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摘要：住房公积金制度不仅是我国城镇住房制度改革中较为重要的内容之一，同时也是我国政策性住房金融体系的关键组成部分。然而，由于受一些因素的影响，使得我国住房公积金的整体使用效率不高，资金沉淀问题严重，投资活动收效甚微，这些种种都在一定程度上影响了住房公积金作用的发挥。为此，有必要进一步加强对住房公积金的资金管理，借此来促进我国住房公积金制度的不断完善和发展，为实现住房公积金保值增值目标的奠定基础。本文在分析我国住房公积金保值增值必要性的基础上，对其保值增值方式的优化策略进行浅谈。
关键词：住房公积金；保值增值；优化
中图分类号：TU113.5 41 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-00-01
一、我国住房公积金保值增值的必要性
（一）是实现住房公积金住房保障功能的有效途径
我国的住房公积金在最初的设计阶段，将其增值收益定位用于廉住房建设资金，而目前的情况是住房公积金的增值收益严重缺乏，不足以支持廉住房建设。廉住房是政府提出的一项惠民政策，它具有稳定房价、促进房地产发展和保障低收入家庭基本权利的作用。将住房公积金增值收益用于廉住房建设不但是国家保障住房的进一步延伸，也是优化住房公积金贷款群体、降低房贷风险的有效途径。因此，在均衡收益与风险的前提下，积极探寻住房公积金保值增值方式的优化策略，是实现住房公积金住房保障功能的有效途径。
（二）是规避住房公积金资金风险的必要手段
由于我国住房公积金贷款实行的是浮动利率，这使得违约风险成为放贷资金所面临的主要风险。现阶段，我国的信用体系尚且不够完善，对违约行为的处置成本也相对较高，这是造成放贷风险增大的主要原因之一。同时，因我国住房公积金贷款市场不完善，导致公积金贷款的风险无法转移，这在一定程度上增大了住房公积金管理中心资金运转和回收的压力。想要从根本上解决这一问题，就必须对住房公积金保值增值方式进行优化，只有这样才能确保我国住房公积金管理体制实现可持续发展。
（三）是提高住房公积金资金增值收益的重要策略
当前，我国住房公积金的沉淀资金基本都用于购买长期国债、定期存款以及上缴廉租房建设资金等方面，其中购买国债和存款这两种方式属于一种保值手段，其唯一的缺陷是收益较低，从而使其很难达到保值增值的目的。而上缴的这部分资金数额较小难以解决较大的资金问题，并且还存在被擅自挪用的可能。此外，由于我国住房公积金实行的是属地管理，使得资金无法跨区域流动，这就造成了某些地方的住房公积金贷款存在严重缺乏或大量闲置的现象，致使公积金的使用效率大幅度降低，增值收益也受到一定影响。所以，优化住房公积金保值增值方式已经势在必行。
二、我国住房公积金保值增值方式的优化策略
（一）强化财务监督管理，保障住房公积金资金安全
确保住房公积金资金安全，是实现住房公积金保值增值的前提和基础。为此，必须强化银行的财务监管职能，结合住房公积金特点建立完善的资金风险防范体系。住房公积金管理中心在进行每一笔资金的支取和收付时都必须通过银行，在与银行签订受托合同时，应对银行的监督权力和义务加以明确。而银行在办理住房公积金的相关业务时，要对其真实性与合法性进行严格审核，一旦住房公积金管理中心违反有关规定使用公积金时，银行有权利拒绝支付及此项业务的办理，若是因受托银行出现违规支付的行为而造成巨大经济损失，则应由该银行承担相应的经济责任。通过这种风险防范体系的建立，能够对住房公积金风险起到一定的防范作用，进而确保其安全增值，这有助于调动广大职工缴存的积极性。
（二）加大个人住房贷款的发放力度
加大个人住房贷款的发放力度不仅有利于明确资金使用方向，防止大量资金闲置，而且有利于体现公积金制度的基本宗旨，实现公积金的保值增值。首先，增强住房公积金管理中心和受委托银行的服务意识，围绕贷款限制条件、手续办理、审批时间等问题提出科学合理的解决方案。建立个人住房贷款联合办公制度，简化审批手续，放宽贷款条件，使职工买房、合作建房、自建房、大修住房等均可以申请贷款；其次，个人住房贷款利率可适当降低，同时可实施贷款固定利率，通过减轻贷款人还款负担的方式，进而增强个人住房贷款的吸引力。
（三）科学选择投资方式
为了实现我国住房公积金增值保值的目标，应当积极拓宽投资渠道，科学规划投资方式，稳步提升公积金投资收益。首先，针对我国金融市场资金短缺的现状，住房公积金可通过进入金融市场，将收益相对较高的抵押贷款业务作为住房公积金的重要投资方式；其次，可将闲置的住房公积金以贷款的方式投入到保障性住房建设中，既可以提高资金使用效率和住房公积金收益，又可以促进保障性住房投资渠道的多元化发展；再次，可将住房公积金投资于国家基础设施建设项目，如高速公路、电力、水利工程等，以降低投资风险，获取稳定的投资回报。
（四）实施住房公积金资产证券化
由于我国住房公积金具备归集强制性、资金回收风险小、可预测性强、现金流收入稳定等特点，能够满足证券化资产的基本要求，所以可通过实施住房公积金资产证券化的方式确保其保值增值。在资产证券化产品设计方面，应将住房公积金贷款证券化、每月归集收益证券化、投资保障性住房获取收入证券化三个方面作为设计重点。由于我国资产证券化尚处于研究与探索阶段，所以应从局部地区试点开始，确保住房公积金资产证券化取得一定成果和积累丰富经验之后，再向全国逐步推广该保值增值方式。
参考文献：
[1]李红梅，沈华.浅谈对我国住房公积金管理的认识及改革设想[J].现代经济（现代物业下半月刊），2009（6）.
[2]李跃成，王玲玲.关于个人住房公积金贷款建立信用查询机制之我见[J].中国房地产金融，2010（6）.
[3]丛春霞，季霜.我国现行住房公积金制度存在的问题及对策[J].大连海事大学学报（社会科学版），2011（6）.
[4]杨孝言.加强住房公积金财务管理提高住房公积金使用效益[J].吉林建筑工程学院学报，2010（3）.
关键词：住房公积金；保值增值；优化
中图分类号：TU113.5 41 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-00-01
一、我国住房公积金保值增值的必要性
（一）是实现住房公积金住房保障功能的有效途径
我国的住房公积金在最初的设计阶段，将其增值收益定位用于廉住房建设资金，而目前的情况是住房公积金的增值收益严重缺乏，不足以支持廉住房建设。廉住房是政府提出的一项惠民政策，它具有稳定房价、促进房地产发展和保障低收入家庭基本权利的作用。将住房公积金增值收益用于廉住房建设不但是国家保障住房的进一步延伸，也是优化住房公积金贷款群体、降低房贷风险的有效途径。因此，在均衡收益与风险的前提下，积极探寻住房公积金保值增值方式的优化策略，是实现住房公积金住房保障功能的有效途径。
（二）是规避住房公积金资金风险的必要手段
由于我国住房公积金贷款实行的是浮动利率，这使得违约风险成为放贷资金所面临的主要风险。现阶段，我国的信用体系尚且不够完善，对违约行为的处置成本也相对较高，这是造成放贷风险增大的主要原因之一。同时，因我国住房公积金贷款市场不完善，导致公积金贷款的风险无法转移，这在一定程度上增大了住房公积金管理中心资金运转和回收的压力。想要从根本上解决这一问题，就必须对住房公积金保值增值方式进行优化，只有这样才能确保我国住房公积金管理体制实现可持续发展。
（三）是提高住房公积金资金增值收益的重要策略
当前，我国住房公积金的沉淀资金基本都用于购买长期国债、定期存款以及上缴廉租房建设资金等方面，其中购买国债和存款这两种方式属于一种保值手段，其唯一的缺陷是收益较低，从而使其很难达到保值增值的目的。而上缴的这部分资金数额较小难以解决较大的资金问题，并且还存在被擅自挪用的可能。此外，由于我国住房公积金实行的是属地管理，使得资金无法跨区域流动，这就造成了某些地方的住房公积金贷款存在严重缺乏或大量闲置的现象，致使公积金的使用效率大幅度降低，增值收益也受到一定影响。所以，优化住房公积金保值增值方式已经势在必行。
二、我国住房公积金保值增值方式的优化策略
（一）强化财务监督管理，保障住房公积金资金安全
确保住房公积金资金安全，是实现住房公积金保值增值的前提和基础。为此，必须强化银行的财务监管职能，结合住房公积金特点建立完善的资金风险防范体系。住房公积金管理中心在进行每一笔资金的支取和收付时都必须通过银行，在与银行签订受托合同时，应对银行的监督权力和义务加以明确。而银行在办理住房公积金的相关业务时，要对其真实性与合法性进行严格审核，一旦住房公积金管理中心违反有关规定使用公积金时，银行有权利拒绝支付及此项业务的办理，若是因受托银行出现违规支付的行为而造成巨大经济损失，则应由该银行承担相应的经济责任。通过这种风险防范体系的建立，能够对住房公积金风险起到一定的防范作用，进而确保其安全增值，这有助于调动广大职工缴存的积极性。
（二）加大个人住房贷款的发放力度
加大个人住房贷款的发放力度不仅有利于明确资金使用方向，防止大量资金闲置，而且有利于体现公积金制度的基本宗旨，实现公积金的保值增值。首先，增强住房公积金管理中心和受委托银行的服务意识，围绕贷款限制条件、手续办理、审批时间等问题提出科学合理的解决方案。建立个人住房贷款联合办公制度，简化审批手续，放宽贷款条件，使职工买房、合作建房、自建房、大修住房等均可以申请贷款；其次，个人住房贷款利率可适当降低，同时可实施贷款固定利率，通过减轻贷款人还款负担的方式，进而增强个人住房贷款的吸引力。
（三）科学选择投资方式
为了实现我国住房公积金增值保值的目标，应当积极拓宽投资渠道，科学规划投资方式，稳步提升公积金投资收益。首先，针对我国金融市场资金短缺的现状，住房公积金可通过进入金融市场，将收益相对较高的抵押贷款业务作为住房公积金的重要投资方式；其次，可将闲置的住房公积金以贷款的方式投入到保障性住房建设中，既可以提高资金使用效率和住房公积金收益，又可以促进保障性住房投资渠道的多元化发展；再次，可将住房公积金投资于国家基础设施建设项目，如高速公路、电力、水利工程等，以降低投资风险，获取稳定的投资回报。
（四）实施住房公积金资产证券化
由于我国住房公积金具备归集强制性、资金回收风险小、可预测性强、现金流收入稳定等特点，能够满足证券化资产的基本要求，所以可通过实施住房公积金资产证券化的方式确保其保值增值。在资产证券化产品设计方面，应将住房公积金贷款证券化、每月归集收益证券化、投资保障性住房获取收入证券化三个方面作为设计重点。由于我国资产证券化尚处于研究与探索阶段，所以应从局部地区试点开始，确保住房公积金资产证券化取得一定成果和积累丰富经验之后，再向全国逐步推广该保值增值方式。
参考文献：
[1]李红梅，沈华.浅谈对我国住房公积金管理的认识及改革设想[J].现代经济（现代物业下半月刊），2009（6）.
[2]李跃成，王玲玲.关于个人住房公积金贷款建立信用查询机制之我见[J].中国房地产金融，2010（6）.
[3]丛春霞，季霜.我国现行住房公积金制度存在的问题及对策[J].大连海事大学学报（社会科学版），2011（6）.
[4]杨孝言.加强住房公积金财务管理提高住房公积金使用效益[J].吉林建筑工程学院学报，2010（3）.