人民币汇率与银行业股价波动分析

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本文运用GARCH模型研究我国银行类股票个股价格与汇率之间的波动关系。研究发现:银行类股价与汇率呈现负相关关系,两者关系更加符合股票导向模型,国际资本流动比外贸进出口的改变对银行类股价的影响更大。在波动性影响方面,市场的波动性是银行类股价波动的主要因素,银行类股价的波动与汇率波动性呈现正相关关系,与通常结论不同的是,资产规模更大的大型国有银行更容易受到汇率波动的影响。
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