不了解的情况下，难以界定银行推出的产品价格是否合理。如此情况下，外汇理财市场凸显出金融监管政策、银行执业道德与投资者知识缺陷三大风险。
　　
　　注意政策指示灯，通行资格选路段
　　中国银监会2004年2月4日发布了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。《暂行办法》明确规定，各金融机构未经批准，不得经营金融衍生产品。考虑到金融衍生产品市场准人不一的事实，银监会给出了宽限期，要求2004年9月1日前各家金融机构向银监会申请从事衍生产品交易。而目前获得开办各类金融衍生产品交易业务合法资格的金融机构有工、农、中、建、民生、招商、光大等银行，还有些银行在打政策的擦边球，继续经营、大力推销其外汇理财产品。
　　2004年9月前销售的外汇理财品种，绝大多数经过银监部门批准，并不算违规，因此投资银行外汇理财品种不会因某家银行未获得经营牌照而有所影响。而如今普通投资者到银行购买高于同期外汇储蓄存款利率的外汇理财品种，首先要考虑该银行的政策性风险，看看有没有监管部门授予的外汇结构性存款经营牌照，避免不必要的纠纷和投资损失。“无证驾驶”的外汇理财产品，一旦被叫停，将给认购者带来潜在风险和损失。
　　《暂行办法》的出台无疑促进了金融衍生产品市场的发展，但投资者应当注意，办法中的规定相对于复杂的金融衍生产品而言太过简单。目前仅仅只是规范了市场准人的原则，缺少对市场主体经营行为的规范以及投资纠纷适用的法律。由于法律缺位，一旦发生纠纷也只能协商解决，因此投资者面对外汇理财产品，特别是风险较大、操作复杂的期权投资务必小心谨慎，没有相关的专业知识以及足够的心理准备不要轻易涉足。对于初试者，选择有固定收益的产品比较合适。
　　
　　银行执业非完美，安全行车仔细看
　　
　　慎选经理来指引
　　中国银行业的门户逐渐敞开，竞争也日趋激烈。每家银行的个人金融业务部的客户经理都有任务指标，国有银行稍轻些，股份制银行次之，外资银行最繁重。以某知名外资银行为例，其高级客户经理每个月要吸引500万美元的个人理财资金。与此同时，由于业务发展迅速、人才流动频繁，不少银行根本来不及培养真正有专业素养的理财人员。
　　尽管一些人的名片上写的是理财经理，其实不过是银行的产品推销员，许多人根本不懂理财，更不清楚哪些产品是适合客户的。为了让销售任务再摸“新高”，有些人在营销外汇理财产品时都拍着胸脯允诺高收益，而对外汇理财产品作为投资所具有的风险则尽量淡化，少数人甚至动员客户将人民币存款也兑换成外币“理财”。如此这般不禁令人生疑：对人民币升值这样的共同预期，他们是真的有所不知，还是故意置若罔闻?
　　
　　利高风险绝非零
　　不少银行爱用“累计收益率多少”来吸引客户眼球，增加宣传份量。应该提醒的是，累计的收益率最终是要平均到每年的。客户要想拿到这个收益，是不能随意支取这笔钱的，而银行方通常可以中途终止协议。有些银行的宣传广告从头到尾找不到任何“风险”字样，有的标得最大的是“收益率”，而诸如“累计”这样的字眼却小了许多。也有银行似乎认定了这是铁定只赚不赔的买卖，不断给收益率竞价，财大气粗地把所有的操作风险都扛了下来。这些都决定了个人理财业务中的风险正在悄悄积累。
　　
　　留心路中有陷阱
　　外汇理财产品除了应倾听银行方的详细介绍外，更需留心合同中的条条框框。常常有投资者抱怨一些银行的外汇理财合同写得太罗嗦。事实上，一份详尽的合同可以减少很多不必要的纠纷，投资者应当仔细阅读并确认，切不可偏听偏信，敷衍了事。广州石牌的周小姐就差点因为轻信许诺吃亏上当。2004年初，某股份制银行的客户经理主动上门向她表示，只要她将外币存款转入该银行存上一年，即可获得一台新款电脑!如此诱惑谁能不动心?很快，周小姐将数十万美元转入该行，可签约时她在理财合同不起眼的位置发现了附加条款——她的存款必须在该行进行外汇风险交易，只有交易额达到一个相当可观的数额时才可以得到那台许诺的电脑。“馅饼”成了“陷阱”，惊出一身冷汗的周小姐盛怒之下又将钱划回了原银行。
　　
　　自身知识尤重要，把稳理财方向盘
　　
　　投资者选择了外汇理财，是为了得到相对高的收益。但这类理财产品并不是简单的存款，客户必须向银行让渡可提前终止该笔存款的权利，有些期权投资还不承担本金的保障责任。因此，在投资外汇理财产品时，投资者要切记以下3个忠告，把握好外汇理财方向。
　　
　　明白开的是什么车
　　有些客户喜欢盲目跟风，事先不仔细了解外汇理财产品的特点，就稀里糊涂追捧，等到吃了亏方才追悔莫及。市场上的个人外汇理财产品虽然看起来名目繁多，但实际上只有2种，或者是投资类产品，或者是存款类产品。具体到各家银行，分为期权投资和结构性存款。选择什么类型的外汇理财通常根据投资者的风险偏好来决定。风险偏好高的可选择期权投资，投资者向银行支付期权费锁定未来的风险和收益，如果对未来趋势判断正确，就可以获取不菲的回报，判断失误，则会损失期权费。而外汇结构性存款则收益相对稳定，风险也低，一般能保本，更适合普通百姓。
　　
　　看清行驶路段，决定车速
　　只有弄清外汇理财产品的投资大环境，才能达到收益最大化的理财终极目标。以外汇结构性存款为例，美联储自去年起连续提升利率，随着美元利率的逐步攀升，如果外汇理财产品设计不当，相对高收益的优势就有可能逐步减弱，最终收益率也许还不如普通存款。从美元存款利率有继续上调可能性的角度考虑，周期短、利率浮动型的产品是个不错的选择。如今美元还面临兑换人民币的贬值压力，很多人意识到将美元闲置在储蓄账户里有可能会贬值，于是想到外汇理财，但他们忽略了另一个重要问题，即使他们的钱投入了外汇理财产品，却依旧是美元，一旦人民币升值，如果到期想兑换成人民币仍然有很大的汇率风险。
　　
　　切莫把方向盘交给别人
　　你的钱财你做主，别把账户的一切都毫无保留地交给别人打理，哪怕是你那位最可信赖的银行客户经理。最近屡次听闻有极少数银行“蛀虫”骗取客户信任，利用代客理财之机，盗用账户密码携款潜逃。我国银行法决定了国内的银行业仍处于分业经营阶段，代客理财尚未走人法律的阳光地带，银行职员代客操盘多半属于个人行为，一旦发生纠纷甚至案件，银行一般不承担连带责任。